【Análisis de enfoque】El índice de Shanghai se retira con volumen reducido por debajo de 4100 puntos, los fondos continúan agrupándose en acciones químicas, el concepto de alquiler de potencia de cálculo sufre un fuerte golpe

La Sociedad de Finanzas informó que hoy hubo 59 acciones con límite máximo, 18 acciones con ruptura de límite, tasa de cierre en límite del 77%, Culturales del Centro Sur con 5 días consecutivos en límite, Energía de Huadian con 4 días, Química de Toro con 6 límites en 10 días, Farsen con 8 límites en 15 días, Química de Chitian con 5 límites en 13 días, Reiskonda con 3 límites en 4 días, y U-Hong CNC con 3 límites en 5 días. El mercado se ajustó en toda la jornada, con una caída rápida al cierre, el índice de Shanghai cayó más del 1% durante la sesión. El volumen de negociación en las bolsas de Shanghai y Shenzhen fue de 2.4 billones, 416 millones menos que el día anterior. En el mercado, los puntos calientes locales se fortalecieron repetidamente, la mayoría de las acciones cayeron, y más de 3800 acciones en total bajaron. En sectores, los equipos de energía eólica, química y cervecería lideraron las ganancias; en cambio, alquiler de capacidad de cálculo, metales pequeños, equipos de red eléctrica y aeroespacial comercial lideraron las caídas.

Análisis de acciones populares y en cadena

La tasa de avance de las acciones en cadena subió ligeramente a 37.5%, pero solo hay 3 acciones con 3 o más días en límite, y la rotación en límite sigue en 4 días. Las principales tendencias recientes muestran una polarización en las acciones populares, con efectos de pérdida de dinero en las acciones de alto nivel en la tarde, y las acciones relacionadas con la computación y energía siguen en tendencia bajista, como YuNeng Holdings, que cerró en límite a la baja. Además, sectores como metales pequeños, alquiler de capacidad de cálculo y equipos de red eléctrica son zonas de fuerte caída, incluyendo acciones como Tungsten High-tech y Huasheng Tiancheng, entre las 20 principales en volumen, reflejando que la tendencia de concentración en capacidad se está desintegrando con la caída de las acciones. La corrección en acciones de alto nivel genera un sentimiento negativo a corto plazo, mientras que los sectores defensivos, como bancos, muestran menos caídas, con Bank of Hangzhou alcanzando un máximo histórico durante el día. También aparecen acciones de bajo precio en recuperación, como Huadian Energy en energía verde, Sanfangxiang en fibra química, y Steel Hongxing en acero, que tras ajustes profundos y escasez de acciones atrapadas en niveles superiores, siguen siendo opciones para operaciones a corto plazo.

Principales tendencias y puntos calientes

El aumento en los precios del gas natural en Europa, provocado por la interrupción del suministro de LNG de Qatar, impacta directamente en los costos del sector químico europeo. Los productores europeos enfrentan presión de costos, mientras que las importaciones chinas, que solo representan el 4% del total, provienen principalmente de Oriente Medio, otorgando ventajas competitivas a las empresas químicas chinas. El sector químico mantiene su alta actividad reciente, con conceptos como química del carbón y empresas como Jinnuo Chemical y Lu Hua Technology logrando en cadena, y acciones de fertilizantes como Chitianhua y Xinghua ganando límites, con algunas alcanzando máximos de 20 centímetros. La interrupción del gas en Oriente Medio obliga a reducir la producción química en varias regiones, pero la ventaja de capacidad y cuota de mercado de la química del carbón en China, a corto plazo, no se ve afectada. Sin embargo, la tendencia de ajuste en acciones de alto nivel puede extenderse a las acciones de interés, y la volatilidad del precio del petróleo también puede afectar la confianza del mercado.

