BNP Paribas abre a negociação de ETN de Bitcoin na Paris Banque, com 6 produtos digitais disponíveis.

O Banco BNP Paribas anunciou no dia 26 de março que, a partir de 30 de março, irá abrir no mercado francês 6 produtos de notas de troca (ETN) vinculados ao desempenho do Bitcoin (BTC) e do Ethereum (ETH) para clientes de retalho. A clientela abrange clientes individuais, clientes empresariais, clientes de banca privada e utilizadores do Hello Bank.

Design dos produtos ETN: exposição indireta a cripto sob o quadro regulatório MiFID II

O Banco BNP Paribas classifica os ETNs que serão lançados como “produtos regulados que oferecem exposição ao desempenho de ativos cripto através de um investimento indireto”, distinguindo-se claramente da compra ou posse direta de Bitcoin e Ethereum.

A lógica central do design dos ETNs é permitir que os investidores de retalho obtenham uma ligação a recompensas do mercado cripto sem possuírem ativos de criptomoeda. A MiFID II é o quadro regulatório central da União Europeia que regulamenta os serviços de investimento e locais de negociação, e os produtos lançados sob este quadro devem cumprir normas regulatórias europeias unificadas em termos de proteção ao investidor, divulgação de informações e aviso de riscos, o que é uma via de conformidade crucial para instituições financeiras tradicionais entrarem no mercado cripto.

Os seis ETNs de cripto serão apresentados ao lado de ações, obrigações, ETFs, SCPI e produtos estruturados existentes na plataforma, integrados no ecossistema completo de serviços de investimento do Banco BNP Paribas, oferecendo aos clientes opções diversificadas de alocação de ativos em um único local.

Estratégia de blockchain institucional: um plano maior por trás dos ETNs de retalho

O lançamento destes produtos de retalho é apenas a vitrine inicial da estratégia mais ampla do Banco BNP Paribas para ativos digitais. O grupo bancário está simultaneamente a avançar em várias construções de infraestrutura de blockchain a nível institucional:

Plataforma de tokenização: através da plataforma AssetFoundry na Ethereum e da plataforma Neobonds em Guangzhou, promovendo a tokenização de participações em fundos, a emissão de obrigações soberanas e o financiamento de energias renováveis em cadeia.

Infraestrutura de custódia e liquidação: estabelecendo parcerias com a Metaco e a Fireblocks para fornecer capacidades seguras de custódia e liquidação de ativos digitais aos clientes institucionais.

Experimentos de CBDC de grosso: participando ativamente em programas de teste de moeda digital de banco central (CBDC) de grosso, explorando continuamente caminhos de inovação na liquidação regulada.

O Banco BNP Paribas opera em 64 países, com cerca de 178 mil funcionários, e suas operações principais abrangem banca comercial, serviços de investimento e negócios corporativos. A vasta base de clientes oferece uma considerável vantagem de escalabilidade para a implementação faseada da sua estratégia de ativos digitais.

Integração de cripto em bancos tradicionais: a indústria acelera a entrada no caminho regulado

A ação do Banco BNP Paribas é o mais recente exemplo de instituições bancárias tradicionais na Europa a acelerar a entrada no campo de investimento em cripto regulamentado. A BlackRock e a Fidelity já lançaram ETFs de Bitcoin à vista no mercado dos EUA; o mercado europeu, por sua vez, tem como principal forma de entrada os produtos ETN, permitindo que os bancos tradicionais atendam à demanda de investimento em cripto de forma regulamentada sem a necessidade de reconstruir a infraestrutura de contas.

Este modelo é substancialmente atraente tanto para os bancos quanto para os clientes: os bancos podem entrar no mercado sem precisar estabelecer uma plataforma de negociação cripto; os clientes, por sua vez, obtêm exposição a ativos em cripto num ambiente familiar de contas de valores mobiliários, reduzindo significativamente a barreira técnica e a incerteza regulatória de entrada.

Perguntas frequentes

Quais são as principais diferenças entre os ETNs de cripto do Banco BNP Paribas e a posse direta de Bitcoin?

Os ETNs são instrumentos financeiros negociados através de contas de valores mobiliários padrão, e os investidores recebem recompensas ligadas ao desempenho de preço do Bitcoin ou Ethereum, em vez de possuírem a criptomoeda em si. Os investidores não precisam criar uma carteira cripto ou gerir chaves privadas, e a experiência de operação é semelhante à de possuir ações ou ETFs comuns, com todo o processo de conformidade também protegido pelas normas unificadas da MiFID II.

Qual é o significado material do quadro MiFID II para o lançamento deste ETN?

A MiFID II é a legislação central da União Europeia que regula os serviços de investimento, exigindo que produtos regulamentados cumpram rigorosos padrões de proteção ao investidor, divulgação de riscos e transparência de mercado. O lançamento do ETN de cripto pelo Banco BNP Paribas sob este quadro marca a entrada oficial de ativos cripto no sistema de produtos regulamentados dos principais bancos europeus, garantindo aos clientes o mesmo nível de proteção regulatória que os produtos financeiros tradicionais.

O Banco BNP Paribas planeja lançar ETNs de cripto para clientes fora da França?

De acordo com a declaração oficial do Banco BNP Paribas, esta primeira fase tem como ponto de partida o mercado francês, abrangendo clientes individuais, empresariais, de banca privada e do Hello Bank!, com planos para lançar posteriormente em fases para outras regiões de clientes de gestão de património. O cronograma específico de expansão e os países-alvo ainda não foram oficialmente anunciados.