O confronto no setor da mineração: MARA alerta sobre os riscos energéticos relacionados ao próximo Bitc...

Fred Thiel, CEO da Marathon Digital (MARA), afirmou numa recente entrevista que o setor da mineração de Bitcoin enfrentará um “acerto de contas” após o próximo halving. Segundo o especialista, todos os mineiros que ainda dependem inteiramente da eletricidade de fontes de combustíveis fósseis encontrar-se-ão numa situação de crise grave. Pelo contrário, aqueles que diversificarem o seu negócio e abraçarem uma mistura de energias conseguirão sobreviver ao aumento da competição global.

Vamos aprofundar a discussão neste artigo e ver quanto MARA ganha com a mineração de Bitcoin.

MARA: a sustentabilidade da mineração após o próximo halving do Bitcoin

Segundo o CEO da empresa de mineração Marathon Digital (MARA), o próximo halving do Bitcoin poderá eliminar muitos mineiros inexperientes do mercado. O que preocupa Fred Thiel não é tanto a contínua subida da taxa de hash, que aumenta a competitividade e reduz as receitas com a mesma potência computacional, mas sim o aumento dos custos de energia. Nos próximos anos, o aumento dos preços da eletricidade forçará um acerto de contas para toda a indústria.

Em particular, com o halving de 2028, provavelmente apenas aqueles que não dependem inteiramente de energia elétrica convencional sobreviverão. Em vez disso, todos os mineiros que implementam uma mistura de energia diversificada, integrada com várias fontes renováveis, terão uma maior chance de sobreviver e prosperar a longo prazo. Como afirmado textualmente por Thiel sobre o assunto:

“Aqueles que falham em diferenciar-se serão relegados a serem tomadores de preços num mercado cada vez mais competitivo”.

A MARA já adotou várias iniciativas para diversificar as receitas do seu negócio e reduzir os custos operacionais. Em primeiro lugar, desenvolveu soluções inovadoras para recuperar o calor dos seus ASICs, permitindo que seja armazenado e revendido em processos industriais. Recentemente, a empresa adquiriu um parque eólico no Texas que reduziria os custos de energia na mineração de Bitcoin. Além disso, outras otimizações incluem dobrar a sua capacidade de computação, entrar na mineração da moeda alternativa Kaspa e alguns investimentos estratégicos em IA.

Está claro que o mundo da mineração está a evoluir cada vez mais até que se integre necessariamente com outras indústrias. Tudo isto levará ao nascimento de um ecossistema descentralizado no qual a mineração de Bitcoin já não estará confinada a enormes centros de dados, mas se tornará uma parte integrante de diferentes setores, desde o aquecimento de edifícios até processos industriais, incluindo agricultura e processamento de alimentos. A MARA, com o seu foco na otimização de energia, já se está a posicionar como um fornecedor chave de ferramentas e tecnologias para esta transformação.

Quanto é que pode ganhar com a mineração de Bitcoin?

A declaração do CEO da MARA surge num momento em que o setor de mineração de Bitcoin já está a ter dificuldades em manter-se rentável após a recente redução para metade das recompensas. Vários intervenientes tentaram diversificar as suas fontes de rendimento ao mergulharem na computação de alto desempenho (HPC) e na inteligência artificial (AI). Mas quanto é que um mineiro realmente ganha apenas com a atividade de extração de Bitcoin?

Para fazer um cálculo simples, vamos tomar como referência o poder computacional da Marathon Digital: de acordo com o Mempool Space, atualmente gere 38.97 EH/s, o que representa cerca de 5% da taxa de hash de toda a rede. Considerando um preço por único TH/s (0.000001 EH/s) de $0.053, de acordo com o Índice de Preço do Bitcoin do The Block, o pool de extração da MARA ganha aproximadamente $1.53 milhões diariamente.

Obviamente, estes dados são aproximados, uma vez que não levam em conta muitas variáveis que oferecem resultados completamente diferentes ao longo do tempo. Apenas para dar um exemplo, o preço do hash era muito mais baixo em setembro de 2024, enquanto a MARA tinha uma taxa de hash inferior ao nível atual. As receitas devem então ser compensadas pelos custos industriais do processo de mineração, incluindo consumo de energia, despesas de manutenção de hardware, custos de refrigeração e pessoal.

Em qualquer caso, é interessante entender como é possível estimar os ganhos potenciais de uma empresa de mineração com base em três pontos de dados-chave: a taxa total de hash da rede, o preço do Bitcoin e o poder de computação do minerador. No entanto, a Marathon na verdade ganha muito mais do que os $1.5 milhões calculados, pois também opera em outros setores de negócios, conforme mencionado. De acordo com seus relatórios financeiros, no quarto trimestre de 2024, teria registrado vendas de $214.4 milhões, superando as estimativas dos analistas de $187.8 milhões.

Origem:

Análise do preço das ações da MARA

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Desde a última mineração de Bitcoin, o preço da MARA, a ação dos EUA da empresa de mineração Marathon Digital, não atraiu uma tração positiva significativa. Em 2024, as cotações da ação registraram uma ligeira tendência de alta, com duas tentativas de rali registradas em julho e novembro, mas nunca conseguiram quebrar a alta anual em $34. A partir de dezembro, a MARA apagou todos os seus ganhos especulativos do ano anterior, com uma baixa de 60% para os valores atuais em $12.45.

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Os preços das ações estão agora em forte queda, bem abaixo da EMA de 50 semanas e com um RSI a tender para a zona de sobre-venda, mas deixando espaço para movimentos mais baixistas. Neste ponto, no entanto, é provável que nas próximas semanas haja uma inversão de tendência impulsionada pelos touros. Hoje, no pós-mercado, a MARA aumentou mais de 8%, enquanto o Bitcoin fechou a sessão de ontem com uma queda de 4,2%.

Tudo dependerá também da tendência geral do mercado de ações e da ação do preço do Bitcoin, que tem um forte impacto nas receitas das empresas de mineração e, consequentemente, no preço de suas ações respectivas. Se a MARA conseguir subir acima do limiar psicológico de $20, poderá abrir as portas para uma nova onda de alta. Por outro lado, se não mostrar sinais de recuperação, a curto prazo poderá até mesmo fazer um salto de urso abaixo do suporte de $10.

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