# 通胀与货币政策

#通胀与货币政策 看到Delphi DigitalとArthur Hayesのこの2つのレポート、核心的なロジックは実は非常に明確です：世界の中央銀行が利下げに向かい、米連邦準備制度のRMPは本質的に新たなQEの一環、流動性が間もなく解放される——これらはすべて好材料です。
重要なデータを覚えておいてください：ビットコインは短期的に8万〜10万ドルの範囲にあるかもしれませんが、市場が「RMP=QE」という等式に気付いた瞬間、目標価格は直ちに12.4万ドルを指し、さらには20万ドルに向かって突き進む可能性もあります。金は最高値を更新し、M2は上昇し続け、中央銀行は金購入を継続しています。これらは通貨価値の下落を示すシグナルであり、ビットコインは歴史的に後発の利益を享受することが多いです。
ただし、ここで注意すべき細かい点があります——Arthur Hayes自身が反発局面で150万ドル相当のETHをGalaxy Digitalに移動させたことです。これは彼が天井付近で売却した可能性を示唆しています。したがって、短期的には市場が揺れる可能性があり、焦らず全投入しない方が良いでしょう。
私たちのような草コイン投資家にとっては、この緩和期待の下でむしろチャンスです。流動性が潤沢であれば、新規プロジェクトの資金調達も容易になり、エアドロップの予算も増えるでしょう。今は資金調達の背景を持つ新

#通胀与货币政策 デルファイとアーサー・ヘイズの報告を見たとき、私は2008年から2011年までの期間を思い浮かべました。
当時、FRBはQE1、QE2、QE3を交互に実施し、中央銀行のバランスシートは大幅に拡大し、私は商品、金、そして後にはビットコインが底から急騰するのを見守りました。 流動性は洪水のようなもので、常に出口を見つけなければなりません。初期の頃は個人投資家はどこに投資すればいいかわかりませんでしたが、今では道が非常に明確になっています。
現在の状況はその時代のレプリカのようなものですが、根本的に異なります。 2020年には流動性が溢れ出し、市場は迅速かつ誇張的に反応しました。 今回はデルファイの言う通り、リズムはより明確で予測可能になり、M2が新高値をつけ、中央銀行が金の購入を続ける兆候が点滅しています。 鍵となるのは債務の貨幣化ゲームであり、FRBのRMPが新しいQEと同等であるという論理は理解しています。
正直に言うと、アーサー・ヘイズがギャラクシー・デジタルに508 ETHを移したことは非常に示唆に富んだ詳細です。 12万4千ドル以上を歌いながら静かに発送するというトリックは、この市場で何度も見てきた技だ。 歴史は、最も大きな叫び声はしばしば最も高い地点の前夜に現れることを教えてくれました。
124,000ドルという数字は突然出たわけではありませんが、それを

#通胀与货币政策 最近看到一个有趣のテクニカル分析——BTCとETHとナスダックの比率がともに底を打ち、RSI指標が深刻な売られ過ぎを示していることは、考える価値のある事象です。
これは単なるテクニカルシグナルにとどまらず、より深い論理はマクロ政策環境の変化にあります。FRBは量的緩和を再開し、家庭に直接現金刺激を行い、証券市場のオンチェーン移行が加速している可能性があります……これらはすべて一つの方向を指しています：伝統的な金融システムが圧力を受けている一方で、ビットコインやイーサリアムは別の資産対象として、市場の注目を再び集めています。
インフレ、金融政策、資産配分——これらのマクロなテーマは最終的に一つの問いに集約されます：私たちの資産をどう守り、増やすか？これこそがWeb3の根本的な価値の所在です。分散型資産は単一の政策に制約されず、透明に流動し、世界中からアクセス可能です。伝統的な金融ツールが不確実性に直面する中、多くの人がこの方向性を考え始めています。
平均回帰の観点から見ると、ETHには50%-100%の上昇余地があり、BTCも強気の動きを準備しています。しかし私が重視しているのは、このサイクルの中で、より多くの人がなぜ中央機関にコントロールされない金融システムが必要なのかを本当に理解することです。これこそが長期的なチャンスです。
チャンスは準備している人にこそ訪れ

