Cabeçalhos
▌Robinhood tokeniza ações na Arbitrum
Token Terminal publicou na plataforma X que a Robinhood tokenizou ações na Arbitrum, com o valor de mercado total da tokenização recentemente ultrapassando 13 milhões de dólares. Johann Kerbrat afirmou: “O Ethereum nos oferece segurança nativa, enquanto a Arbitrum nos proporciona a flexibilidade necessária na camada de engenharia.”
▌SpaceX inicia processo de IPO buscando consultoria em Wall Street
Fontes próximas revelaram que os executivos da SpaceX estão iniciando a seleção de bancos de Wall Street para fornecer consultoria na sua oferta pública inicial (IPO). Fontes disseram que a apresentação preliminar está agendada para a próxima semana, representando um passo concreto rumo a uma possível grande IPO. Na sexta-feira passada, a SpaceX informou aos funcionários que está se preparando para uma possível emissão pública no próximo ano. No início deste mês, o Wall Street Journal reportou que a SpaceX também está buscando uma segunda venda de ações, avaliada em cerca de 800 bilhões de dólares, superior aos 400 bilhões de dólares deste verão.
Mercado
Até o momento, de acordo com dados do CoinGecko:
Preço do BTC: 87.787,79 dólares, variação de -2,7% nas últimas 24h;
Preço do ETH: 3.049,73 dólares, variação de -2,0% nas últimas 24h;
Preço do BNB: 874,09 dólares, variação de -2,4% nas últimas 24h;
Preço do SOL: 129,22 dólares, variação de -2,8% nas últimas 24h;
Preço do DOGE: 0,1338 dólares, variação de -3,7% nas últimas 24h;
Preço do XRP: 1,98 dólares, variação de -2,1% nas últimas 24h;
Preço do TRX: 0,2767 dólares, variação de +2,1% nas últimas 24h;
Preço do WLFI: 0,1368 dólares, variação de -5,1% nas últimas 24h;
Preço do HYPE: 28,75 dólares, variação de -1,6% nas últimas 24h.
Políticas
▌Wu Jiezhang: desenvolvimento de stablecoins em Hong Kong deve continuar estável
O deputado de Hong Kong, Wu Jiezhang, postou nas redes sociais que “há dúvidas sobre o desenvolvimento da Web3 em Hong Kong, incluindo o futuro das stablecoins, o desenvolvimento de RWA, etc. Como não respondi detalhadamente durante o período eleitoral, quero compartilhar minha visão: Acredito que o desenvolvimento das stablecoins em Hong Kong não sofrerá grandes mudanças, continuará avançando de forma estável. O projeto de lei de stablecoins foi aprovado na 7ª legislatura, após longos debates. Acredito que todo o desenvolvimento acompanhará o ambiente financeiro internacional e local, começando pelo mercado local, com o objetivo de expandir internacionalmente, fortalecendo a posição de Hong Kong como centro financeiro e de inovação tecnológica. RWA é um tema bastante discutido atualmente na indústria tradicional e Web3. Hong Kong já promoveu um sandbox regulatório, e acredita-se que sob esse ambiente se explore a importância de conformidade e o futuro da regulação. Acredito que diferentes setores podem tentar combinar tecnologias Web3 com ousadia, o que pode impulsionar muitas aplicações reais. A demanda por desenvolvedores está crescendo rapidamente. Nos últimos três anos, Hong Kong atraiu muitas empresas Web3 com políticas abertas, e a demanda por desenvolvimento continua a subir. O governo de Hong Kong tem trabalhado para promover o desenvolvimento do Northern Metropolis e do 区深港河套区, além de atrair empresas, também impulsiona talentos. Cada vez mais empresas de blockchain, exchanges reguladas, infraestrutura de base têm estabelecido presença em Hong Kong. No início da minha carreira, também comecei como desenvolvedor, e sei que o sucesso de empresas de inovação e desenvolvimento está intimamente ligado aos desenvolvedores. Farei o possível para ajudar a criar um ecossistema de talentos na indústria, atraindo mais profissionais para Hong Kong.”
