Porque DeFi Grande subida?

Jessy，金色财经

Nas últimas semanas, o setor DeFi testemunhou uma grande subida, com o Sushi aumentando quase 30% em 24 horas, e quadruplicando desde a baixa de novembro. O Uni também triplicou, assim como o DYDX. Além disso, o Hyperliquid, que lançou moeda em 29 de novembro, viu o seu Token subir mais de 52% em uma semana, ultrapassando a capitalização de mercado da Arbitrum.

Nas últimas semanas, o mercado de Finanças Descentralizadas viu a capitalização de mercado disparar de 705 bilhões para 1324 bilhões de dólares, com um aumento médio de 87% nos Ativos de criptografia, superando em grande medida o aumento médio de 67% no mercado de criptomoedas como um todo.

O projeto de Finanças Descentralizadas teve um aumento coletivo, destacando-se em meio a várias áreas, não sendo apenas uma simples rotação de bull run ou um fator de ‘aumento geral’, mas sim a mudança nas expectativas de regulamentação e, mais importante, o bom desempenho fundamental dos próprios projetos de Finanças Descentralizadas, alcançando lucros sustentados, etc.

Aumento幅度

De acordo com os dados da Messari, nos últimos 30 dias, o aumento da Uni foi de 85%, o aumento do Crv foi de 289%, o aumento do DYDX foi de 94%, o aumento do COMP foi de 125%, o aumento do RSR foi de 110%, o aumento do ZRX foi de 101%, o aumento do 1inch foi de 95%, o aumento do Ondo foi de 104%, o aumento do Sushi foi de 208%, o aumento do AAVE foi de 35%, o aumento do OM foi de 177% e o aumento do Torn foi de 357%.

Aumento de preços de Token de Finanças Descentralizadas nos primeiros 14 Limites de Mercado (excluindo moeda estável Dai).

Razões de Aumento

1. Regulação nos EUA melhorando

O Aumento coletivo das Finanças Descentralizadas, especialmente o Aumento coletivo das antigas Finanças Descentralizadas, parece ter ficado aquém da perceção das pessoas sobre o investimento cripto mundial de “especular com o novo e não com o velho”, e a razão de seu aumento real, além do grande fluxo de recursos trazido pelo Mercado em alta, Vem mais do otimismo das pessoas sobre o futuro da pista das Finanças Descentralizadas, e esse otimismo se deve principalmente à regulação positiva nos Estados Unidos.

Nos últimos anos, agências reguladoras como a CFTC e a SEC dos Estados Unidos têm continuamente acusado e punido empresas que operam no campo das Finanças Descentralizadas sem cumprir os requisitos de registo. Em setembro de 2023, a CFTC emitiu ordens de acusação e resolução simultâneas contra a Opyn, Inc., ZeroEx, Inc. e Deridex, Inc., acusando estas empresas de não se registarem como instalações de execução de transações ou mercados de contratos designados, de não se registarem como corretores de futuros e de não implementarem um plano de identificação de clientes conforme o Bank Secrecy Act.

E no momento, com a mudança de maré, após a eleição de Donald Trump como o próximo presidente dos Estados Unidos, alguns analistas acreditam que a previsão dos traders de que o governo Trump fortalecerá a atratividade do investimento em ‘Tokens’ ‘úteis’ desencadeou uma onda de ‘sentimento regulatório otimista’, com expectativas de que os projetos de Finanças Descentralizadas e seus Tokens enfrentarão um ambiente mais favorável.

Primeiro, a Lei de Inovação Financeira e Tecnológica do Século 21 (Lei FIT 21) pode ser priorizada após a posse de Trump para impulsionar esta lei, considerada a ‘mais importante até o momento’, de encriptação, que não apenas define claramente quando a criptomoeda é uma mercadoria ou um título, mas também põe fim à ‘puxada’ da SEC e da CFTC na regulamentação de encriptação. A Câmara dos Deputados dos EUA aprovou esmagadoramente a lei anteriormente e a submeteu ao Senado, mas este último não tomou medidas decisivas. No entanto, com a posse de Trump, espera-se amplamente que o processo desta lei se acelere.

