2025 ainda não terminou, o desempenho do índice S&P 500 tem sido brilhante, mas ainda há dúvidas sobre se continuará assim no futuro. Análises indicam que o mercado de ações dos EUA precisa enfrentar três questões-chave, o que tem um impacto importante no ecossistema dos mercados financeiros e nos investidores em ativos digitais, decidindo o fluxo de capital e a preferência por risco, influenciando as estratégias de investimento globais.

【区块律动】Recentemente, uma notícia tem causado bastante discussão no mundo das criptomoedas — a MSCI pode excluir empresas listadas que acumulam grandes quantidades de Bitcoin e ativos digitais dos seus índices.
A situação é a seguinte. A MSCI apresentou uma sugestão em outubro: se uma empresa tiver mais de 50% do seu total de ativos em ativos digitais, ela será removida do índice de referência global. A razão é bastante direta — a MSCI acredita que essas empresas se parecem mais com fundos de investimento do que com empresas de operação real, e fundos de investimento já não fazem parte do seu sistema de índices.
Mas o problema é que, com essa proposta, muitas empresas não ficaram satisfeitas. Elas afirmam que estão realmente envolvidas em negócios e desenvolvimento de produtos, e que a ação da MSCI representa uma discriminação injusta contra o setor de criptomoedas. Afinal, inspiradas por esses anos, cada vez mais empresas tradicionais estão incluindo tokens e ativos digitais em seus balanços, na esperança de compartilhar os lucros da valorização.
De acordo com estimativas de analistas,

Deputados sul-coreanos pedem ao governo que colabore com instituições financeiras para acelerar a legalização das stablecoins, destacando sua importância nos padrões globais de pagamento, e acreditam que as stablecoins se tornaram uma tendência irreversível, sendo o principal fator a velocidade e a forma de implementação.

Recentemente, o movimento do BTC mostra uma fraqueza na força dos touros, com oscilações de preço repetidas, atualmente abaixo do nível de 12 de manhã. Apesar do aparecimento de uma formação de martelo, o volume de negociações está encolhendo, indicando uma diminuição do momentum de alta. Analisando de forma abrangente, a tendência de alta de curto prazo ainda existe, mas é necessário acompanhar as mudanças no volume e definir pontos de compra e venda e níveis de stop-loss adequados.

Os dados de inflação dos EUA para novembro foram divulgados, e o resultado foi uma grande surpresa – muito inferior às previsões dos economistas. A taxa de desemprego aumentou inesperadamente durante o mesmo período, e este conjunto de dados apanhou o mercado desprevenido.
Michael Lorizio, responsável pelas taxas de juro e negociação hipotecária nos EUA na Manulife Investment Management, tomou recentemente um julgamento: Embora o encerramento do governo federal tenha aumentado o ruído de informação, há pouco espaço para a inflação continuar a subir acentuadamente acima das expectativas. Por outras palavras, os dados regressaram a um intervalo relativamente controlável.
O ponto chave está aqui – se o mercado de trabalho continuar a deteriorar-se e a taxa mensal de desemprego subir 0,1 pontos percentuais, então o espaço para cortes nas taxas de juro no próximo ano poderá ser seriamente subestimado pelo mercado. Nessa altura, o ajuste de política do banco central pode ser muito maior do que se pensa atualmente. Isto merece atenção para a gestão esperada de toda a alocação de ativos

【BlockBeats】Dados de monitorização na cadeia mostram que um trader, com um olfato de mercado preciso, realizou uma grande operação de "colheita" na plataforma Hyperliquid. Este endereço chamado pension-usdt.eth acumulou um lucro de 24,04 milhões de dólares no último mês, e das 17 operações realizadas desde dezembro, 16 foram lucrativas, com uma taxa de sucesso de 94,1%.
Este trader atualmente possui uma posição longa em ETH de tamanho colossal — detém 30.000 ETH, avaliado em 89,72 milhões de dólares, ocupando o TOP 3 de posições longas em ETH na Hyperliquid. Curiosamente, o seu preço médio de abertura foi fixado em 2969,6 dólares, o que lhe proporcionou um espaço de lucro considerável nas movimentações subsequentes do mercado.
Há apenas 9 horas, este whale acabou de fechar uma posição short de BTC, e desta operação ele retirou novamente