▌Órgãos reguladores coreanos não enviaram a tempo a proposta de lei de stablecoin em won
No início deste mês, o partido governista da Coreia pediu aos ministérios e ao Comitê de Serviços Financeiros (FSC) que enviassem a proposta de lei de stablecoin em won até 10 de dezembro, mas o FSC não conseguiu enviá-la a tempo. Um porta-voz do FSC afirmou que precisam de mais tempo para coordenar posições com as instituições envolvidas. Em vez de tentar cumprir o prazo de forma apressada, é melhor apresentar a proposta ao Parlamento ao mesmo tempo em que a divulga ao público. O FSC disse que essa medida visa proteger o direito do público de estar informado sobre o assunto.
▌Gabinete polonês aprova regulamentação de bitcoin e criptomoedas aguardando assinatura presidencial
Segundo fontes de mercado, o gabinete da Polônia aprovou oficialmente a regulamentação de bitcoin e criptomoedas, e o projeto de lei será enviado ao presidente para assinatura.
Aplicações Blockchain
▌Comunidade Ethereum propõe padrão de identidade “contas relacionadas” ERC-8092
De acordo com Merlijn The Trader, a comunidade Ethereum propôs o ERC-8092: um novo padrão de identidade chamado “Contas Relacionadas (Associated Accounts)”. Este padrão permitirá que contas: assinem publicamente a relação, criem subcontas, deleguem permissões de forma segura, construam reputação on-chain portável, e colaborem de forma transparente entre diferentes blockchains e Layer2. Atualmente, essa proposta já está disponível no Ethereum Magicians e no GitHub.
▌Fórum de governança Aave em polêmica por taxas do CoW Swap
A Aave DAO, responsável pela gestão do protocolo Aave, e a empresa de desenvolvimento principal Aave Labs, discordam sobre a distribuição de taxas geradas pela recente integração com o agregador de exchanges descentralizadas CoW Swap. A controvérsia continua a crescer. O membro anônimo EzR3aL da Aave DAO apontou que as taxas de troca de ativos criptográficos via CoW Swap não entram no tesouro da DAO, mas vão para um endereço específico na blockchain. Na prática, essas taxas acabam indo para um endereço privado controlado pela Aave Labs. EzR3aL questionou por que a DAO não foi consultada antes de mudanças nas taxas, e defende que esses valores deveriam pertencer à DAO. Ele afirmou: “Semanalmente, pelo menos 200 mil dólares em ETH entram no bolso de um determinado endereço, e não na DAO.” Ele acrescentou que esse fluxo representa uma receita potencial de até 10 milhões de dólares por ano para a DAO. A Aave Labs respondeu que os direitos relacionados ao front-end e componentes do aplicativo pertencem a eles de maneira legítima.
▌YO Labs conclui rodada A de 10 milhões de dólares, Foundation Capital lidera
A equipe por trás do YO Protocol anunciou a finalização de uma rodada de financiamento Série A de 10 milhões de dólares, liderada pela Foundation Capital, com participação da Coinbase Ventures, Scribble Ventures e Launchpad Capital. Até agora, o total arrecadado é de 24 milhões de dólares. A empresa planeja usar esses recursos para ampliar a adoção de seu protocolo de otimização de lucros em mais blockchains e melhorar sua infraestrutura.
Criptomoedas
▌Barclays: sem catalisador relevante, mercado de criptomoedas deve entrar em “ano de baixa” em 2026
O Barclays prevê que o volume de negociações de criptomoedas em 2026 possa diminuir, pois ainda não há fatores claros que impulsionem a atividade do mercado. A instituição aponta que a desaceleração no crescimento do mercado spot está pressionando plataformas voltadas ao retail, como Coinbase e Robinhood, a aumentarem receitas. Apesar das dificuldades no curto prazo, a clarificação regulatória – incluindo projetos de lei em avaliação – pode estabelecer um cenário favorável para o crescimento de longo prazo.