Depois da aprovação do projeto de lei FIT 21, haverá mais plataformas de Token de Conformidade e empresas de criptografia listadas, e os padrões de atributos claros também tornarão os Tokens negociáveis mais ricos e fornecerão novas oportunidades para o Ponto ETF e outros produtos financeiros de criptografia. 01928374656574839201

A lei FIT 21 também impulsionará a inovação de aplicativos descentralizados, especialmente no campo das Finanças Descentralizadas. A lei FIT 21 estabelece que se um Token relacionado for considerado descentralizado e funcional, será considerado um bem digital e não estará sujeito à regulamentação da SEC. Além disso, ele poderá obter um certo período de isenção desde que atenda aos requisitos de descentralização, o que incentivará mais projetos de Finanças Descentralizadas a evoluírem para uma maior descentralização. A lei também exige que a SEC e a CFTC estudem o desenvolvimento das Finanças Descentralizadas, avaliem seu impacto no mercado TradFi e as possíveis estratégias regulatórias. Com a consideração do período de isenção, mais projetos de Finanças Descentralizadas serão atraídos para retornar.

Além do compromisso de Trump com o mercado de encriptação e da Lei de Inovação Financeira e Tecnologia para o Século 21 (FIT 21), proposta anteriormente, o recente incidente do Tornado Cash também marca uma direção mais aberta e amigável para a regulação da encriptação nos Estados Unidos. No final de novembro, o Tribunal de Apelações dos EUA para o Quinto Circuito decidiu que as sanções do Departamento do Tesouro contra o Contrato imutável da Tornado Cash eram ilegais, argumentando que esses Contratos inteligentes não atendiam à definição legal de “propriedade”. Este acórdão fornece um importante suporte para a legitimidade da Contrato inteligente, para que os promotores e utilizadores deixem de enfrentar um conflito direto com o quadro legal tradicional quando utilizam estes protocolos, promovendo assim o desenvolvimento das finanças numa direção mais inclusiva, amigável e livre, contribuindo também diretamente para o vigoroso desenvolvimento das Finanças Descentralizadas.

2. Continua a ser otimista em relação ao capital

Com o contínuo desenvolvimento e aplicação da tecnologia blockchain, as pessoas estão cheias de confiança e expectativas para o futuro das Finanças Descentralizadas. O mercado geralmente acredita que as Finanças Descentralizadas se tornarão uma força importante de transformação no setor financeiro futuro, e essa expectativa positiva impulsiona os investidores a adquirir e manter ativos de Finanças Descentralizadas.

尤其是大资本们对于Finanças Descentralizadas赛道的持续看好，越来越多的投资机构开始seguir和布局 Finanças Descentralizadas 领域，、

Em 2024, a Comma 3 Ventures e a OtterSec investiram na Scallop na Sui, que é um protocolo de empréstimo no ecossistema Sui. Atualmente, o TVL atingiu 61,4 milhões de dólares e é o primeiro projeto de Finanças Descentralizadas a receber apoio da Fundação Sui. No mesmo ano, a A16Z investiu 100 milhões de dólares na EigenLayer. A EigenLayer recebeu muita atenção por introduzir a funcionalidade de re-stake e seu TVL disparou para mais de 10 bilhões de dólares, colocando-se entre os três principais projetos de Finanças Descentralizadas. Antes disso, a A16Z também investiu em protocolos de empréstimo como o Compound Labs.

大资本们对于Finanças Descentralizadas的持续看好和投入，不仅仅为项目发展注入了资金，也提升了市场信心，引领着investidor de retalho对于该赛道的追逐。

3. A integração entre o setor de DeFi e TradFi está se tornando cada vez mais estreita, ganhando mais destaque

Ao falar de Finanças Descentralizadas, o aplicativo mais popular atualmente é Moeda Estável, seja USDT, USDC ou outra moeda estável, todos estão subindo de forma estável. O rico sistema de moeda estável atende às necessidades financeiras básicas dos usuários, como garantia de ativos e empréstimos ponto a ponto, e também permite a formação preliminar de um ecossistema de Finanças Descentralizadas sem acesso restrito, que é a base para aceitar um grande número de novos usuários.

E no momento atual, a integração entre Finanças Descentralizadas, CeFi e TradeFi está se tornando cada vez mais estreita.

