KyleChassé

Se a sua carteira não cresceu 4,3% este ano, na verdade perdeu dinheiro.
A Oferta M2 de Dinheiro dos EUA acabou de atingir um recorde de $22,3 Trilhões.
Isso representa um aumento de +4,3% em relação ao ano anterior. É a 21ª semana consecutiva de expansão.
Esta é a roubo silencioso do seu trabalho. Enquanto o Fed fala duramente sobre "combater a inflação", eles estão silenciosamente expandindo o denominador do seu patrimônio líquido a um ritmo recorde.
O "Mercado em Alta" que você vê nas ações não é crescimento. É depreciação.
Você não está ficando mais rico. O seu dinheiro simplesmente vale m

Uma multa de $10,5 bilhões não é uma punição. É uma taxa de assinatura.
A parte mais distópica do balanço do Google não é o gasto com IA. É isto.
Eles normalizaram as multas da UE a ponto de se tornarem uma linha padrão na contabilidade.
Pense no sinal que isso envia:
O Google decidiu que é mais lucrativo quebrar as regras e pagar uma $10B "taxa" do que cumprir com os reguladores que não entendem a tecnologia.
A multa já está precificada. Não é um dissuasor; é apenas o Custo das Mercadorias Vendidas.

A Europa deixou de ser um incubador de tecnologia.
É uma cabine de cobrança para a engenhosidade americana.
O Google agora tem uma linha dedicada em seus relatórios trimestrais para "multas da Comissão Europeia."
Em 30 de setembro, esse valor atingiu $10,5 bilhões.
Pense na mudança psicológica que isso representa: penalidades regulatórias tornaram-se tão frequentes e massivas que agora são apenas uma despesa operacional padrão, como aluguel ou folha de pagamento.
Enquanto os EUA e a China gastam bilhões em P&D para a próxima geração de IA, a UE está gastando sua energia em um modelo de negócio

Pare de procurar pelo "top do ciclo" no seu manual de 2021.
O consenso é que devemos atingir o pico a qualquer momento.
Mas os dados dizem que as máximas históricas mais altas não virão até 2026.
Por quê? Porque o ciclo de liquidez é diferente desta vez.
Temos $7,7 trilhões em fundos do mercado monetário.
"Dinheiro seco" que ainda nem começou a ser rotacionado para ativos de risco.
À medida que as taxas de juros suavizam e o M2 continua atingindo recordes, esse dinheiro vai procurar um lar.
A valorização dos metais preciosos foi o aperitivo; a rotação de criptomoedas é o prato principal.
Se vo

O algoritmo não se importa se você vive ou morre. Ele só se importa se você responde.
Recentemente, Jake Tapper questionou Geoffrey Hinton sobre por que os CEOs não "pressionam pausa" após descobrirem que os chatbots de IA contribuíram para suicídios de adolescentes.
Ele está fazendo a pergunta errada.
Plataformas como Character.
IA e ChatGPT não são programadas para serem "éticas". Elas são otimizadas para retenção.
Se um adolescente deprimido busca validação para seus pensamentos sombrios, a resposta mais "engajadora" não é um número de hotline de suicídio… é empatia. É concordância. É uma c

A Grande Armadilha do Rug Pull na China
O Milagre do Crescimento na China é oficialmente um problema matemático que já não soma.
Estamos a testemunhar a segunda maior economia do mundo a pivotar de um motor global para uma esteira de dívida massiva alimentada por endividamento.
A realidade estrutural é uma armadilha total.
A China está agora a queimar 5,5 unidades de nova dívida apenas para conseguir uma única unidade de crescimento do PIB.
Alcançar essa meta oficial de 5% não é um sinal de força.
É uma louca corrida ao empréstimo para mascarar uma força de trabalho em declínio e um setor

Os "Ciclo Top" os ursos estão oficialmente sem ideias.
Todos a gritar que $126k foi o pico estão prestes a ser contrariados pela força mais poderosa das finanças: a matemática simples.
Se acha que a recuperação acabou, não está a olhar para as projeções de 2026.
Estamos a assistir a uma mudança fundamental na forma como os ativos são avaliados num mundo pós-fiat.
Os antigos modelos de ciclo de 4 anos estão quebrados porque as injeções de liquidez são agora permanentes.
Já não procuramos um "topo".
Estamos a assistir a uma reavaliação permanente de ativos escassos contra uma moeda a defin