▌10x Research: não acredita que o “quadro de ciclos de 4 anos do Bitcoin” foi quebrado, mas o mercado pode não estar mais fixado no halving
O chefe de pesquisa da 10x Research, Markus Thielen, afirmou em entrevista recente que o ciclo de 4 anos do Bitcoin não desapareceu, mas seus principais fatores de impulso já não dependem mais do halving. Em 2013, 2017 e 2021, o mercado atingiu picos históricos. Este ano, o Bitcoin não voltou a subir fortemente após o corte de juros do Fed, porque investidores institucionais se tornaram os principais atores, agindo com mais cautela. Enquanto o sinal de política do Fed ainda oscila e a liquidez geral fica mais apertada, o ritmo de entrada de recursos diminui, dificultando movimentos de alta sustentados. Antes que haja melhorias expressivas na liquidez, o Bitcoin provavelmente continuará oscilando dentro de faixas, sem uma nova alta parabólica rápida.
▌Michael Saylor publica novamente informações sobre o Tracker de Bitcoin, possivelmente indicando mais compras de BTC
O fundador da Strategy, Michael Saylor, divulgou novamente dados sobre o Tracker de Bitcoin. Segundo seu padrão, ele normalmente revela aumentos de posição no dia seguinte à publicação de notícias relacionadas.
▌Cathie Wood: mercado de criptomoedas pode estar no fundo, Bitcoin ainda preferido de instituições
A fundadora da ARK Invest, Cathie Wood, afirmou que, durante o crash de 11/11, o Bitcoin tinha maior liquidez entre os criptoativos, sendo o primeiro a ser vendido e puxando a queda das demais moedas. Outras moedas tiveram quedas mais acentuadas. Com o mercado tendo assimilado as notícias, ela acredita que o fundo pode ter sido alcançado. Cathie reforçou que o Bitcoin representa um novo sistema monetário global e uma classe de ativos, sendo a principal porta de entrada de instituições no setor. Em alocação de ativos, ela aponta que Ethereum e Solana estão mudando de narrativa. Ethereum é a infraestrutura preferida, com soluções de segunda camada construídas nela, mas o crescimento rápido de Layer2 traz riscos de “commoditização”. Ainda assim, o ecossistema Ethereum continua a se expandir, sendo nossa segunda escolha. Solana é mais voltada ao público consumidor, com potencial para se tornar uma ferramenta de expansão institucional. Em alocação de recursos, ela diz que, devido à impossibilidade de manter ETFs de criptoativos, a ARK participa principalmente via ações de empresas relacionadas ao setor, como Coinbase, Robinhood e Circle, com pequenas posições em ETH e Solana. Atualmente, criptoativos representam cerca de 12%–13% do portfólio, proporção adequada. Ela acrescenta que o mercado observa se grandes instituições tradicionais (como Morgan Stanley, BofA, Wells Fargo, UBS) irão, nesta fase, incluir Bitcoin via ETF, o que pode influenciar o próximo ciclo de alta.
▌Holders de longo prazo detêm 14,35 milhões de BTC, cerca de 68,3% do total
Segundo analistas on-chain, há 153 empresas com saldo não zero em BTC, sendo 29 delas listadas em bolsa, que detêm juntas 1,082 milhões de BTC; as demais possuem 54.331 BTC. Além das reservas de empresas físicas, ETFs possuem atualmente 1,311 milhões de BTC, liderados por BlackRock (770 mil), Fidelity (202 mil) e Grayscale (167 mil). Governos detêm 615 mil BTC, liderados pelos EUA com 325 mil. Além disso, há 3,409 milhões de BTC que não foram movimentados há mais de 10 anos, incluindo carteiras de exchanges antigas e “velhos OGs” que realmente acreditam no BTC, muitos dos quais podem estar com chaves privadas perdidas ou difíceis de localizar, incluindo os mais de 1 milhão de Satoshi de Satoshi Nakamoto. Somando tudo, os detentores de longo prazo possuem aproximadamente 14,35 milhões de BTC, cerca de 68,3% da oferta total.
▌Analistas: suporte chave para o Bitcoin está em US$86.000, se perder esse nível, pode haver recuo mais profundo
O Bitcoin caiu abaixo de US$90.000 neste domingo, e o mercado permanece fraco. O analista Ali Martinez aponta que US$86.000 ainda é uma resistência importante, cuja perda pode gerar um recuo mais acentuado. Nos próximos dias, antes de divulgação de dados macroeconômicos, investidores acompanharão indicadores de emprego, como taxa de desemprego, dados do ADP e pedidos semanais de seguro-desemprego, além de dados de inflação de novembro e aumentos na taxa de juros do yen. O mercado de criptomoedas ainda está em faixa de oscilações, com volume de negociações baixo e confiança limitada.
