A lenda dos investimentos de Buffett não se baseia em especulação de curto prazo, mas sim em um quadro simples que ele confirmou ao longo de toda a vida: comprar ações de empresas excelentes e mantê-las como se estivesse adquirindo toda a empresa. Em setores promissores, procurar pelos "três bons estudantes" — bons negócios (com uma vantagem competitiva forte), uma equipe excelente (gestão de qualidade) e um preço justo (avaliação razoável).

O Federal Reserve lançou recentemente o plano de "Compra de Gestão de Reservas" (RMP), que compra cerca de 40 bilhões de dólares em títulos do governo de curto prazo (com menos de 1 ano) no mercado aberto a cada mês. À primeira vista, parece ser uma "reparação de canos" — suplementar as reservas bancárias e manter as taxas de juros de curto prazo estáveis. Mas o mercado vê isso como uma "QE invisível": expansão do balanço patrimonial, liquidez excessiva, escala ilimitada, o ciclo de aperto praticamente encerrado, e o apelo dos ativos de risco aumenta significativamente!

Ver altos e baixos, comprar de forma casual, rezar para que suba. Mas o verdadeiro investimento em ações, na verdade, é um mapa claro de rota.

A venda de ações internas da SpaceX será avaliada em 8000 mil milhões de dólares, preparando-se para uma IPO em 2026 com mais de 300 mil milhões de dólares em financiamento, Elon Musk tem como objetivo uma capitalização de mercado de 1,5 triliões de dólares — ou a maior IPO da história da humanidade, dando origem ao primeiro bilionário com um valor de mercado de um trilhão de dólares!

As notícias de tecnologia de 2025 estão em plena prosperidade: investimentos em IA em alta, centros de dados na América do Norte acelerando, mineradores de criptomoedas transformando-se em serviços de computação. Mas o setor de crédito de Wall Street sente um frio — eles descobriram que estão usando um modelo de financiamento imobiliário de 10 anos para GPU "frescas" com um prazo de validade de apenas 18 meses! A reportagem da Reuters revela uma ponta do iceberg: a dívida de infraestrutura de IA se intensifica, com o total de financiamento em 2025 aumentando 112% para 25 bilhões de dólares.

O Presidente Trump acaba de anunciar uma decisão histórica: desclassificar a cannabis de substância de Schedule I para Schedule III! Isso significa que a cannabis não será mais considerada uma droga de alta periculosidade com "sem uso médico e alto potencial de abuso", mas sim como um analgésico contendo codeína, semelhante ao Tylenol.

Em conjunto com os dados de emprego de terça-feira, este CPI ainda sustenta a expectativa de afrouxamento geral até 2026. Mas, se a rigidez da inflação por componentes persistir (como a recuperação de bens/energia), a narrativa de cortes rápidos de juros será prejudicada. Além disso, se as tarifas de Trump + conflitos geopolíticos se agravarem, a inflação real pode ressurgir. Os investidores devem estar atentos à "ilusão" estatística, concentrando-se nos sinais da economia real.

A taxa de inflação ao consumidor de novembro de 2,7% (núcleo 2,6%) divulgada recentemente fez o mercado celebrar momentaneamente, como se o Federal Reserve tivesse vencido completamente. Mas não se deixe enganar por esse “número bonito”! O diabo está nos detalhes: de um lado, o escritório de estatísticas “frauda” artificialmente a inflação dos aluguéis; do outro, a inflação real dos bens está silenciosamente começando a subir.

Em outubro, o BTC atingiu um novo máximo histórico de 126.000 dólares, com toda a rede clamando por um "começo em 200.000". Em apenas dois meses, o BTC caiu 31% para 86.000, o ETH caiu 30% para 2800. A Grayscale anunciou uma "nova alta em 2026", enquanto Wall Street diz que 2025 terminará de forma tranquila.

A lenda do whale Garrett Jin, que vendeu mais de 4,23 mil milhões de dólares em BTC para trocar por ETH em outubro, publicou ontem à noite uma mensagem de forte otimismo: Bitcoin e Ethereum estão prestes a subir! Os primeiros objetivos estão respectivamente em 106.000 dólares e 4.500 dólares.