#通胀与货币政策 労働市場が崩壊し、非農業部門のデータが次々と下方修正されている。FRBは今回本当に緩和策に踏み切るつもりだ🔥
ちょっと待って、これは何を意味する？流動性が戻ってきた！今は空気コインがまだ底値にある状態で、利下げのシグナルが確認されるのを待っていると、その小さなコインたちが飛び立つ準備をしている。インフレは依然として目標を上回っているが、雇用は停滞しており、FRBは中間に挟まれて非常に苦しい状況だ——結局のところ、流動性の優先順位が最も高い。
歴史が繰り返されている。暗号通貨界の祭典が再び始まろうとしている。今迷っているなら、公式発表を待って参入するのは遅すぎる。FOMO（取り残される恐怖）の絶好のタイミングは今だ。12月の会議を注視し続けることが、真のカタリストだ🚀

#通胀与货币政策 看到美联储ハーマークの表明を見て、2021年のあの相場で犯した間違いを突然思い出しました。当時、皆が「流動性緩和、資産は上がる一方」と煽っている中、私もいくつかのプロジェクトにAll inしました。結果、インフレデータが出た途端、すべてが急転直下しました。
今回ハーマークは、春まで金利を安定させると述べており、キーワードは「インフレが高止まりしている」ことです。これは何を意味するのでしょうか？現在の米連邦準備制度の姿勢はハト派寄りでなく、金融環境は決して緩和されていないことを示しています。多くの人は利下げを見て興奮しますが、真のリスクはインフレ期待が依然として残っていることにあります。インフレが明確に後退する証拠がない限り、金利は固定されたままです。
私の経験では、このような不確実な政策のウィンドウは、最も暴落リスクの高いプロジェクトや巧妙に仕組まれたリスク回避の罠が出現しやすい時期です。大口投資家やプロジェクト側は、この期間に虚偽の繁栄を演出し、「押し目買い」の名の下にFOMO（恐怖からの買い）を煽る散戸を引きつけるのが最も得意です。
短期的な反発に騙されてはいけません。真に堅実な方法は、既存のポジションを守り続け、新しいプロジェクトに対する審査基準を高めることです。インフレの転換点が本当に確認されるまでは、慎重さが常に正しいです。長く生き延びることは、一攫千

#通胀与货币政策 過去2日間のBTCとETHの技術的側面に関する議論を見て、長期投資家が保有すべき最終ラインについてお話ししたいと思います。
RSIは大きく売られすぎており、底のシグナルは明白です。これらの言葉は魅力的に聞こえ、実際にデータに裏付けられています。 しかし、技術的な側面の底辺こそが感情が制御不能になりやすいことが多いことを思い出してほしい。 急激な下落の後には「平均回帰と必然」の声が聞こえ、時折検証もありますが、より頻繁には「底」の波が見られます。
インフレや金融政策の変化は、資産配分の論理に確かに影響を与えるでしょう。 量的緩和や現金刺激策――これらは期待を変える可能性があります。 しかし、これは政策期待の変化の時期にいるほど、私たちはより自制的である必要があることを示しています。 「50%から100%の上昇余地がある」からといって突然ポジションを上げるのではなく、売られ過ぎたシグナルに騙されないでください。
私のアドバイスはシンプルです:現在のポジション配分がまだ自分のリスク許容度に合っているかを見直し、技術的な判断に左右されるのではなく。 もし元々の資産配分が妥当であれば、保有比率を控えめに増やすことを検討してもよいでしょう。 ただし、20%、30%、あるいはそれ以上も下落し続ける余裕がある場合に限ります。 長期的な考え方はスローガンを叫ぶのではなく、不確実性

