A tendência de "pintar a porta" do Bitcoin surpreende! O irmão MaJi Bitcoin, HYPE, e posições longas foram liquidada

Huang Licheng, um conhecido investidor taiwanês de moeda, foi novamente atingido por Waterloo na madrugada de 17 de dezembro no mercado de “porta de pintura” do Bitcoin. De acordo com dados de hiperbots, Huang Licheng fechou todas as suas posições longas em BTC e HYPE há 9 horas, perdendo um total de 7,06 milhões de dólares. O que é pior é que as suas ordens longas de ETH são suspeitas de sofrerem 17 liquidações, reduzindo as suas posições em 775 ETH, resultando numa perda de 3,72 milhões de dólares.

O estrangulamento bidirecional do mercado de pintura Bitcoin

(Fonte: Trading View)

A tendência do mercado, tarde da noite de 17 de dezembro, pode ser chamada de clássico mercado de “portas pintadas”. Por volta das 22:45 da noite, o Bitcoin subiu subitamente rapidamente, ultrapassando os 9 dólares a curto prazo, e esta subida rápida atraiu um grande número de compradores de perseguição. No entanto, os bons tempos não duraram muito, e depois surgiu a pressão de venda, e o Bitcoin perdeu ganhos e até caiu abaixo dos 8,7 dólares. O Ethereum moveu-se de forma semelhante, primeiro ultrapassando os 3.000 dólares antes de recuar rapidamente, negociando temporariamente a 2.850 dólares à data da redação.

Esta tendência de puxar e esmagar é conhecida como “desenhar uma porta” no mercado de criptomoedas porque o gráfico de velas tem a forma de uma porta. Este padrão de mercado é extremamente letal para os traders alavancados porque desencadeia liquidação bidirecional num curto espaço de tempo. Primeiro puxa para cima e limpa as ordens curtas, depois esmaga o mercado para limpar as ordens longas, e a casa de apostas ou grandes investidores vão lucrar com isso.

De acordo com dados da Coinglass, nesta vaga de lavagem ascendente e descendente, o montante da liquidação em toda a rede atingiu 1,94 mil milhões de dólares nas últimas 4 horas, dos quais 72 milhões em encomendas longas foram liquidadas e 1,21 milhões em ordens curtas. Estes dados lançam luz sobre a brutalidade do mercado: sejam comprados ou vendidos, os traders de alta alavancagem estão inevitavelmente condenados.

O irmão mais velho de Maji, Huang Licheng, apanhou-se por acaso nesta onda de mercado. A monitorização da OnchainLens mostra que a Huang Licheng depositou 149.904 USDC durante a noite e abriu 40x ordens longas em BTC, 10x HYPE long e 25x ETH. Esta operação de utilização de alta alavancagem para perseguir preços em flutuações violentas é a causa direta da série de liquidações.

A armadilha de alavancagem por detrás de 17 liquidações

(Fonte: Hyperbot)

Suspeita-se que as ordens longas de ETH de Huang Licheng sofram 17 liquidações entre a 1:00 e as 4:30 da manhã, o que é extremamente raro. Normalmente, uma flutuação do mercado desencadeia no máximo várias liquidações, mas 17 liquidações significam que Huang Licheng continua a adicionar posições após ser liquidado, e depois novamente liquidado, e assim sucessivamente. Este comportamento é conhecido como “negociação retaliatória” na psicologia do trading, tentando amortizar custos ou recuperar perdas adicionando posições, mas frequentemente conduz a perdas maiores.

Reduziu 775 posições longas em ETH em 3,5 horas, resultando numa perda de 3,72 milhões de dólares, com uma perda média de aproximadamente 2.188 dólares por liquidação. Esta série de liquidações mostra que Huang Licheng utilizou uma alavancagem extremamente elevada, desencadeando a liquidação a cada pequeno movimento de preço, e cobriu imediatamente a sua posição após cada liquidação, levando à próxima liquidação.

O que é ainda mais chocante é o comportamento de Huang Licheng ao aumentar a sua posição na derrota. Após sofrer uma liquidação parcial, depositou 14,99 USDC para complementar a margem e aumentou sucessivamente a sua posição longa em ETH num total de 350 moedas. Esta estratégia de “comprar mais para baixo” é extremamente perigosa quando a tendência é clara para baixo, porque cada aumento aumenta a exposição ao risco, não reduz o risco.

