Qual é a tendência principal do capital de risco de encriptação em 2025? O que dizem os profissionais do setor?

Autor: E. Johansson, L. Kelly, DL News; Tradução: Tao Zhu, Golden Finance

O investimento de risco voltará com força em 2025.

Esta é a opinião de empresas de investimento de risco e observadores de mercado entrevistados antes do Ano Novo.

O que impulsionará o mercado em alta? Quanto dinheiro os investidores esperam investir?

Mike Giampapa, Galaxy Ventures sócio geral

Mike Giampapa, Galaxy Ventures sócio geral

Com a criação dos departamentos executivo e legislativo mais favoráveis às criptomoedas da história dos Estados Unidos, é difícil exagerar o impacto que isso pode ter na indústria de criptomoedas.

Com a SEC mais favorável, esperamos uma redução nas ações de fiscalização, uma regulamentação mais clara e uma maior probabilidade de as empresas de blockchain serem listadas nos Estados Unidos.

Também estamos mais otimistas do que nunca sobre a participação mais aberta dos bancos em criptomoedas, a introdução de legislação sobre moedas estáveis e uma infraestrutura de mercado de criptomoedas mais ampla.

Estas medidas irão criar a transparência, proteção e segurança necessárias para empreiteiros e utilizadores de toda a indústria.

Nesse contexto, espera-se que a adoção de stablecoins e o uso da blockchain subjacente como trilho financeiro acelerem até 2025.

Empresas de tecnologia financeira - de novas empresas a empresas estabelecidas, de empresas orientadas para o consumidor a empresas B2B - estão integrando cada vez mais a criptomoeda em suas operações para fornecer serviços financeiros mais rápidos, baratos e eficientes aos clientes.

A aplicação de stablecoins continuará a crescer, ultrapassando os casos de uso de poupança e pagamento para despesas. Esperamos que cada vez mais instituições de aquisição de comerciantes e redes de cartões ativem pagamentos criptografados no momento do checkout, permitindo que os usuários usem stablecoins com facilidade, assim como usam moedas fiduciárias.

Alex Botte, parceiro da Hack VC

Até 2025, prevemos que o investimento de risco no campo de criptomoedas e blockchain voltará aos níveis anteriores.

Os dados da Galaxy mostram que o capital de risco ainda está significativamente abaixo do pico do primeiro trimestre de 2022, quando cerca de 1.350 transações totalizaram cerca de 12 bilhões de dólares.

No terceiro trimestre, esse número foi de 2,4 bilhões de dólares, uma queda de 80%, envolvendo 478 transações (uma queda de 65%).

Esta lacuna é pelo menos parcialmente devido à persistente falta de investimento tradicional de risco e investidores institucionais, especialmente nos Estados Unidos.

O mercado de private equity, especialmente o investimento em risco inicial, muitas vezes fica para trás em relação ao mercado de liquidez, com principais tokens como Bitcoin e Solana recentemente atingindo novos recordes.

No entanto, com o amadurecimento do ciclo de mercado e a recuperação da confiança dos investidores, esperamos um aumento do investimento de risco, possivelmente até ultrapassando os níveis anteriores.

Com o apoio do governo Trump e do Congresso dos EUA para criptomoedas, a clareza regulatória nos EUA aumentou, o que pode atrair mais participantes institucionais do que antes e acelerar o investimento de risco.

Robert Le, analista de criptomoedas

Robert Le, Analista de criptomoedas da Pitchbook

Prevemos que o investimento de risco no campo das criptomoedas se recuperará até 2025, com um total de financiamento acima de 18 bilhões de dólares, e o financiamento trimestral ultrapassará 5 bilhões de dólares.

Isto marcará uma recuperação significativa, com uma média anual de 99 mil milhões de dólares e uma média trimestral de 25 mil milhões de dólares durante 2023-2024.

A estabilidade macroeconômica e o retorno do investimento de risco pelos institutos e talentos totais podem impulsionar essa tendência.

Empresas de peso como BlackRock e Goldman Sachs podem aumentar sua participação em criptomoedas, o que, por sua vez, aumentaria a confiança dos investidores e a confiança regulatória, pavimentando o caminho para uma participação mais ampla das instituições.

O seu envolvimento pode impulsionar a adoção generalizada e atrair empresas de gestão de ativos, fundos de hedge e fundos soberanos para o campo das criptomoedas.

O fundo de capital de risco multifacetado que retornou após um período de recuo mudará o foco para startups que demonstram indicadores tradicionais, como receita recorrente e atratividade mensurável.

Este método pode promover uma integração mais ampla entre criptomoedas e inteligência artificial, tecnologia financeira e finanças tradicionais, enfatizando o crescimento sustentável em vez de investimento especulativo.

A melhoria da liquidez global e a diminuição das taxas de juros irão promover ainda mais o investimento de risco, com os preços dos tokens a manter-se consistentes com os mercados públicos e de risco.

No entanto, essa perspectiva otimista depende da estabilidade regulatória (especialmente nos Estados Unidos) e da contínua situação econômica macro.

Karl Martin Ahrend, co-fundador da Areta

Karl Martin Ahrend，Areta 创始合伙人

Em 2025, prevemos um aumento acentuado no número de fusões e aquisições e IPOs, o que destacará a transformação revolucionária do setor.

Cada vez mais instituições financeiras tradicionais estão entrando no espaço em busca de projetos criptográficos com forte adequação ao mercado de produtos. Muitas vezes, essas empresas carecem de conhecimento especializado na construção interna de soluções, impulsionando assim uma onda de colaborações e aquisições.

Ao mesmo tempo, a boa situação política, incluindo a possibilidade de a nova liderança da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA ser amigável às criptomoedas, está trazendo um sentimento otimista para uma regulamentação mais clara. Esta clareza regulatória, juntamente com avanços na segurança, fortaleceu a confiança dos investidores, abrindo caminho para mais ofertas públicas e transações estratégicas.

Olhando para o futuro, essa interseção entre os interesses institucionais e as mudanças favoráveis na regulamentação pode continuar impulsionando as atividades de fusões e aquisições e IPOs, moldando o futuro do setor.