▌Dados: valor de mercado de commodities tokenizadas atingiu aproximadamente US$3,8 bilhões, recorde histórico
Segundo Token Terminal, o valor de mercado de commodities tokenizadas atingiu cerca de US$3,8 bilhões, um recorde histórico.
▌Consultor da Bitwise: estrutura atual do mercado não favorece alta do Bitcoin, baleias OG continuam a vender
Jeff Park, consultor da Bitwise, afirmou que a estrutura atual do mercado não é propícia para uma alta substancial do Bitcoin. O motivo é que, por um lado, os detentores OG continuam vendendo, e, por outro, a demanda por ETFs e DAT está desacelerando. Além disso, ele destacou que, para o Bitcoin sair de uma fase de mercado, é necessário que o ativo retorne a níveis de volatilidade implícita mais elevados, especialmente na direção de altas. Em novembro, ele disse: “Ou há volatilidade ou morremos”, e compartilhou sinais de quebra anormais que surgiram na época. Apesar disso, a volatilidade implícita recuou de 63% para 44% nas últimas semanas.
▌Analistas: se o Banco Central do Japão aumentar a taxa conforme esperado, o Bitcoin pode recuar para US$70.000
Alguns analistas macro acreditam que, se o Banco do Japão aumentar a taxa na próxima semana (19/12), o Bitcoin poderá recuar para cerca de US$70 mil. O analista AndrewBTC acompanha dados históricos e aponta que, desde 2024, toda vez que o Banco do Japão elevou a taxa, o Bitcoin caiu mais de 20%, como em março de 2024 (queda de aproximadamente 23%), julho de 2024 (queda de aproximadamente 26%) e janeiro de 2025 (queda de aproximadamente 31%). Se o Banco do Japão subir a taxa na próxima semana, riscos de recuo semelhante podem se repetir.
▌Tom Lee: BitMine nunca venderá ETH que possui
Tom Lee, presidente da ETH Treasury, afirmou que a BitMine está próxima de possuir cerca de 4% de toda a oferta de ETH, e que a empresa nunca venderá esses ETH. Ele disse: “Se fizermos staking agora, geraremos mais de US$1 milhão de receita líquida por dia.”
▌Moonbirds planeja lançar token BIRB em Solana no primeiro trimestre de 2026
Spencer, CEO da Orange Cap Games e responsável pelo Moonbirds, anunciou na conferência Breakpoint na Solana que o projeto planeja lançar o token BIRB na rede Solana no primeiro trimestre de 2026. Ele também afirmou que a equipe pretende transformar o Moonbirds em “o Balão da Web3”, focando em ativos colecionáveis, incluindo coleções digitais e físicas, combinando o on-chain com o IRL.
Principais Dinâmicas Econômicas
▌Trump: novo presidente do Fed pode preferir reduzir taxas
O então presidente dos EUA, Trump, afirmou que em breve escolherá um novo presidente para o Fed, e que esse novo líder pode preferir reduzir as taxas. Ele disse que a inflação foi totalmente controlada e que não querem deflação. Segundo Trump, a deflação é mais perigosa em diversos aspectos do que a inflação.
▌Grande debate sobre cortes de juros pelo Fed: os títulos americanos podem alcançar novos recordes?
O mercado de Treasuries dos EUA debate intensamente a magnitude dos próximos cortes de juros do Fed, com base em dados econômicos importantes que serão divulgados. Operadores de títulos apostam que o Fed cortará juros duas vezes no próximo ano, uma mais do que as sinalizações atuais. Se isso acontecer, pode impulsionar o mercado de títulos a alcançar um excelente ano desde 2020. George Catrambone, chefe de renda fixa da DWS Americas, afirmou: “O rumo das taxas depende do mercado de trabalho, então minha atenção está nos dados de emprego de terça-feira.” Kevin Flanagan, da WisdomTree, comentou que o relatório de emprego de novembro pode ser de pouco impacto devido à paralisação do governo, que complicou a coleta de dados. Ele espera que o relatório seja divulgado no início de dezembro, antes da decisão do Fed em 28/1. Segundo indicadores de swap, o mercado acredita que o Fed encerrará o ciclo de afrouxamento com juros em torno de 3,2%. Se o Fed mantiver a postura frente à inflação persistente, os títulos futuros podem permanecer em faixa de oscilações.
