Visão geral dos pontos principais
Em 2024, o Banco do Japão rompeu com a tradição de trinta anos de política "morna", aumentando as taxas de juros em março e julho consecutivamente, marcando uma mudança oficial no padrão de política monetária global. Esta operação, que parece ser de âmbito doméstico, na verdade está a reescrever as regras do jogo para investimentos globais.
O impacto mais direto: valorização do iene. O dólar de 150 para o iene disparou para cerca de 145 (com base na taxa de câmbio de 3100 ienes para 100 dólares, uma valorização de aproximadamente 3%), uma mudança rápida que afetará diretamente todos os investidores envolvidos em negociações de arbitragem de ienes.
A ameaça mais grave: uma grande falência nas operações de arbitragem. Estima-se que haja entre 4 a 6 trilhões de dólares em posições de arbitragem de ienes globalmente, e uma retirada dessas posições pode desencadear uma explosão em cadeia.
O golpe mais severo no mercado de criptomoedas. Bitcoin, Ethereum e outros ativos de risco, que são mais sensíveis às mudanças de liquidez — o "Segunda-feira Negra" de agosto é um exemplo vivo.
Por que o Banco do Japão aumentou as taxas de juros desta vez