UBSはアナログ半導体株に好意的で、自動車市場の回復がもたらす機会を見込んでいる

Investing.com – UBSは、2026年に向けて好調を示す模擬半導体株を最優先銘柄として特定しました。中国の自動車市場の減速による新たな逆風があるものの、アナリストは自動車および産業用エンドマーケットのトレンドが改善していると強調しています。

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このスイス銀行のグローバルI/O半導体チームは、模擬半導体の収益成長は2026年まで続くと予測しており、2025年第4四半期の収益は前年同期比で11％増加しました。市場は第1四半期の前年同期比18％増を予想し、2026年通年では約16％の成長を見込んでおり、従来の12％を上回っています。

インテル、インフィニオン、恩智浦を含む複数の模擬半導体企業がインフレコストの影響で価格を引き上げており、追加の上昇余地が期待されています。

模擬半導体の12か月先のPERは約21.6倍であり、10年平均の19倍を上回っています。中国市場に対して慎重な見方を持ちながらも、UBSは模擬半導体セクターに対して引き続き楽観的な見通しを維持しています。中国の1月から2月までの小売売上高は、年初から19％の減少を示しています。

以下はUBSが最も注目している模擬半導体株です。

1. STマイクロエレクトロニクス - UBSはこの企業に買い推奨を付けており、模擬半導体分野で最も注目すべき銘柄の一つとしています。同社は、AIアプリケーションの重要性が高まる中で恩恵を受けており、経営陣は今期のAI関連エンドマーケットの見通しを引き上げました。

最新の進展として、STマイクロエレクトロニクスはLeopard Imagingと提携し、ロボットシステム向けの新しいマルチモーダルビジョンモジュールを発表しました。このモジュールはNVIDIAのJetsonプラットフォームと統合されています。

2. ルネサスエレクトロニクス - UBSはこの日本の半導体メーカーに買い推奨を付けており、模擬半導体セクターの優先銘柄の一つとしています。同社は、自動車用半導体の回復により恩恵を受けると予想されており、このセクターは2026年第1四半期に8％の成長を見込み、2年以上ぶりの前年同期比成長となる見通しです。

ルネサスの第4四半期の業績は好調で、売上高は3,509億円、予想を上回り、粗利益率は59.3％で、指針を上回っています。

3. テキサス・インスツルメンツ - UBSはこの企業に買い推奨を付けており、最も注目すべき模擬半導体株の一つとしています。テキサス・インスツルメンツは今四半期、インフレコストの影響で価格を引き上げた企業の一つであり、2026年および2027年の予想低い一桁台の価格下落に対して上昇余地をもたらす可能性があります。

同社はNVIDIAと協力してヒューマノイドロボット技術の開発を進めており、Silicon Laboratoriesの買収提案も行っています。買収発表後、ムーディーズは同社の格付け見通しを「安定」から「ネガティブ」に引き下げました。

この記事はAIの支援を受けて翻訳されました。詳細は利用規約をご覧ください。