Cronologia do desastre comercial matinal de Huang Licheng

22:45: O Bitcoin subiu acentuadamente, ultrapassando os $9, e Huang Licheng abriu ordens 40x longas em BTC e 10x HYPE long

1:00-4:30: As ordens longas da ETH sofreram 17 liquidações, perderam 775 posições e perderam 3,72 milhões de dólares

Período de liquidação: Depositou urgentemente 14,99 USDC para complementar a margem e adicionou 350 ETH em ordens longas

Após 9 horas: Fechou todas as posições longas em BTC e HYPE, perdendo 7,06 milhões de dólares

Atualmente, o longo tamanho das ordens longas de ETH da Huang Licheng atingiu 5.000, no valor de 1.414 dólares, com um prejuízo flutuante de 52,4 milhões de dólares. Isto significa que, após uma série de liquidações e perdas, ele ainda detém grandes posições alavancadas. Se o Ethereum continuar a cair, estas 5.000 ordens longas podem enfrentar riscos de liquidação acrescidos. A perda flutuante de 52,4 milhões de dólares já é considerável, mas comparada com o tamanho da posição de 1.414 mil dólares, representa apenas cerca de 3,7%, indicando que o custo médio da Huang deverá rondar os 2.960 dólares.

O rei da ordem longa está em apuros, com uma perda de $340 numa semana

Os dados dos hiperbots mostram que o Irmão Maji acumulou uma perda de 340 dólares na última semana, o que pode ser considerado um declínio constante. Como o “rei das ordens longas”, Huang Li é conhecido pela sua estratégia de longo prazo de alta alavancagem durante o seu período de crescimento e obteve muitos lucros no mercado em alta. No entanto, no mercado volátil atual, esta estratégia está a ser severamente testada.

O tamanho da perda semanal de 340 mil dólares mostra a natureza sistémica do problema. Isto não é um erro de negociação isolado, mas sim um descompasso fundamental entre estratégia e ambiente de mercado. Quando o mercado está numa tendência clara de alta, a estratégia de longo prazo pode continuar a dar lucros. No entanto, em mercados voláteis ou tendências descendentes, uma alavancagem elevada equivale a ir contra a tendência, e cada recuperação é uma armadilha para induzir saudade.

O padrão de troca de Huang Licheng mostra vários calcanhares de Aquiles. A primeira é a alavancagem excessiva, com ordens longas 40x BTC e 25x ETH, desencadeando facilmente liquidação em mercados voláteis. A segunda é o hábito de perseguir a subida, entrando sempre no mercado quando o preço sobe rapidamente, o que muitas vezes é um pico de curto prazo. A terceira é recusar-se a parar a perda e continuar a aumentar a posição após a liquidação, em vez de admitir o erro e sair do mercado.

Como figura pública, os registos de transações de Huang Licheng são acompanhados e tornados públicos em tempo real por ferramentas de análise on-chain, tornando as suas perdas o foco das discussões de mercado. Embora esta transparência satisfaça o interesse do mercado, pode também causar uma pressão psicológica adicional sobre Huang Licheng. Quando todas as perdas são comentadas publicamente, torna-se mais difícil tomar decisões de negociação racionais.

Os três erros fatais de alta alavancagem para perseguir a ascensão

O caso de perda de Huang Licheng oferece lições valiosas para todos os traders alavancados. O primeiro erro é usar uma alavanca extremamente alta para swings violentos. A alavancagem de 40x e 25x significa que um movimento de preço de apenas 2,5% a 4% desencadeia a liquidação. Na flutuação de 3,3% do Bitcoin que caiu de 9K para 8,7K, ordens 40x longas deverão ser liquidadas.

O segundo erro é perseguir a subida em vez de comprar a queda. Quando o Bitcoin sobe acentuadamente aos 22:45, é equivalente a assumir o controlo no pico de curto prazo. Traders experientes frequentemente entram em posições durante os pullbacks em vez de perseguir preços mais altos durante picos. A estratégia de perseguição é eficaz quando a tendência é forte, mas é frequentemente comprada no ponto mais alto em mercados voláteis.

O terceiro erro é continuar a aumentar posições após a liquidação. Após a liquidação de ordens longas em ETH, Huang Licheng depositou 14,99 USDC e acrescentou 350 ETH, um comportamento típico da negociação emocional. A abordagem racional é suspender a negociação após a liquidação e reavaliar as condições do mercado e os seus próprios erros estratégicos. No entanto, Huang Licheng optou por aumentar imediatamente a sua posição, e o resultado foi que uma única perda se transformou numa série de perdas.

Atualmente, a Huang Licheng detém ordens longas de 5.000 ETH no valor de 1.414 dólares, com um prejuízo flutuante de 52,4 milhões de dólares. Se o Ethereum continuar a cair, enfrentará maiores riscos de liquidação. Neste caso, a estratégia mais racional pode ser reduzir a sua posição para reduzir a exposição ao risco, ou pelo menos reduzir o múltiplo de alavancagem. No entanto, a julgar pelo padrão de negociação da última semana, Huang Licheng parece inclinado a continuar a manter ou até aumentar a sua posição, o que aumenta o risco de uma expansão adicional das perdas no futuro.

O caso do irmão mais velho de Maji, Huang Licheng, alerta todos os traders: no mercado das criptomoedas, mesmo investidores seniores e figuras públicas não conseguem escapar às leis cruéis do trading de alta alavancagem. O mercado não mostrará misericórdia por causa da tua fama ou conquistas passadas, e a influência só amplificará as consequências dos erros.