El 10 de marzo, en la Cumbre de Energía Nuclear en París, China anunció su adhesión a la Declaración Triples de Energía Nuclear, cuyo objetivo es triplicar la capacidad nuclear global para 2050 respecto a 2020. Las acciones relacionadas con energía nuclear y fusión controlada explotaron, con empresas como China Nuclear Construction, Lanshi Heavy Equipment y Jiangsu Shentong alcanzando límites. La situación en Oriente Medio amenaza la seguridad energética de Europa, y la presidenta de la Comisión Europea, von der Leyen, afirmó que abandonar la energía nuclear sería un error estratégico. La demanda de energía segura y de capacidad de IA impulsa un nuevo ciclo de desarrollo nuclear mundial. Además, las acciones de equipos de energía eólica que se beneficiaron de las políticas tarifarias en Reino Unido continúan en ascenso, con líderes como Daikin Heavy Industry en doble límite y alcanzando máximos históricos, y otras como Tongyu Heavy Industry acelerando su subida. Como en el caso del sector de almacenamiento de energía, la crisis energética global hace que las energías limpias, almacenamiento y bombas de calor sean opciones preferidas, fortaleciendo la lógica de expansión de energías renovables en China.

Según el Diario de la Junta de Innovación Tecnológica, debido a conflictos geopolíticos internacionales, desde finales de febrero, los precios del helio en el mercado han subido entre un 20% y un 50%. La escasez de helio afecta procesos de encapsulado y fabricación de obleas, impulsando la actividad en chips de almacenamiento, gases industriales y fotopolímeros, con empresas como Demingli alcanzando máximos históricos y Huate Gas subiendo más del 10%. Qatar, que suministra el 38% del helio mundial, ha interrumpido su suministro, afectando a gigantes como Samsung y SK Hynix. Las empresas nacionales de helio se benefician del aumento de pedidos internacionales, aunque si los gigantes extranjeros enfocan su capacidad en tecnologías avanzadas como HBM, la escasez de memoria puede beneficiar indirectamente a las empresas de almacenamiento chinas a corto plazo.

Hoy, el analista reconocido Guo Mingchi publicó una investigación sobre la cadena de suministro. Según su informe, Nvidia y USI han comenzado a probar el nuevo material CCL de próxima generación M10. Si las pruebas son exitosas, se espera que M10 CCL y PCB entren en producción en masa en la segunda mitad de 2027. La noticia impulsó a las acciones relacionadas con PCB a subir en la tarde, con Heng Tong en límite, Nan Ya New Materials y Zhong Ying Technology subiendo más del 10%, y USI acercándose al límite. La próxima semana, se celebrará la conferencia GTC de Nvidia, donde se presentarán los nuevos GPU Rubin y Feiman. Desde el año pasado, muchas empresas de PCB en China han anunciado planes de expansión, acelerando la capacidad del sector. Además, empresas japonesas como Risen Noko y Mitsubishi Gas Chemical, y la china Jian Tao Group, han anunciado aumentos en materiales relacionados con placas de cobre, reflejando que el mercado de PCB aún no ha mostrado toda su alta actividad.

Perspectivas futuras

El mercado de hoy continúa siendo influenciado por la incertidumbre sobre la situación en Oriente Medio durante el fin de semana, mostrando una tendencia débil y de consolidación. Aunque el número de acciones en caída fue similar al día anterior, la venta masiva en acciones de alta tendencia en los principales sectores en la tarde afectó el ánimo a corto plazo, provocando una caída acelerada en la última hora, con el índice de Shanghai perdiendo los 4100 puntos y soportes de medias móviles a corto y medio plazo. Desde la perspectiva del índice, tanto en marco diario como semanal, el KDJ y MACD muestran doble cruce bajista, por lo que la próxima semana el soporte en la media móvil de 60 días será crucial. Si se rompe, podría probarse el mínimo de 3 de febrero. Como representante de la tecnología dura, el índice ChiNext ya ha perforado la media de medio año, por lo que se recomienda cautela con las acciones de crecimiento tecnológico en este momento.

Gráfico de análisis de límites de hoy

（Sociedad de Finanzas, Jin Haoming）