Macroeconomia

Notícias do Gate, 1 de abril. Tom Lee, presidente do conselho da empresa de tesouraria da Ethereum Bitmine, na plataforma X afirmou que, do ponto de vista da estrutura económica das principais regiões dos Estados Unidos, os preços elevados do petróleo não representam, por si só, uma má notícia absoluta para a economia em geral. O Texas beneficia-se da indústria energética, Nova Iorque depende do transporte público para reduzir a sensibilidade aos preços do petróleo, e a Florida tem distâncias de deslocação mais curtas; em certa medida, estas regiões conseguem amortecer o impacto do aumento dos preços do petróleo. Além disso, Tom Lee sublinhou que “a ‘crise’ em si inclui, ao mesmo tempo, ‘perigo e oportunidade’”, mas a maioria dos investidores tende a focar-se apenas no risco e a ignorar as potenciais oportunidades.

Notícias da Gate, em 1 de abril, informando os dados da semana até 27 de março, a Administração de Informação de Energia dos EUA (EIA) divulgou um estoque de petróleo bruto de 5,451 milhões de barris, muito acima da expectativa do mercado de 0,814 milhões de barris, com o valor anterior de 6,926 milhões de barris.

Notícias do Gate News, a 1 de abril, o presidente da Reserva Federal de Saint Louis, Musalem, afirmou na quarta-feira, num evento do American Enterprise Institute em Washington, que os choques energéticos relacionados com uma guerra com o Irão irão certamente afetar a inflação global e poderão também afetar a pressão sobre os preços subjacentes. Musalem indicou: "Espero que o aumento dos preços das mercadorias afete, um por um, a inflação global e que haja um período, durante algum tempo, de elevada inflação global." Acrescentou: "A inflação subjacente também será afetada por algum efeito de transmissão; vou acompanhar de perto o grau dessa transmissão e a correlação entre ambos."

Notícias do Gate: 4 de abril, o PMI (Índice de Gestores de Compras, que mede a conjuntura do setor manufatureiro) final de março nos EUA da S&P Global para o mês de março foi 52.3, face ao valor anterior de 52.4.

Os EUA adicionaram 62.000 ofertas de emprego no sector privado em março, com as microempresas a tornarem-se o principal suporte, enquanto as empresas de pequena e média/grande dimensão registaram uma quebra no emprego. O aumento dos salários foi significativo, com os que mudaram de emprego a registarem um crescimento de 6,6% em termos anuais. O mercado de trabalho global mostra resiliência, sugerindo mudanças estruturais e um agravamento da concorrência por talento; no entanto, é necessário ter em atenção o impacto da inflação.

Notícias da Gate, 1 de abril, a JPMorgan irá baixar a meta de pontos do índice S&P 500 (índice de referência do mercado de ações dos EUA) de 7500 pontos para 7200 pontos, principalmente devido ao aumento do risco de recessão.

Notícias do Gate, a 1 de abril, as vendas a retalho dos EUA em fevereiro registaram uma variação mensal de 0,6%, acima das expectativas do mercado de 0,5%, atingindo um novo máximo em mais de seis meses.

O presidente da Reserva Federal de Richmond, Borking, afirmou que os preços elevados do petróleo são vistos como uma perturbação temporária e que não se observa uma redução clara do consumo por parte dos consumidores. Referiu ainda que o aumento das taxas poderá necessitar de ser reforçado devido à subida das expectativas de inflação, e que, neste momento, não há sinais disso; já a descida das taxas depende da queda da inflação ou do enfraquecimento do mercado de trabalho.

Notícias do Gate. Em 1 de abril, os EUA registaram um aumento de 62 mil no emprego do ADP dos EUA (empresa de processamento de dados automático, fornecedor de dados sobre o emprego no setor privado nos EUA) em março, acima das expectativas do mercado de 40 mil, praticamente em linha com os 63 mil do mês anterior.

O rendimento dos Treasuries dos EUA a 10 anos caiu quase 4,95% nos últimos cinco dias, enquanto o rendimento dos Treasuries dos EUA a 20 anos desceu cerca de 3,72%. Isto marca uma inversão acentuada face às máximas recentes, uma vez que os rendimentos tinham subido anteriormente devido às preocupações com a inflação e às tensões geopolíticas. A tendência foi agora invertida,

As taxas de juro das hipotecas nos EUA subiram de forma consecutiva ao longo de quatro semanas, atingindo o nível mais elevado desde agosto do ano passado, o que travou a atividade de refinanciamento e de compra de habitação. A taxa de juro das hipotecas a 30 anos subiu para 6,57%, e o índice de pedidos de habitação e o indicador de refinanciamento desceram ambos. As preocupações com a inflação estão a impulsionar a subida das taxas, à medida que o efeito dos custos de empréstimo baixos do início do ano se dissipa.

