Bitwise、Avalanche推出现货ETP……瞄准质押收益

Bitwise lança produto de negociação à vista Avalanche (AVAX) na bolsa (ETP), oferecendo aos investidores exposição ao preço do AVAX e também oportunidades de “staking” de rendimento.

Este produto realiza staking de aproximadamente 70% de seus ativos através de sua própria infraestrutura, enquanto os 30% restantes ficam reservados para resgate e fundos operacionais para garantir liquidez.

Em 13 de setembro, segundo a CoinTelegraph, o produto começou a ser negociado na Bolsa de Nova York (NYSE) sob o código “BAVA”, com o preço de fechamento do primeiro dia de US$ 25,50 por ação, um aumento de cerca de 1,5% em relação ao dia anterior. No mesmo período, o Avalanche (AVAX) subiu 1,8%, atingindo US$ 9,52.

A Bitwise estabeleceu a taxa de gestão do produto em 0,34%. Mas, nos primeiros 30 dias, a taxa de gestão é isenta para os primeiros US$ 5 bilhões em ativos. Além disso, o produto foi projetado para distribuir periodicamente os rendimentos líquidos, incluindo recompensas de staking, aos investidores.

Seu núcleo não é apenas uma exposição simples ao mercado à vista, mas sim a obtenção de recompensas adicionais ao usar os ativos mantidos para validação na rede. A Bitwise opera esse negócio por meio de sua própria divisão de staking, “Bitwise Onchain Solutions”, e a taxa de rendimento anualizada de staking do Avalanche é de aproximadamente 5,4%.

Avalanche é uma blockchain de camada 1 (Layer1) que destaca velocidade de processamento e baixa latência. Sua aplicação em tokenização e projetos de validação empresarial está se expandindo, incluindo tentativas relacionadas à FIFA, à ideia de stablecoins em Wyoming, e parcerias com grandes empresas como Toyota e BlackRock.

O lançamento do produto Avalanche pode ser visto como uma extensão da tendência recente de expansão de ativos gerenciados relacionados. Anteriormente, a Nasdaq submeteu na semana passada uma solicitação de listagem para o VanEck Avalanche Trust à SEC. A demanda institucional por Avalanche está sendo concretamente confirmada.

Expansão na posse de Bitcoin

Por outro lado, ETFs de ativos virtuais à vista e ações listadas estão rapidamente absorvendo a oferta circulante de Bitcoin (BTC), o que também chamou a atenção do mercado. Segundo dados do BitBO.io, ETFs de Bitcoin detêm mais de 1,29 milhão de BTC, um pouco acima de 6% do total de circulação. Com os 1,17 milhão de BTC detidos por empresas listadas, a soma de posse de ETFs e empresas chega a aproximadamente 12%.

A competição pela posse de Bitcoin também se estende a empresas de gestão de ativos e bancos. O iShares Bitcoin Trust da BlackRock detém a maior quantidade de Bitcoin, cerca de 791 mil BTC, mantendo a liderança, seguido pelo Grayscale Bitcoin Trust. Entre as empresas listadas, a MicroStrategy liderada por Michael Saylor possui cerca de 780.0897 mil BTC, mantendo sua posição como uma empresa financeira de referência em Bitcoin.

A posse governamental também não deve ser subestimada. Segundo estatísticas, governos de vários países, incluindo EUA, China e Reino Unido, possuem um total de 649.87 mil BTC. Contudo, o preço do Bitcoin recuou do pico de US$ 126 mil em outubro, atualmente rondando US$ 75,1 mil.

A aparição do produto à vista Avalanche (ETP) indica que produtos institucionais baseados em altcoins estão evoluindo além do simples rastreamento de preços, rumo a uma estrutura de “criação de rendimento”. Ao mesmo tempo, a tendência de absorção de oferta por ETFs de Bitcoin (BTC) à vista e por empresas financeiras também sugere que o mercado de criptomoedas está gradualmente se integrando à lógica de alocação de ativos do finanças tradicional.

Resumo do artigo por TokenPost.ai 🔎 Análise de mercado Bitwise lança ETP à vista de AVAX, indicando que produtos de investimento em altcoins estão evoluindo além do simples rastreamento de preços, rumo a uma estrutura de “criação de rendimento”. O fluxo de fundos institucionais não só se direciona ao Bitcoin, mas também se espalha para o ecossistema de camada 1 (Layer1).

💡 Pontos estratégicos A estrutura que inclui rendimento de staking (cerca de 5,4%) é atraente para investidores de longo prazo. Mas também há expectativa de entrada de fundos de curto prazo aproveitando a estrutura de liquidez de 30% e a isenção de taxas iniciais. A capacidade de ampliar a demanda institucional será uma variável-chave para o preço de médio a longo prazo do AVAX.

📘 Termos explicados ETP: produto de investimento negociado em bolsa, como uma ação Staking: participação na validação de redes blockchain para obter recompensas Layer1: rede independente com sua própria blockchain principal

💡 Perguntas frequentes (FAQ)

Q. Como o ETP à vista AVAX difere dos ETFs existentes? A estrutura é semelhante, mas o diferencial do produto está em ir além da simples posse de ativos, criando rendimentos adicionais por meio do staking. Assim, pode-se buscar tanto a valorização do preço quanto recompensas de rede.
Q. O rendimento de staking é estável? A taxa de staking varia de acordo com as condições da rede e a participação. Atualmente, está em torno de 5%, mas não é uma taxa fixa e pode mudar conforme o ambiente de mercado ou a participação na validação.
Q. Por que as instituições estão expandindo para altcoins como AVAX? Isso ocorre devido à crescente demanda por diversificação além do Bitcoin, incluindo tokenização e parcerias empresariais. Redes com aplicações práticas estão sendo avaliadas como novos ativos de crescimento pelas instituições.

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