Múltiples factores impulsan que algunos bancos restrinjan sus negocios de metales preciosos personales

Recientemente, varias instituciones bancarias han intensificado la reducción o retirada de sus servicios de agentes en la Bolsa de Oro de Shanghái (en adelante, “Shangjin”), en relación con los metales preciosos para particulares. Las medidas incluyen el cierre de canales de negociación, el aumento del porcentaje de margen, la limpieza de clientes existentes, entre otras.

El 10 de marzo, Ping An Bank publicó un anuncio indicando que, después del cierre del mercado el 11 de marzo, el banco ajustará el porcentaje de margen para los contratos Au (T+D), mAu (T+D) y Ag (T+D) en Shangjin al 100%. Desde noviembre de 2021, el banco ha ido suspendiendo gradualmente la compra en efectivo y la apertura de posiciones en efectivo, y a partir del 1 de abril de 2026, cerrará progresivamente las autorizaciones relacionadas y se retirará de este negocio según corresponda. Para los clientes existentes, el banco recomienda ingresar lo antes posible en la aplicación “Jujinbao” o acudir a las sucursales para cerrar posiciones, vender inventario, transferir fondos y cancelar contratos.

El mismo día, Beijing Rural Commercial Bank anunció que, a partir del 11 de marzo (inclusive), suspenderá el servicio de extracción de oro acumulado en Shangjin debido a optimizaciones del sistema; sin embargo, la extracción de oro acumulado en la marca Caibai Fenghuang Gold y las barras de oro de Año Nuevo no se verá afectada.

El 11 de febrero, Postal Savings Bank anunció que, desde esa fecha hasta las 0:00 del 13 de marzo de 2026, dejará de ofrecer servicios de agencia en Shangjin para metales preciosos para particulares. Para los clientes con posiciones o inventario, podrán realizar ventas o cierres de posición de forma autónoma a través de la banca móvil hasta esa fecha. Si no se completan las operaciones antes del plazo, el 13 de marzo después del cierre del mercado, la entidad procederá a cerrar forzosamente las cuentas relacionadas o venderá el inventario.

El 3 de febrero, Industrial Bank también anunció que, debido a necesidades de desarrollo, cerrará después del 14 de febrero de 2026, los canales de negociación en línea para la compra y venta de metales preciosos en Shangjin en su plataforma bancaria personal, manteniendo abiertos los canales en sucursales y banca móvil.

En diciembre del año pasado, ICBC reforzó la gestión de la agencia de comercio de metales preciosos para particulares, transfiriendo en masa los saldos de las cuentas de margen de clientes sin posiciones, inventario ni deudas, pero con saldo en la cuenta de margen, a partir del 19 de diciembre, y cerrando las funciones relacionadas. CITIC Bank, desde el 7 de noviembre de 2025, inició la limpieza de cuentas de larga inactividad en la agencia de Shangjin (solo con saldo disponible, sin posiciones).

El investigador asociado del Banco de Comercio de Sushang, Xue Hongyan, afirmó a los periodistas del “Diario de Valores” que la combinación de riesgos de mercado, la rentabilidad del negocio y los requisitos regulatorios de cumplimiento son los principales impulsores para que la industria reduzca estas operaciones.

Desde la perspectiva del riesgo de mercado, la volatilidad de los precios de los metales preciosos ha aumentado significativamente en las últimas semanas, y la capacidad de gestión de riesgos de los inversores particulares es relativamente débil, lo que aumenta el riesgo de “quiebra” en condiciones extremas. Como miembros de Shangjin, los bancos asumen la responsabilidad de la liquidación y los pagos, enfrentando un aumento en la exposición al riesgo y en los costos de disputa.

En cuanto al valor del negocio, las comisiones por intermediación en la negociación de metales preciosos son limitadas, pero los bancos deben invertir muchos recursos en gestión de riesgos y cumplimiento. Tras la implementación de la nueva política fiscal sobre el comercio de oro en noviembre de 2025, los bancos tienen nuevas obligaciones de identificación y declaración, lo que reduce aún más los márgenes de beneficio y los lleva a reevaluar el valor del negocio.

El investigador del Instituto de Finanzas y Derecho de Shanghái, Yang Haiping, afirmó a los periodistas del “Diario de Valores” que, dado el comportamiento actual de los precios del oro, la volatilidad extrema en niveles elevados continuará, por lo que la salida de los bancos del negocio de agencia de metales preciosos en Shangjin será una tendencia a largo plazo.

Xue Hongyan considera que, en el futuro, el negocio de metales preciosos para particulares tendrá tres características principales: una reducción continua del apalancamiento en las operaciones hasta su eliminación, con un porcentaje de margen alto que se convertirá en la norma; el enfoque del negocio cambiará de canales de negociación a servicios de asignación de activos, guiando a los inversores hacia una inversión racional a largo plazo; y la gestión de la idoneidad del cliente seguirá mejorando, con auditorías de riesgo más estrictas.