▌Citibank: próximo relatório de empregos pode gerar sinais contraditórios
O Financial Times noticiou que o relatório de empregos de novembro, a ser divulgado na próxima terça-feira, incluirá dados de outubro e novembro, oferecendo uma visão mais completa do mercado de trabalho dos EUA. Após uma reunião do Fed marcada por divergências, a taxa de juros foi reduzida ao nível mais baixo em três anos. Alguns membros discordaram, debatendo se devem priorizar o combate à alta inflação ou a fraqueza do mercado de trabalho. Economistas do Citi disseram que o novo relatório pode gerar sinais conflitantes, estimando uma perda de 45 mil empregos em outubro e um acréscimo de 80 mil em novembro. Essa recuperação pode estar relacionada a ajustes sazonais, não a uma melhora real na demanda por trabalho. Eles preveem que a taxa de desemprego suba de 4,4% para 4,52%, enquanto uma pesquisa da Reuters indica 4,4%. As projeções do próprio Fed indicam uma taxa de desemprego de cerca de 4,5% até o final do ano.
▌Glassnode: aumento de 25 pontos básicos pelo Banco do Japão já precificado no mercado
Negentropic, cofundador da Glassnode, afirmou que a expectativa de alta de 25 pontos básicos pelo Banco do Japão já está amplamente refletida nos preços atuais. Diversas contas no X (antigo Twitter) comentaram sobre isso. A elevação de 25 pontos básicos já está incorporada nos preços. O que pode impactar negativamente a reação do mercado seria uma orientação hawkish da autoridade monetária japonesa. Como o Japão está cauteloso ao equilibrar déficits na conta corrente, inflação e valorização do yen, não há planos de agir de forma precipitada. As próximas ações do Banco do Japão seguirão dados econômicos e estratégias semelhantes às do Federal Reserve, com cautela em cada reunião de política monetária.
▌Probabilidade de manutenção de juros pelo Fed em janeiro de 2024 é de 75,6%
Segundo CME “Fed Watch”, a chance de o Fed manter os juros inalterados em janeiro de 2024 é de 75,6%, enquanto a de redução de 25 pontos básicos é de 24,4%. Para março, há uma probabilidade de 41,9% de corte de 25 pontos básicos, e 49,8% de manter os juros inalterados. A chance de redução total de 50 pontos básicos é de 8,3%.
Enciclopédia de Ouro
▌Previsão: mercados podem intensificar insider trading e riscos de crédito
Plataformas de previsão como Kalshi e Polymarket estão crescendo com volume de bilhões de dólares, mas há preocupações éticas e de crédito. Nos últimos meses, o receio de declarações falsas e manipulação de mercado por insiders aumentou, levando alguns analistas a alertar para riscos adicionais ao sistema financeiro. Essas plataformas permitem apostar em eventos diversos, de resultados esportivos a conflitos bélicos. Em alguns casos, insiders podem manipular o mercado para obter ganhos específicos.
As acusações de manipulação não se limitam a insider trading. Pesquisa do Columbia Business School de novembro mostrou que, até 2025, o percentual de negociações fictícias – compras e vendas sem posição líquida real, feitas para inflar volume – atingiu quase 20% do volume total, com média de 25% nas negociações na Polymarket.
Neste ano, as plataformas de previsão receberam várias aprovações regulatórias importantes. Outros, porém, alertam para riscos ao sistema financeiro e de crédito. Essas atividades podem pressionar a qualidade do crédito, além de criar “um novo risco para instituições de empréstimo, algo que nunca enfrentaram antes, e podem precisar ajustar seus modelos de underwriting”. Além da ausência de licenças adequadas, esses plataformas representam “um risco grave para consumidores, que podem não perceber que apostas ilegais nessas plataformas não garantem segurança de fundos ou de informações”.
