CZ considera reduzir participação! Estratégia de retorno da Binance aos EUA revelada, potencial parceria com empresa relacionada a Trump

As principais ações do cofundador da Binance, CZ, detêm-se como o maior “obstáculo” para o retorno da empresa ao mercado dos EUA, estando a Binance a considerar reduzir a sua participação acionista para ultrapassar as dificuldades regulatórias. Simultaneamente, a Binance procura ativamente estabelecer parcerias com instituições de topo nos EUA, incluindo o gigante de gestão de ativos BlackRock e a plataforma DeFi World Liberty Financial (WLFI), relacionada com o presidente Trump, que estão na lista de potenciais colaborações.

Por que a participação de CZ se tornou o maior obstáculo estratégico para os EUA

(Fonte: CoinGecko)

CZ detém uma participação na Binance que, aos olhos das autoridades regulatórias americanas, constitui uma questão sensível. Em novembro de 2023, CZ admitiu violar a Lei de Sigilo Bancário, concordando em pagar uma multa de 4,3 mil milhões de dólares e renunciando ao cargo de CEO da Binance. Apesar de Trump ter concedido perdão a CZ em outubro, o controlo de CZ continua a colocar a Binance sob pressão política e regulatória à medida que expande nos EUA.

Fontes próximas revelaram que as discussões sobre a redução da participação de CZ permanecem em estado de “incerteza”, sem planos concretos ainda divulgados. No entanto, o próprio facto de estas discussões ocorrerem demonstra a importância que a Binance atribui ao mercado dos EUA. Segundo o índice de adoção global de criptomoedas de 2025, publicado pela Chainalysis, os EUA ocupam o segundo lugar na taxa de adoção mundial de criptomoedas, e entrar neste mercado traria à Binance uma liquidez e uma base de utilizadores consideráveis.

A Binance lidera em volume de transações entre as plataformas centralizadas de criptomoedas, mas a ausência no mercado dos EUA tem sido uma dor de cabeça na sua estratégia global. Em junho de 2019, a Binance anunciou que deixaria de prestar serviços aos clientes americanos, criando uma entidade independente gerida pela BAM Trading Services. A Binance US não oferece derivados de criptomoedas nem acesso à liquidez da Binance global, operando como uma plataforma totalmente independente.

Contudo, esta “parede de fogo” não impediu totalmente a Binance de ser alvo de escrutínio por parte das autoridades regulatórias americanas. Em 2023, a Securities and Exchange Commission (SEC) acusou a Binance Holdings Limited de operar simultaneamente a Binance.com e a BAM Trading Services, questionando a sua independência. Esta acusação reforça ainda mais como a estrutura acionista de CZ limita a estratégia da Binance nos EUA.

As três principais opções estratégicas para o retorno da Binance aos EUA

1. Modelo de parceria com BlackRock

· Aproveitar a experiência de conformidade e influência política da maior gestora de ativos do mundo

· Possível lançamento conjunto de produtos de criptomoedas ou investimento estratégico

· BlackRock já lançou com sucesso um ETF de Bitcoin à vista, demonstrando profundo conhecimento do mercado de criptomoedas

2. Aliança com World Liberty Financial

· Estabelecer cooperação com a plataforma DeFi relacionada com a família Trump

· Aproveitar as políticas favoráveis do governo Trump à indústria das criptomoedas para obter apoio político

· Potencialmente facilitar uma comunicação regulatória mais fluida para a Binance

3. Plano de ajustamento da estrutura acionista

· CZ reduzirá a sua participação, pelo menos, para um papel de acionista minoritário, introduzindo investidores ou entidades americanas

· Criar uma estrutura de governação corporativa mais alinhada com as expectativas regulatórias dos EUA

· Manter a influência de CZ na estratégia, ao mesmo tempo que reduz o controlo direto

Estas estratégias não são mutuamente exclusivas; a Binance poderá adotar uma abordagem combinada, avançando simultaneamente em várias frentes. O essencial será equilibrar a preservação da marca e das vantagens tecnológicas da Binance com o cumprimento dos requisitos de transparência e conformidade impostos pelas autoridades regulatórias americanas.

Perdão de Trump altera as regras do jogo

A decisão de Trump de perdoar CZ em outubro tornou-se um ponto de viragem para o retorno da Binance aos EUA. Após a concessão do perdão, CZ declarou imediatamente: “Faremos tudo para ajudar os EUA a tornarem-se a capital das criptomoedas e a impulsionar o desenvolvimento do Web3 globalmente.” Esta declaração enviou um sinal claro de que a Binance deseja regressar ao mercado americano.

A postura amistosa do governo Trump em relação à indústria das criptomoedas contrasta fortemente com a do anterior governo Biden. Trump assinou uma ordem executiva para estabelecer uma reserva nacional de Bitcoin, nomeou figuras pró-criptomoedas para a SEC e revogou várias ações regulatórias contra empresas de criptomoedas. Este ambiente político criou uma janela de oportunidade sem precedentes para a Binance regressar aos EUA.

No entanto, o perdão de Trump também gerou controvérsia política. Senadores como Elizabeth Warren de Massachusetts e a deputada Maxine Waters da Califórnia opuseram-se veementemente. Waters afirmou que o perdão foi uma “transação de poder e dinheiro”, acusando Trump de beneficiar a indústria das criptomoedas para “enriquecer-se às suas custas”. Warren chamou diretamente ao perdão de “corrupção”.

Estas vozes de oposição revelam os riscos políticos que a Binance enfrenta ao tentar regressar aos EUA. Se o Partido Democrata vencer as próximas eleições legislativas ou presidenciais, o ambiente regulatório poderá inverter-se novamente. Assim, a Binance precisa de acelerar a sua estratégia durante o mandato de Trump, consolidando uma posição de mercado difícil de reverter.

Janela de oportunidade e desafios de execução

Embora ainda esteja numa fase inicial de discussão, a Binance enfrenta uma pressão de tempo urgente. O segundo mandato de Trump dura apenas quatro anos, e as políticas regulatórias de criptomoedas podem mudar com o clima político. A Binance deve concluir, neste período, processos complexos de ajustamento acionista, negociações de parcerias e aprovações regulatórias.

A forma como CZ reduzirá a sua participação também está cheia de variáveis. Será através de aumento de participação por investidores existentes, diluindo a sua quota, ou por venda direta a investidores estratégicos? Após a redução, CZ manterá direitos de veto sobre decisões importantes? Estes detalhes determinarão se a Binance consegue manter a influência do fundador enquanto satisfaz os requisitos regulatórios dos EUA.