Com a mudança dramática na situação política na Venezuela, Maduro foi detido pelas forças americanas, e a reserva sombra de Bitcoin, avaliada em até 600 mil milhões de dólares, tornou-se um mistério. Esses ativos criptográficos acumulados através de troca de ouro e negociações de petróleo, quem realmente controla-os? Quem possui as chaves privadas essenciais? Este artigo é uma adaptação do original de Ye Huiwen, do Wall Street Journal, intitulado «Maduro sob ataque relâmpago dos EUA, para onde irá a lendária reserva de 600 bilhões de dólares em Bitcoin na Venezuela?», reorganizado pela律动.
(Resumo anterior: Dados: mercado de previsão “vazou” antecipadamente 10 milhões de dólares sobre a queda de Maduro)
(Complemento de contexto: Legisladores americanos propõem lei para proibir funcionários públicos de negociações internas em mercados de previsão! Polymarket suspeito de vazamento e plano de prisão de Maduro)

Índice do artigo

• Ativos digitais do império financeiro sombra
• Troca de ouro e canais criptográficos
• Papel do personagem-chave Alex Saab
• Reação do mercado de petróleo e ouro

À medida que a situação política na Venezuela mudou drasticamente em poucas horas, os olhares globais se voltaram de um choque geopolítico para um enigma financeiro de escala rara: qual será o destino da enorme reserva de criptomoedas, criada para evitar sanções de longa duração?

Segundo a CCTV News, na madrugada de 3 de janeiro, horário local, os EUA realizaram uma ação militar de grande escala contra a Venezuela, e o presidente Maduro e sua esposa foram detidos pelas forças americanas e levados para fora do país. O presidente Trump confirmou essa operação na sua residência em Mar-a-Lago, afirmando que os EUA irão “gerenciar” a Venezuela até uma transição segura, e revelou que grandes empresas petrolíferas americanas entrarão no país, investindo bilhões de dólares na recuperação da infraestrutura.

Além dos ativos físicos, o destino de uma enorme quantidade de ativos digitais acumulados por meio de troca de ouro e petróleo permanece um mistério. Segundo fontes como Whale Hunting, citando informantes, a Venezuela criou uma rede financeira sombra complexa para evitar sanções, convertendo recursos nacionais, incluindo ouro e petróleo, em Bitcoin e Tether (USDT).

Com o colapso do núcleo do governo Maduro, quem detém as “chaves privadas” para acessar essa riqueza digital tornou-se uma das questões mais preocupantes em Washington.

De acordo com algumas estimativas, esse valor pode chegar a 600 bilhões de dólares. Acredita-se que esse montante foi acumulado ao longo de vários anos por meio de troca de ouro, negociações de petróleo e outros canais complexos. Com a mudança de regime, a figura-chave que controla essa riqueza, especialmente o suposto “arquiteto” do sistema, Alex Saab, tornou-se central. O destino desses ativos deixou de ser uma questão técnica financeira para se transformar em um jogo complexo envolvendo inteligência, legislação e geopolítica.

Ativos digitais do império financeiro sombra

Segundo Whale Hunting, citando fontes de HUMINT (inteligência humana), o governo venezuelano pode controlar Bitcoin avaliado em até 600 bilhões de dólares. Embora esses dados ainda não tenham sido completamente confirmados por análises na blockchain, a lógica por trás dessas estimativas chamou a atenção do setor de inteligência financeira.

Relatórios indicam que esse acúmulo começou em 2018. Naquele ano, a Venezuela exportou 73,2 toneladas de ouro, avaliado em cerca de 2,7 bilhões de dólares. Informantes disseram à mídia que, se uma parte desses fundos fosse convertida em Bitcoin quando o preço estivesse entre 3.000 e 10.000 dólares, e mantida até o pico de 69.000 dólares em 2021, a valorização seria extraordinária.

Se essa estimativa for verdadeira, o valor seria suficiente para rivalizar com as participações da MicroStrategy (MicroStrategy) ou até mesmo superar as reservas nacionais de El Salvador.

Além do Bitcoin, as stablecoins também desempenham papel importante na circulação de fundos do país. Segundo Zerohedge, com o aumento das sanções, a estatal venezuelana PDVSA (PDVSA) começou a exigir que intermediários usem USDT (USDT) para liquidar transações de petróleo. Até dezembro de 2025, cerca de 80% das receitas petrolíferas do país seriam supostamente recebidas em USDT. Apesar de a Tether ter congelado algumas carteiras relacionadas, isso pode ser apenas a ponta do iceberg.