Por exemplo, algumas instituições CeFi estão começando a colaborar com projetos de Finanças Descentralizadas, aproveitando os mecanismos de negociação eficientes e produtos financeiros inovadores da Finanças Descentralizadas. Algumas instituições financeiras tradicionais irão custodiar parte de seus ativos em suas próprias plataformas centralizadas, ao mesmo tempo em que executam algumas transações através de exchanges descentralizadas da Finanças Descentralizadas. Isso pode aumentar a eficiência das transações e reduzir os custos de transação. Por exemplo, os bancos tradicionais podem negociar os ativos criptográficos de seus clientes em exchanges como Uniswap, utilizando a interface de contratos inteligentes. Dessa forma, eles podem aproveitar a reputação e os serviços de custódia seguros dos bancos, ao mesmo tempo em que desfrutam das vantagens das transações descentralizadas da Finanças Descentralizadas.

Muitas plataformas de negociação, além de oferecerem serviços de negociação tradicionais, também começaram a integrar pools de liquidez e pares de negociação de Ativos de criptografia. Por exemplo, algumas plataformas que suportam a negociação de futuros de criptomoeda usarão Moeda estável de Finanças Descentralizadas como margem ou moeda de liquidação, permitindo que os usuários realizem negociações de futuros tradicionais e ativos baseados em Finanças Descentralizadas na mesma plataforma.

4.Os fundamentos do projeto de Finanças Descentralizadas são sólidos e continuam a gerar lucro

Tomemos o Uniswap como exemplo, seu token de governação UNI já foi considerado inútil, mas tudo começou a mudar em outubro de 2024, quando o Uniswap lançou a Unichain, uma rede secundária de Ethereum. Os operadores de nós nesta rede precisam fazer stake do token UNI na rede Ethereum para se tornarem validadores na Unichain. Os participantes que fazem stake do UNI podem obter lucros correspondentes, incluindo uma parte das taxas de transação e possíveis recompensas de bloco, o que incentiva mais usuários a se envolverem na manutenção e desenvolvimento da rede Unichain, ao mesmo tempo em que confere valor econômico e atratividade de investimento ao token UNI.

Em 2024, os protocolos de Finanças Descentralizadas na cadeia também tiveram um ano lucrativo. Por exemplo, de acordo com o relatório da Kairos Research, durante todo o ano de 2024, a Maker Dao (SKY) espera gerar cerca de $88,4 milhões em receita líquida de protocolo. E a avaliação da MKR é de $1,6 bilhões, apenas 18 vezes o valor da receita líquida.

E os projetos de Finanças Descentralizadas em si estão constantemente inovando e interagindo. Tomemos como exemplo o projeto Hyperliquid, que tem sido muito popular nas últimas semanas. Este é um exchange de Futuros Perpétuos descentralizado, que também possui um mercado à vista e está ativamente promovendo a cultura meme. A equipe também desenvolveu uma blockchain L1 otimizada para negociações de alta frequência, com o objetivo de não apenas negociar contratos, mas de construir um ecossistema financeiro completo na cadeia, impulsionando a inovação no campo de Finanças Descentralizadas e expandindo para mercados eficientes de Opções descentralizadas. Em termos de uso, não é necessário autorização de carteira para negociações com um clique, o que simplifica significativamente o processo de negociação e reduz a barreira de entrada para os usuários. Em termos de produtos de negociação, oferece uma ampla gama de funcionalidades de negociação e negociações com alta alavancagem. Como uma exchange de Futuros Perpétuos, ela oferece funcionalidades avançadas de negociação, como TWAP, ordens de escala e ordens TP/SL, e permite que os usuários negociem com alavancagem de até 50 vezes, atendendo a diversas necessidades de traders profissionais. Além disso, atualmente essas negociações não exigem taxas de gas. Além disso, o projeto realizou um grande Airdrop de tokens em 29 de novembro, distribuindo um total de 310 milhões de tokens HYPE, o que representa 31% do total de 1 bilhão de tokens, com um valor de Airdrop de 620 milhões de dólares, provocando amplo interesse no mercado e a participação de inúmeros investidores.

Resumo

Globalmente, o Token de projetos de Finanças Descentralizadas continua a aumentar, à medida que a encriptação gradualmente se integra no TradFi, impulsionada pela crescente demanda do mercado. Ao olharmos mais de perto, vemos uma perspectiva regulatória favorável, o aumento da lucratividade dos produtos de Finanças Descentralizadas de alto rendimento, o enriquecimento contínuo dos produtos e a capacitação do Token, entre outros fatores.

Finanças Descentralizadas作为encriptação行业最重要的创新，持续看多。