Notícias do Gate News: a 1 de abril, os dados de emprego ADP dos EUA de março (conhecidos como “mini Non-Farm”, por serem um indicador antecedente dos dados de emprego do Non-Farm) serão publicados esta noite às 20:15; em seguida serão publicados as vendas a retalho dos EUA de fevereiro, variação mensal (conhecidas como “dados aterradores”, que reflectem a força do mercado de consumo). O mercado vai obter os dados mais recentes do mercado de trabalho e do mercado de consumo dos EUA, pelo que a trajectória das taxas da Reserva Federal poderá mudar em conformidade.

Em 31 de março, as três principais bolsas dos EUA subiram fortemente, com especial destaque para o Dow, que subiu mais de 1.125 pontos, registando a melhor performance diária de sempre. No entanto, em todo o mês de março, o S&P 500 caiu 5,09%, o pior desempenho desde 2022, e a confiança do mercado está fraca. O índice de volatilidade VIX mantém-se elevado, sugerindo que os investidores continuam em alerta. A subida acentuada do preço do petróleo está a afectar os mercados asiáticos; em março, saíram 52 mil milhões de dólares em capital, com Taiwan a ser o que mais sofreu. À medida que a época de resultados do 4.º mês se aproxima, o rumo futuro do mercado é incerto.

Em 1 de abril de 2026, a declaração de Trump sobre a retirada das tropas desencadeou uma forte venda a descoberto no mercado do petróleo bruto, levando o preço a cair rapidamente. Esta mudança não só afectou os mercados de energia, como também alterou a forma como os grandes activos globais são precificados. A queda do petróleo bruto tem um duplo impacto no ambiente de liquidez do mercado de cripto e nos custos da mineração, levando o mercado a reavaliar a relação entre os riscos geopolíticos e os activos cripto. No futuro, o mercado ficará condicionado por vários riscos estruturais, e a competitividade do sector deverá evoluir no sentido do reforço das capacidades tecnológicas e de conformidade.

O mercado de Bitcoin e de criptomoedas recuou na quarta-feira, após os apelos dos Emirados Árabes Unidos para que as Nações Unidas utilizem a força para reabrir o Estreito de Ormuz, aliviando as preocupações sobre uma guerra com o Irão. O mercado reagiu de forma positiva à acalmia da situação e ao plano dos EUA de retirar tropas, com o preço do Bitcoin a subir mais de 1%.

O Bitcoin caiu 23,8% no 1.º trimestre de 2026, registando o pior desempenho desde 2018, principalmente devido às saídas de fluxos de fundos do ETF à vista e ao impacto da inflação elevada. Apesar da queda no curto prazo, os analistas consideram que a convicção de longo prazo no Bitcoin não mudou, sendo necessário acompanhar as alterações no contexto macroeconómico e a evolução dos fluxos de capital para o mercado.

No primeiro trimestre de 2026, o preço do Bitcoin caiu 23,8%, registando a pior performance desde 2018. O preço no início do ano desceu de 87,508 dólares para 66,619 dólares, com uma perda acumulada de 41,6%. Analistas consideram que as principais razões incluem a incerteza macroeconómica e a tensão geopolítica no Médio Oriente. Além disso, as saídas de fundos dos ETFs agravaram ainda mais a pressão. Apesar das dificuldades no curto prazo, a confiança a longo prazo mantém-se firme, com uma boa tendência de participação institucional. O mercado está atento à evolução da situação no Médio Oriente, que poderá afetar a confiança em Bitcoin e no conjunto do mercado de criptomoedas.

À medida que a tensão geopolítica se intensifica, os investidores estão a observar o desempenho do Bitcoin num possível conflito de guerra no Irão. Os dados históricos mostram que, no início da guerra, a reação do mercado foi limitada; no entanto, o Bitcoin tende a comportar-se como um ativo de elevado risco, sendo facilmente afetado por fatores macroeconómicos. No curto prazo, pode registar-se uma queda ou uma estabilização, pelo que os investidores devem acompanhar os indicadores económicos relevantes e o desenrolar da guerra.

A ISO 20022 está a transformar o sistema global de pagamentos financeiros, melhorando a eficiência do processamento de pagamentos. Em 2025, a SWIFT vai descontinuar as mensagens MT tradicionais, pelo que as instituições financeiras precisam de adotar de forma completa a ISO 20022 para evitar atrasos nas transacções e o aumento de custos. Esta norma é não só um requisito de conformidade, mas também uma oportunidade para modernizar as operações, impulsionando a actualização integral e a reestruturação profunda das instituições.

Apesar de a situação no Médio Oriente estar tensa, a confiança das grandes empresas no Japão manteve-se forte no primeiro trimestre de 2026, tendo o índice de confiança da indústria transformadora subido para 17. No entanto, os resultados do inquérito não reflectiram suficientemente os riscos geopolíticos; no futuro, as empresas enfrentarão um aumento da pressão sobre os custos e uma maior incerteza quanto às perspectivas económicas. O Japão já adoptou medidas para fazer face ao impacto do aumento dos preços da energia.