#通胀与货币政策 最近看到一个有意思の技术分析，关于BTCとETH与ナスダックの比率触底了🤔 说实话这些指标名词一开始听得有点懵，RSI超卖区域、均值回归这些概念差不多理解了，就是说现在价格可能处于底部？
特别好奇的是那个"アメリカ可能重启量化宽松政策、向家庭直接发放现金刺激"的背景——这好像跟マクロ経済とインフレ有关系吧？感觉仮想通貨の値動きは本当にこれらの大きな政策の影響を受けているようだ。以前友達からインフレとか聞いたけど、こんなに直接的に暗号通貨市場に影響するとは思わなかった。
この分析によるとETHは50%から100%の上昇余地があるそうで、なかなか期待できそうだけど、やっぱり少し緊張するな（笑）。やはり今は学習段階だから、大きく資金を投入するのは怖い。皆さんに質問です。初心者がマクロ政策の観点から仮想通貨市場の動きをより理解したい場合、どの経済指標に注目すればいいですか？また、わかりやすく学べる資料のおすすめはありますか？

#通胀与货币政策 労働市場の弱さというシグナルがますます明確になってきました。非農業部門のデータは停滞し、雇用の伸びも鈍化しています。これは直接的に米連邦準備制度の政策予測に影響を与えています——インフレは依然目標を上回っていますが、雇用の脆弱さは利下げサイクルを動かすのに十分です。
これは取引戦略にとって非常に実用的な示唆です：マクロ環境が「高インフレ圧力」から「成長懸念」へと変化しているため、リスク資産のナarrativeの論理も変わりつつあります。最近、数人の上級者のポジション調整を観察していて、彼らが流動性の高い資産への配分を増やし、一方で高ボラティリティの銘柄ではポジションを縮小していることに気づきました。
追従の核心は、このようなマクロの予想転換を誰の戦略フレームワークがより早く適応できるかを見極めることです。労働市場データのような先行指標は、しばしばトレーダーの迅速な反応を引き起こします——ある人は積極的に思考を切り替え、別の人は確認を待ちながら従来の論理を堅持します。重要なのは、自分のリスク許容度に応じて適切な追従対象を選ぶことであり、盲目的に追随することではありません。
利下げ予想が実現すれば、市場のボラティリティのパターンは顕著に変化します。今からポジションの分散やストップロスの設定を調整しておく方が、一時的に慌てて対応するよりもずっと余裕を持てます。このチャ

#通胀与货币政策 11月の米国保証金債務が1.21兆ドルに急増し、7ヶ月連続で上昇していることが明らかになり、この兆候は注目に値します。最も目立つデータは、保証金債務とM2の比率が5.5%に跳升し、2000年のインターネットバブル期の水準を超えたことです。
この背後にある論理を解剖すると：米連邦準備制度理事会（FRB）は利上げサイクルにあるものの、市場のレバレッジ欲求は依然旺盛であり、わずか7ヶ月で43%の増加は、投資家が継続的にレバレッジを増やしていることを示しています。この行動は通常、二つのシナリオで見られます——市場の感情が極度に楽観的であるか、あるいはポジションを維持するためにレバレッジを強制的に増やしている場合です。現在のマクロ背景を考慮すると、どちらも可能性があります。
オンチェーンの観点から見ると、この種のマクロレバレッジの急増は、二つの連鎖反応を引き起こすことが多いです：一つは、大口資金が潜在的な「リスク解放」のタイミングを事前に仕込むこと、もう一つは、機関投資家がリスクエクスポージャーを調整し始めることです。最近のクジラウォレットの動きやコントラクトのポジション構造の変化は、市場参加者がこの圧力をすでに感知しているかどうかの一部を証明しています。
もしレバレッジが引き続き上昇し、相応のファンダメンタルズの支えがなければ、調整リスクは徐々に蓄積されていきます。これ