A impressora não está apenas de volta. Está atingindo um record de $22,3 Trilhões.
A oferta de dinheiro M2 dos EUA acabou de subir mais +4,3% YoY. Se ainda estiver a segurar 100% em dinheiro, não está seguro.
Está a ser liquidado pelo seu próprio governo.
Temos visto 21 meses consecutivos de aumentos de liquidez. O "apertar" do Fed foi uma falha temporária no programa.
O sistema é viciado na injeção de liquidez. O recorde de $22,3T prova que a única saída é através de mais desvalorização.
Esta é a mão invisível a empurrar os preços dos ativos para a lua.
Quando a oferta de dólares aumenta, o v

A guerra do papel contra o físico acabou de chegar ao seu ponto final.
Os preços em Xangai acabaram de explodir para um recorde de $80/oz.
Isso representa um ganho massivo de +150% no ano até agora, enquanto os "especialistas" ainda estão a dormir ao volante.
Enquanto as bolsas ocidentais jogam com contratos de papel, a China enfrenta uma escassez literal de material físico.
A prata acabou de saltar de $78 para $79 em exatamente 90 minutos. Isto não é uma recuperação. É um ponto de ruptura estrutural.
Estamos a testemunhar a industrialização da prata. A procura por painéis solares, veículos

O Casino abrirá em 2026. Aqui está o porquê.
Neste momento, a economia está demasiado apertada para uma bolha especulativa.
O retalho está a combater a inflação, não a perseguir shitcoins. Isso muda no próximo ano.
A mudança de política é clara: cortes de taxas estão aqui, e os cheques de estímulo de 2026 são a jogada política.
Quando esse capital fresco chegar às contas de bancos insolventes, não irá para títulos de poupança. Irá para os cavalos mais rápidos na pista.
Estamos à espera do evento de "Superávit de Liquidez". Sobreviva ao corte.
A mania está a ser fabricada pelo Fed neste exato m

O Bitcoin não é apenas um gráfico. É um derivado de energia.
Neste momento, o custo elétrico bruto para produzir 1 BTC está a rondar os $71.000.
Ao considerar a depreciação do hardware, refrigeração e despesas gerais, estamos a negociar de forma agressiva em relação ao custo fundamental de produção.
Este é o único sinal que importa. Em todos os ciclos anteriores, quando o Preço se comprimia até ao Custo de Produção, não era um sinal de venda.
Era um sinal de compra geracional. Não está a apanhar uma faca a cair. Está a comprar energia armazenada a preços de grosso.
O mercado pode permanecer ir

O medo é uma classe de ativos. E Wall Street está comprado.
Os detentores de curto prazo acabaram de realizar perdas de $1 Bilhões. Venda por pânico. Capitulação emocional. Sem tese.
Entretanto, Saylor e Tom Lee intervieram e compraram um total de $1,4 Bilhões.
Eles não compraram porque o gráfico parecia "seguro". Compraram porque o seu pânico lhes deu um desconto que não deveriam ter tido.
Se vendeu na semana passada, não fez uma "gestão de risco". Apenas doou a sua posição aos novos proprietários. Aprenda a diferença.

O Fed está a apostar na sua iliteracia financeira.
Em 1 de dezembro, o QT terminou oficialmente. Em 12 de dezembro, começaram a comprar T-Bills novamente (~$40B/mês).
Chamam-lhe "Compras de Gestão de Reservas". Eu chamo-lhe o que é: QE disfarçado.
Mudaram o rótulo porque "Alívio Quantitativo" tem uma má aceitação junto dos eleitores que pagam $8 por ovos. Mas a mecânica é binária:
O Fed passou de travar o pedal para suavemente acelerar. Estão a reliquefazer a tubagem antes de os títulos oficiais "Money Printer Go Brrr" aparecerem nas notícias.
Se estiver à espera que Powell anuncie "Estímulos