O analista macroeconómico Luke Gromen costumava ser otimista em relação ao Bitcoin, mas recentemente mudou para uma postura pessimista, principalmente devido à forte correlação entre o Bitcoin e as ações de tecnologia, o que levanta preocupações sobre o futuro. Além disso, o aperto na liquidez e a ameaça potencial da computação quântica também são fatores importantes. A Tether está aumentando seus investimentos em IA e ouro, indicando que o mercado está passando por uma reestruturação de ativos.

Trump afirmou que as vendas de Trump Gold Card estão a disparar, com vendas superiores a 1,3 mil milhões de dólares. Mas a plataforma de previsão Polymarket questionou duramente este número.
A Polymarket deixa claro que apenas os dados de vendas que foram finalmente aprovados e pagos serão reconhecidos. As declarações de Trump sobre as vendas de gold cards a 19 de dezembro e a afirmação de Howard Lutnick de que "1,3 mil milhões de dólares em vendas foram vendidas em apenas alguns dias" ficam na verdade aquém deste padrão – porque são apenas alegações de vendas e não referenciam a condição rígida de "pagamento concluído".
O mais revelador são os próprios dados de previsão. Neste momento, a probabilidade de prever zero vendas do Trump Gold Card este ano na Polymarket ainda é de 89%, refletindo dúvidas generalizadas sobre a autenticidade das declarações oficiais.
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O Departamento de Justiça dos Estados Unidos começou a divulgar publicamente os arquivos da investigação do caso Epstein, e alertou que algumas informações de vítimas ainda podem estar expostas. A vice-secretária Branchi afirmou que mais de 1200 identidades de vítimas serão removidas e planeja divulgar centenas de milhares de documentos no dia 19, sendo que a divulgação completa levará várias semanas.

【比推】A análise recentemente publicada pelo JPMorgan lançou uma sombra sobre o mercado de stablecoins. De acordo com suas previsões, até 2028, a oferta de stablecoins pode oscilar entre 500 bilhões e 600 bilhões de dólares, muito abaixo das estimativas mais otimistas do setor, que variam de 2 trilhões a 4 trilhões de dólares. Quão grande é essa diferença? Entre 3 a 6 vezes.
Qual é a situação atual? Desde o início do ano, o mercado de stablecoins cresceu aproximadamente 100 bilhões de dólares, atingindo um total de 308 bilhões de dólares, sendo que os dois principais players, USDT e USDC, contribuíram com a maior parte desse crescimento. Mas de onde vem esse aumento? Principalmente não do cenário de pagamentos, mas do cenário de negociações. A demanda por stablecoins como garantia em DeFi e negociações de derivativos é o verdadeiro motor, com as exchanges de derivativos adicionando 20 bilhões de dólares em stablecoins.
E os aplicativos de pagamento? Ainda parecem ser uma fraqueza. No entanto, os analistas acreditam que, à medida que mais provedores de serviços começarem a testar soluções baseadas em stablecoins, a tendência pode mudar.

Grandes empresas de tecnologia oferecem 5 bilhões de dólares em financiamento aos mineradores de Bitcoin, através de um modelo de parceria de locação de centros de dados, ajudando os mineradores a atualizar a infraestrutura e a migrar para a cadeia de fornecimento de capacidade de IA. O mercado espera que as ações dos mineradores subam significativamente, e os gigantes tecnológicos obtenham opções de subscrição de ações, vinculando estreitamente os interesses de ambas as partes, demonstrando a tendência do setor em buscar novas histórias de crescimento.