科創板市場は歴史的な瞬間を迎え、光通信セクターに新たな千元株の“猛者”が登場しました。今日、源杰科技の株価は力強く千元の大台を突破し、20％のストップ高で歴史的記録を更新、寒武紀に次ぐ科創板第二、A株市場では第八の千元株となりました。取引終了時点で同社の株価は1140元/株に達し、寒武紀を上回るだけでなく、贵州茅台のA株市場における第二高値の地位に迫っています。一年前に遡ると、源杰科技はA株市場で第65位付近をさまよい、株価はわずか127.05元でした。わずか365日で、その株価は約800％の上昇を遂げ、驚くべき資本の飛躍を演じています。この奇跡を支えるのは、同社が光チップ分野で構築したIDM全工程の壁垒です。設計からウエハー製造、加工・テストまでの一連の工程を完結させる完全なクローズドループを形成しています。特にAIの計算能力爆発的成長の背景の中で、そのシリコン光ソリューションに必要な大出力のCWレーザーチップは、データセンター市場で“絶好の的”となっています。業績予告は成長の秘密を明らかにしています。2025年までに、同社は親会社に帰属する純利益を1.75億～2.05億元に見込んでおり、前年同期の赤字から黒字転換を果たす見通しです。データセンター事業の収益比率は著しく高まり、高マージン製品の拡大と相まって、利益水準を押し上げています。特筆すべきは、2024年同期の純利益は依然として赤字状態であったにもかかわらず、わずか1年で“血を流す”状態から“血を作る”状態へと質的変化を遂げたことです。産業の好調な追い風とともに、二つの国際会議がその加速剤となっています。最近開催されたGTCとOFC会議で、NVIDIAはRubin+LPXアーキテクチャの採用を発表し、これがクラウド事業者の収益性改善に間接的に寄与し、低遅延AI推論の実用化を加速させると解釈されています。東方証券の分析は、これにより巨大な推論需要市場が活性化し、光通信の需要がさらに高まると指摘しています。特にスケールアウトのシナリオでは、CPOソリューションの成熟度が引き続き向上しています。万聯証券は、産業チェーンの観点からも高い景気を裏付けており、国内外のクラウド事業者がAIDCやAIサーバーなどの計算能力インフラに継続的に投資を拡大しています。LightCountingの予測によると、800Gおよび1.6T光モジュールの出荷量も引き上げられ、光通信が計算能力の“血管”としての核心的役割を担っていることを示しています。市場資金はすでに実力行使を始めています。源杰科技以外にも、中際旭創や新易盛などの光モジュール大手が最近、北向き資金の大幅な買い増しを受けています。ある証券会社の電子業界のトップアナリストは、「AIの計算能力競争は軍備競争の段階に入り、光通信は最も確実性の高い細分化されたセクターの一つです。技術的な壁と顧客認証の優位性を持つトップ企業は、今後も評価プレミアムを享受し続けるでしょう」と述べています。
源杰科技の株価が千元を突破し、寒武纪を上回る。光通信セクターがA株の新たな「高値王」を生み出す
科創板市場は歴史的な瞬間を迎え、光通信セクターに新たな千元株の“猛者”が登場しました。今日、源杰科技の株価は力強く千元の大台を突破し、20％のストップ高で歴史的記録を更新、寒武紀に次ぐ科創板第二、A株市場では第八の千元株となりました。取引終了時点で同社の株価は1140元/株に達し、寒武紀を上回るだけでなく、贵州茅台のA株市場における第二高値の地位に迫っています。
一年前に遡ると、源杰科技はA株市場で第65位付近をさまよい、株価はわずか127.05元でした。わずか365日で、その株価は約800％の上昇を遂げ、驚くべき資本の飛躍を演じています。この奇跡を支えるのは、同社が光チップ分野で構築したIDM全工程の壁垒です。設計からウエハー製造、加工・テストまでの一連の工程を完結させる完全なクローズドループを形成しています。特にAIの計算能力爆発的成長の背景の中で、そのシリコン光ソリューションに必要な大出力のCWレーザーチップは、データセンター市場で“絶好の的”となっています。
業績予告は成長の秘密を明らかにしています。2025年までに、同社は親会社に帰属する純利益を1.75億～2.05億元に見込んでおり、前年同期の赤字から黒字転換を果たす見通しです。データセンター事業の収益比率は著しく高まり、高マージン製品の拡大と相まって、利益水準を押し上げています。特筆すべきは、2024年同期の純利益は依然として赤字状態であったにもかかわらず、わずか1年で“血を流す”状態から“血を作る”状態へと質的変化を遂げたことです。
産業の好調な追い風とともに、二つの国際会議がその加速剤となっています。最近開催されたGTCとOFC会議で、NVIDIAはRubin+LPXアーキテクチャの採用を発表し、これがクラウド事業者の収益性改善に間接的に寄与し、低遅延AI推論の実用化を加速させると解釈されています。東方証券の分析は、これにより巨大な推論需要市場が活性化し、光通信の需要がさらに高まると指摘しています。特にスケールアウトのシナリオでは、CPOソリューションの成熟度が引き続き向上しています。万聯証券は、産業チェーンの観点からも高い景気を裏付けており、国内外のクラウド事業者がAIDCやAIサーバーなどの計算能力インフラに継続的に投資を拡大しています。LightCountingの予測によると、800Gおよび1.6T光モジュールの出荷量も引き上げられ、光通信が計算能力の“血管”としての核心的役割を担っていることを示しています。
市場資金はすでに実力行使を始めています。源杰科技以外にも、中際旭創や新易盛などの光モジュール大手が最近、北向き資金の大幅な買い増しを受けています。ある証券会社の電子業界のトップアナリストは、「AIの計算能力競争は軍備競争の段階に入り、光通信は最も確実性の高い細分化されたセクターの一つです。技術的な壁と顧客認証の優位性を持つトップ企業は、今後も評価プレミアムを享受し続けるでしょう」と述べています。