Relatório de Pesquisa 2025 Criptomoedas em Revisão – 12 Meses, 12 Narrativas

O relatório de final de ano da Tiger Research reflete sobre o mercado de criptomoedas de 2025, caracterizado por uma rápida rotatividade de narrativas. Enquanto muitos temas surgiram com força apenas para desaparecer rapidamente, alguns poucos enraizaram-se—impulsionando um progresso estrutural genuíno e remodelando a indústria.

Insights principais

• 2025 viu uma velocidade de narrativa sem precedentes, deixando os participantes fatigados e cada vez mais céticos.
• A maioria das histórias capturou atenção de curto prazo sem construir infraestruturas duradouras.
• Para além das tendências impulsionadas por especuladores, emergiram narrativas mais acessíveis, ampliando a participação do retalho—uma mudança significativa a longo prazo.

1. Narrativas, Narrativas e Mais Narrativas

A característica definidora de 2025 foi a velocidade surpreendente do ciclo de narrativas. A atenção do mercado mudava para a próxima história antes que a atual pudesse ser totalmente validada.

(Fontes: Tiger Research)

As meme coins protagonizaram os turnos mais dramáticos. Ondas construídas em torno de Trump, Musk e Sydney Sweeney atraíram interesse frenético, desviando o foco em rápida sucessão.

A questão: a maioria revelou-se espetáculos pontuais. Consumiram hype de curto prazo, mas falharam em construir bases sustentáveis para a indústria. Alguns participantes até fabricaram narrativas para lucros rápidos. O resultado—exaustão crescente e aumento da dúvida entre os players do mercado.

Nem todas as narrativas terminaram em burnout. Um punhado consolidou-se como indústrias reais, avançando de forma significativa a evolução do crypto. Este relatório examina as principais narrativas de 2025, extraindo lições do que persistiu e do que evaporou.

2. Principais Lições das Narrativas de 2025

2.1. Retenção Importa Mais do que Aquisição

As meme coins capturaram a maior fatia da atenção. Sua simplicidade atraiu recém-chegados que antes viam o crypto como demasiado complexo ou desdenhoso.

Plataformas como Moonshot reduziram as barreiras de entrada, desencadeando ondas de novos utilizadores.

No entanto, a maioria partiu tão rapidamente quanto chegou—perseguindo ganhos rápidos e saindo na mesma velocidade. A atividade raramente se estendeu a outros serviços ou criou efeitos duradouros. Os mercados viram fluxos massivos, mas apenas calor transitório.

A lição: catalisadores adequados mais baixa fricção podem impulsionar uma onboarding em massa, como as meme coins demonstraram. Mas apenas fluxos de entrada não são suficientes. Sem razões para permanecer, o crescimento permanece insustentável. A retenção continua a ser o desafio central.

2.2. A Dupla Natureza do InfoFi

2025 marcou uma adoção séria do InfoFi. Plataformas como Kaito prosperaram à medida que os utilizadores abraçaram a produção incentivada de informação, aprofundando o envolvimento do retalho nos mercados.

Limitações surgiram rapidamente. A qualidade do conteúdo é inerentemente subjetiva e difícil de quantificar, mas os incentivos exigem métricas objetivas. Isso gradualmente distorceu o comportamento—priorizando o sensacionalismo em detrimento da precisão.

O X transformou-se de repositório de conhecimento a espaço semelhante a um outdoor.

O InfoFi demonstrou potencial para estimular a criação de informação. Mas deixou uma questão em aberto: como medir e recompensar a qualidade de forma justa? Sem resolver isso, o InfoFi corre o risco de amplificar o ruído em vez de enriquecer o discurso.

2.3. A Privacidade Torna-se Essencial

O capital institucional acelerou os fluxos de entrada, mudando os mercados de domínio do retalho para o institucional. A privacidade emergiu como prioridade—não por acaso.

A transparência on-chain, há muito considerada uma força do crypto, tornou-se uma responsabilidade para as instituições que expõem estratégias.

O aumento do volume fora da bolsa no finanças tradicionais reflete uma inquietação semelhante com a visibilidade total.

A transparência não beneficia todos os participantes de forma igual. À medida que os debates institucionais se intensificam, a privacidade passa de uma questão periférica a uma necessidade central.

2.4. O Crypto Demonstra Ajuste Produto-Mercado

2025 foi o ano em que o crypto passou de promessa abstrata para aplicações tangíveis. Stablecoins, x402 e mercados de previsão—apesar das diferenças—compartilham uma vantagem comum: aproveitar as propriedades sem fronteiras e minimizadas de confiança do crypto para resolver problemas reais.

A sua força: possibilitar transações e verificação de resultados sem autoridade central. Em ambientes globais e com múltiplas partes, o crypto facilita trocas e validações onde os sistemas tradicionais lutam.

Estes exemplos não provam aplicabilidade universal. Mas mostram uma vantagem relativa clara quando as características únicas do crypto alinham-se com as estruturas dos problemas—a primeira ilustração aguda dessas condições em 2025.

3. Ciclos Rápidos e o que Persiste

2025 produziu um volume incomum de narrativas. A atenção saltou antes da validação, deixando muitas histórias consumidas e descartadas. Dado o ritmo, o ano corre o risco de parecer desperdiçado.

Desconsiderá-lo completamente seria um erro. Narrativas de curta duração alimentaram experimentação paralela; instituições posicionaram-se discretamente. As tendências transcenderam a pura especulação. Histórias mais amigáveis ao retalho emergiram e escalaram, ampliando a base de participantes—uma mudança profunda.

Narrativas consumidas rapidamente não geraram vitórias instantâneas. Mas o processo clarificou arquiteturas viáveis versus miragens. Agora é o momento de construir sobre essas lições para a próxima fase.