Troca de ouro e canais criptográficos

Para realizar transferências de ativos de forma oculta, pessoas envolvidas criaram canais complexos que atravessam Turquia, Emirados Árabes Unidos e outros locais.

Segundo fontes familiarizadas com a operação, o processo geralmente começa com a extração e exportação de ouro na Venezuela. O ouro é enviado para Turquia e Emirados Árabes Unidos para refino e venda, e os lucros não são transferidos diretamente, mas convertidos em criptomoedas por meio de negociações OTC (Over The Counter) com corretores. Depois, esses fundos passam por “misturadores” para obscurecer a origem, sendo finalmente depositados em carteiras frias.

Nesse processo, pessoas específicas desempenham papéis cruciais. Uma delas, chamada David Nicolas Rubio Gonzalez, é descrita como um mensageiro responsável por coordenar o transporte físico do ouro. Apesar de estar na lista de sanções do Departamento do Tesouro dos EUA desde 2019, ele não foi processado criminalmente, o que gerou especulações sobre possíveis acordos com os EUA. Informantes acreditam que intermediários que conhecem detalhes do fluxo de fundos podem saber o destino final dessa enorme riqueza.

Papel do personagem-chave Alex Saab

Nesse sistema financeiro, Alex Saab é amplamente considerado uma figura central. Segundo a Bloomberg, ele foi nomeado em janeiro de 2024 pelo Maduro como responsável pelo Centro de Investimentos Internacionais da Venezuela. Para Washington, ele é o “arquiteto” que construiu esse sistema financeiro sombra.

Documentos judiciais revelados anteriormente mostram que Saab tem uma relação complexa com as autoridades americanas, tendo atuado como informante da DEA desde 2016. Com a prisão de Maduro, Saab voltou a ser foco de atenção. A ex-procuradora venezuelana Zair Mundaray afirmou em entrevista que Saab, por não estar ligado a partidos políticos tradicionais, conquistou confiança e atua como um “garantidor” dos ativos.

Atualmente, há dúvidas se as chaves privadas dessas carteiras frias estão sob controle de uma única pessoa. Informantes sugerem que pode haver um mecanismo de múltiplas assinaturas, criado por advogados suíços, que distribui as chaves entre várias pessoas confiáveis em diferentes jurisdições, garantindo a segurança dos ativos. Com o isolamento físico do núcleo do regime, ainda não se sabe se esses ativos criptográficos serão permanentemente congelados, como muitas “balas de Bitcoin” inativas, ou se poderão ser recuperados por meios legais e de inteligência pelos EUA.

( Reação do mercado de petróleo e ouro

Voltando ao mercado financeiro tradicional, investidores avaliam o impacto econômico da “tomada” americana na Venezuela.

Phil Flynn, analista sênior do Price Futures Group, afirmou que, apesar de a Venezuela possuir reservas de petróleo de impressionantes 3,03 trilhões de barris, sua produção diária já caiu para cerca de 1 milhão de barris, representando apenas 0,8% da produção global. Assim, mesmo que haja uma interrupção de curto prazo no fornecimento, o impacto direto nos preços globais do petróleo será limitado. Flynn acredita que a reação do mercado é mais psicológica, e que a fatia de mercado da Venezuela pode ser facilmente preenchida por outros países produtores.

No que diz respeito ao ouro, a produção venezuelana em 2024 foi de aproximadamente 31 toneladas, uma participação relativamente pequena no cenário mundial. Analistas sugerem que, no curto prazo, a resolução da ação militar pode limitar o aumento do ouro como ativo de proteção; no entanto, se intervenções militares americanas na região provocarem um jogo geopolítico mais amplo, o preço do ouro pode receber suporte de médio prazo.

Trump já declarou claramente que permitirá que grandes empresas petrolíferas americanas invistam bilhões de dólares na recuperação da infraestrutura deteriorada da Venezuela. Isso indica que, futuramente, a lógica de negociação no mercado mudará de “preocupação com interrupções de fornecimento” para expectativas de recuperação da capacidade produtiva venezuelana e do retorno de gigantes energéticos americanos ao país.

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