Autor: M7 Fonte de pesquisa: X,@m7_research
Recentemente, com a emissão de $TRUMP por Trump na cadeia Solana, houve uma onda de moedas de celebridades. Tokens como $MELANIA, $RYAN, $ENRON e $LIBRA surgiram, e a plataforma Meteora rapidamente se tornou a plataforma de emissão para projetos de alto perfil. Esses projetos de token apresentam semelhanças impressionantes: FDV extremamente alto, volumes de negociação exagerados e oscilações de preços selvagens. Na superfície, esses tokens são procurados pelo mercado devido ao seu efeito celebridade, mas uma análise aprofundada revela que por trás disso está realmente um mecanismo de coleta de riqueza bem projetado.
Plataforma Meteora: Inovação mecanismo se torna ferramenta de manipulação
A plataforma Meteora é favorecida pelo seu modelo DLMM, que tem menor derrapagem de transações e mecanismos flexíveis de gestão de liquidez. No entanto, estas características inovadoras, que originalmente se destinavam a melhorar a eficiência do capital, foram indevidamente exploradas e utilizadas como instrumentos de lucro para as partes no projeto e para os insider traders.
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O modo de operação da manipulação sistemática
Em um típico lançamento de token de celebridade, os projetos geralmente seguem os seguintes passos:
- Criar token antecipadamente
- Configure um pool de transações DLMM no Meteora
- Injetar liquidez de negociação
Observa-se que as partes do projeto muitas vezes criam pools DLMM de tokens e pares de negociação USDC com antecedência, e apenas injetam liquidez unilateral. Isso significa que, na abertura do mercado, um grande número de ordens de venda de limite foram predefinidas esperando que a liquidez entrasse, e a derrapagem zero dos compartimentos de negociação DLMM amplifica ainda mais o espaço de lucro da parte do projeto.
Análise de insider trading: timing preciso e operação sistemática
$MELANIA, $ENRON, $LIBRA e outros casos, o insider trader tem o endereço do contrato (CA), informações do pool de negociação e tempo de abertura com antecedência. O desempenho específico é o seguinte:
- $LIBRA tokens são criados no dia 14, e as negociações são criadas 20 minutos antes da abertura do mercado no dia 15
- $ENRON Tokens foram criados em 25 de janeiro e o pool Meteora não foi configurado até uma hora antes da transação em 4 de fevereiro
De acordo com dados da GMGN, quase US$ 4,5 milhões foram despejados em $LIBRA em apenas 2 segundos após sua abertura.
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Um trader (endereço: 8bZsrR5aRHDZYkWPLQoDFZUKsHCTeJ8uqhPnoMn7baG3) ganhou o primeiro lugar com uma única operação de 1,4 milhões de dólares, realizando 170 transações no bloco de abertura, até obter sucesso no momento da abertura. Dado que na Meteora todos os dias há aberturas de pools com liquidez unilateral, tal investimento preciso e substancial claramente resultou de informações privilegiadas.
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Uma explicação detalhada do modelo de lucro
O sniper trader adotou uma estratégia sistemática de obtenção de lucros:
- Converta rapidamente 1,8 milhões de tokens em US$ 530.000
- Disperse os tokens restantes em 8 subcontas para distribuição
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Usando a subconta principal (DmzEMt7XHwA1tZM5d1XBGvTFWoUpTLutpR5d8cMxNghs) como exemplo: vende 750.000 tokens a cada 20 segundos, repetindo o processo 14 vezes.
Os tokens restantes são adicionados como liquidez unilateral ao par de negociação $LIBRA-$SOL, obtendo 5500 SOL apenas 7 minutos depois.
Converta toda a LIBRA e ganhe SOL para USDC dentro de 5 horas após a abertura do mercado, obtendo um lucro de US$ 5 milhões.
No final, a conta de franco-atiradores obteve um lucro total de US$ 17 milhões com esse método de dumping a granel.
Ao mesmo tempo, os lucros do lado do projeto são ainda mais significativos. O endereço do desenvolvedor (DefcyKc4yAjRsCLZjdxWuSUzVohXtLna9g22y3pBCm2z) também utiliza o mecanismo de liquidez unilateral, adicionando tokens ao pool Meteora, com uma receita de taxas de até 10 milhões de dólares.
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Impacto no Mercado & Alertas
Embora $LIBRA casos tenham atraído a atenção por sua alta atenção, todos eles apresentam padrões operacionais semelhantes de $ENRON, $MELANIA a $RYAN. Os investidores caem involuntariamente na armadilha da “celebridade + Meteora + grande caminhão” da colheita de dinheiro. O mecanismo de alta liquidez da plataforma Meteora foi abusado por partes do projeto e insider traders, o que extrapolou seriamente a liquidez e a confiança dos investidores do mercado de criptomoedas.
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