O BCE planeja liquidação em blockchain em dinheiro de banco central no próximo ano

O BCE planeia liquidação em moeda de banco central na blockchain no próximo ano, avançando nos preparativos para o euro digital e a integração de pagamentos transfronteiriços sob supervisão da UE.

O Banco Central Europeu planeia uma mudança importante na infraestrutura de pagamentos a partir do próximo ano. Permitirá liquidação baseada em blockchain em moeda de banco central. Além disso, os responsáveis afirmaram que estão a preparar-se para um euro digital. Estes passos respondem à crescente urgência de modernizar o dinheiro para uma economia digital.

O BCE Prepara Liquidação em Blockchain e Estrutura para o Euro Digital

O membro do conselho executivo do BCE, Piero Cipollone, afirmou que as transações em ledger distribuído irão liquidar em moeda de banco central no próximo ano. Ele disse que a instituição está a preparar sistemas para um euro digital. Além disso, o BCE pretende criar ligações entre infraestruturas de pagamento a nível internacional. Portanto, a eficiência da liquidação transfronteiriça continua a ser uma prioridade.

Pagamentos digitais tornam-se a norma nas transações diárias na Europa. Entretanto, pagamentos e finanças continuam a ser geridos por empresas tecnológicas. Como resultado, as instituições financeiras tradicionais tornaram-se entidades orientadas pela tecnologia. Os bancos centrais estão agora sob pressão semelhante para mudar.

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O BCE argumenta que o dinheiro precisa de ser estável e confiável no ambiente digital. Caso contrário, o dinheiro de banco central pode perder relevância. Como resultado, isso aumentaria o risco para a estabilidade financeira. Cipollone afirmou que os bancos centrais têm de moldar a mudança, não segui-la.

Dentro da área do euro, a uniformidade é importante. Um euro deve valer um euro, independentemente da sua forma. Portanto, a liderança do banco central garante consistência monetária. Este princípio está por trás da estratégia global do BCE.

O Eurosistema já desenvolveu uma grande infraestrutura financeira. São eles o T2 para grandes pagamentos e o TIPS para pagamentos instantâneos. Os sistemas de títulos e garantias também funcionam bem. Juntos, suportam mercados integrados na área do euro.

No entanto, os responsáveis dizem que é preciso fazer mais. A tokenização e as tecnologias blockchain estão a transformar os mercados de capitais. Sem dinheiro de banco central, esses sistemas baseiam-se em ativos de liquidação privada fragmentados. Essa dependência traz riscos de crédito juntamente com a fragmentação.

Euro Digital e Dinheiro Tokenizado Abordam Riscos Estruturais

Cipollone citou três grandes desafios que enfrentam a área do euro. Primeiro, os pagamentos a retalho ainda são considerados fragmentados apesar da integração do SEPA. A Europa continua a depender fortemente de fornecedores de cartões não europeus. Essa dependência representa uma ameaça à autonomia estratégica.

Segundo, a natureza do dinheiro continua a mudar rapidamente. Os mercados tokenizados prometem ganhos de eficiência. No entanto, os ativos de liquidação privada não têm a estabilidade do dinheiro de banco central. Portanto, a soberania monetária pode enfraquecer-se sem intervenção.

Terceiro, os pagamentos transfronteiriços ainda são lentos e caros. As stablecoins oferecem alternativas, mas com riscos. A dominação baseada no dólar pode minar o papel internacional do euro. Assim, os responsáveis do BCE veem uma urgência.

A estratégia do BCE baseia-se em três pilares. Primeiro, é a preparação de um euro digital como equivalente de dinheiro em espécie. Segundo, permite liquidação via DLT em moeda de banco central. Terceiro, conecta os sistemas de pagamento rápido globalmente.

Pagamentos a retalho na área do euro seriam servidos pelo euro digital. Este funcionaria tanto online como offline. As salvaguardas de privacidade seriam aplicáveis, sujeitas à aprovação legislativa da UE. Importa salientar que os bancos distribuiriam o euro digital.

Os responsáveis enfatizaram que os bancos têm o seu lugar. O euro digital não pagaria juros. Limites de retenção evitariam saídas destabilizadoras. Estas são salvaguardas para a intermediação de crédito.

Para os mercados grossistas, o BCE pretende criar dinheiro de banco central tokenizado. Os projetos Pontes e Appia apoiarão a liquidação via DLT. São ideias a considerar na meta de alcançar uma união de mercados de capitais digitais.

No geral, os responsáveis do BCE acreditam que há mais risco na inação. A disrupção tecnológica continuará, quer aconteça ou não. Portanto, o dinheiro de banco central precisa de evoluir. A Europa não quer importar dinheiro, mas ajudar a moldar o seu futuro.