Recentemente, o ecossistema BONK lançou o mês temático "BONKcember", em colaboração com Ledger, ajustou o modelo económico, atualizou vários produtos, expandiu a estratégia de marketing esportivo global e filantropia, além de preparar o lançamento do grande destaque BonkTrade — tudo isso silenciosamente prova: BONK não é uma tendência de curto prazo, mas sim um jogador de longo prazo.

O otimismo macroeconómico dos gestores de fundos atingiu o nível mais alto desde agosto de 2021, a sobreposição de ações atingiu um máximo de um ano, enquanto o nível de caixa caiu para um mínimo histórico de 3,3% — já acionando um sinal clássico de venda! O indicador de touro e urso disparou para 7,9, aproximando-se do limiar de venda de 8,0.

Ontem à noite, os dados de emprego não agrícola foram divulgados de forma estável, com o emprego acima do esperado, mas a taxa de desemprego atingiu o nível mais alto em 4 anos, 4.6%. Isso deveria favorecer uma redução de juros em janeiro, mas devido à distorção dos dados + o impacto dos não agrícolas de dezembro, a probabilidade de corte de juros aumentou apenas ligeiramente para 23-24%. Ainda mais empolgante é a escalada na "guerra de tronos" entre os presidentes do Federal Reserve: Waller, com uma pontuação de entrevista que o coloca atrás de Wosh (queda na taxa de vitória para 22%), enquanto Haskett voltou a liderar com 54%.

Trump faz um discurso público afirmando: O novo presidente do Federal Reserve apoiará fortemente a redução significativa das taxas de juros! Independentemente de quem seja a escolha final, é provável que implemente firmemente sua política de juros baixos. Isso, sem dúvida, é uma má notícia para a independência do Federal Reserve — o aumento da interferência política. Mas, para os mercados de risco, é um grande presente: redução significativa das taxas de juros = política ultra expansionista, a preferência por risco dos investidores aumentará significativamente, e ações, criptomoedas e outros ativos de alto risco podem experimentar um novo ciclo de alta.

Uma carteira de múltiplos assinantes de um grande usuário foi alvo de um ataque de hackers devido à divulgação da chave privada, resultando numa perda de aproximadamente 27,3 milhões de dólares (incluindo ETH e outros ativos). Os hackers agiram rapidamente, lavaram 12,6 milhões de dólares através do TornadoCash (cerca de 4100 ETH) e possuem cerca de 2 milhões de dólares em ativos líquidos.

Ontem à noite, as ações americanas tiveram uma correção de avaliação padrão: o Nasdaq caiu 1,81%, o S&P 500 caiu 1,16%, o maior declínio diário em quase um mês, e o Dow Jones caiu pelo quarto dia consecutivo. O setor de IA liderou novamente a queda, com líderes como Oracle, Broadcom e Nvidia quebrando coletivamente os suportes, revelando a pressão das instituições para ajustar suas carteiras de fim de ano.

Recentemente, circulou no mercado um conjunto de dados: sempre que o Japão aumenta a taxa de juros, o BTC cai entre 24%-32% ao mês, com uma média de 28,7%! Muitas pessoas estão ansiosas com a reunião de política monetária do Banco do Japão em 19 de dezembro. Mas, ao revisar cuidadosamente a história, você perceberá que esses dados são puramente um erro de cálculo + interpretação exagerada.

Todos os dias, rodo tweets, e inúmeros projetos clamam por “globalização”, “conformidade” e “parcerias institucionais”, mas a maioria fica apenas no nível de PPT e PR. Hoje, ao ver um tweet do fundador da SEI, Phillip, e perceber que o $SEI foi oficialmente lançado na bolsa OSL, percebi que a SEI está estrategicamente entrando no mercado de conformidade da Ásia-Pacífico. Em 2025, se ainda considerarmos “listar na bolsa” como um simples benefício, provavelmente ainda estaremos presos ao pensamento da rodada anterior.