Informe Diario ETF: El suministro de petróleo se contrae rápidamente, los precios del petróleo crudo continúan subiendo recientemente

El mercado de hoy encontró un fondo y luego redujo la caída en la tarde. El volumen de negociación en las bolsas de Shanghai y Shenzhen fue de 2.44 billones de yuanes, con una disminución de 66.5 millones. En los sectores, el carbón, la electricidad y la química mostraron cierta fortaleza, mientras que los sectores militar y tecnológico estuvieron en general débiles. Al cierre, el índice de Shanghai cayó un 0.1%, el de Shenzhen un 0.63% y el de la Comisión de Emprendimiento un 0.96%.

La tensión entre EE. UU. e Irán sigue afectando, y el mercado gira en torno a la competencia en sectores energéticos como carbón, química, petróleo y fotovoltaica. Además de la rotación entre energías, la diferencia interna en los sectores también es evidente. En contraste, el sector tecnológico en general se ve afectado por una disminución del sesgo alcista, con volatilidad intensa en los mercados tecnológicos globales y diferentes grados de presión en las subcategorías. Desde el punto de vista operativo, actualmente se puede seguir una estrategia de dos vías. Primero, hay oportunidades en el sector energético, donde, además del petróleo, se puede prestar atención a la rotación en química y fotovoltaica. Segundo, la corrección en el sector tecnológico puede ofrecer una oportunidad de compra, enfocándose en productos con fundamentos sólidos y caídas significativas a corto plazo. Sin embargo, en general, se debe mantener la cautela, ya que la reducción del sesgo global aumenta la dificultad de operar en acciones, por lo que es importante controlar la exposición y estar atento a los riesgos.

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El sector energético ha mostrado actividad recurrente en los últimos días, con el ETF de carbón subiendo un 5.28%, el ETF de petróleo un 0.48%, el ETF de fotovoltaica un 0.26%, y el ETF de química sin cambios.

El estrecho de Ormuz es la única vía marítima que conecta el Golfo Pérsico con el Océano Índico. Tiene una longitud de 150 km, con un ancho de 64 a 97 km de norte a sur, y en su punto más estrecho solo 48.3 km. Conecta el Golfo Pérsico, el Golfo de Omán y el Mar Arábigo, y continúa hacia el Océano Índico. Aunque no es muy ancho, soporta cerca de un tercio del transporte mundial de petróleo en bruto y una quinta parte del gas natural licuado.

Fuente: Wallstreetcn

Desde el estallido del conflicto, ha durado más de diez días y aún puede repetirse en el corto plazo. El 11 de marzo, el presidente iraní Raisi dijo: “La única forma de poner fin a esta guerra es reconociendo los derechos legítimos de Irán, pagando indemnizaciones y recibiendo garantías firmes de la comunidad internacional para evitar que Irán sufra otra invasión.” Ese mismo día, EE. UU. amenazó con atacar puertos civiles iraníes en el estrecho de Ormuz.

Debido a la influencia del conflicto EE. UU.-Irán, el transporte se ha visto obstaculizado, provocando una reducción en la producción de petróleo en varios países. Según Bloomberg, hasta el 10 de marzo, Irak ya había reducido su producción en 2.9 millones de barriles por día, con una pérdida total de aproximadamente el 67%; Arabia Saudita redujo entre 2 y 2.5 millones de barriles diarios, con una pérdida del 20-25%; los Emiratos Árabes Unidos redujeron 800,000 barriles diarios, aproximadamente un 14-22%; Kuwait redujo 500,000 barriles diarios, cerca del 19%. En total, estos cuatro países redujeron 6.7 millones de barriles por día, casi el 7% de la producción mundial de petróleo.

La oferta de petróleo se está reduciendo rápidamente, y los precios del crudo han subido en las últimas semanas. De cara al futuro, es probable que los precios sigan fluctuando. Aunque buscamos la paz, en un contexto de inestabilidad geopolítica, el ETF de petróleo (561360) puede ser una buena opción de refugio.

Fuente: Wind

En el sector químico, el aumento en los precios del petróleo ha proporcionado un fuerte soporte de costos para los productos químicos downstream. Como fuente upstream de la industria química, la tendencia alcista en los precios del petróleo se transmite rápidamente a través de la cadena de producción, elevando los precios de olefinas, aromáticos y productos químicos finos, formando una tendencia de aumento impulsada por costos. Además, la preocupación por un posible bloqueo del estrecho de Ormuz, una vía clave de energía fósil global, ha intensificado las expectativas de tensión en la cadena de suministro química mundial, lo que ha potenciado el optimismo en el sector químico. En esta línea, el ETF químico Guotai (516220) merece atención.

Además, en un escenario de cambio en la estructura energética global, sectores como carbón y fotovoltaica también podrían beneficiarse. En el caso del carbón, la influencia del petróleo en el coque se da principalmente por dos vías: (1) el aumento continuo de los precios en la petroquímica hace que la química del carbón sea más competitiva en costos, siendo adoptada por más fabricantes; por ejemplo, en la producción de etileno, se puede usar tanto petróleo como carbón. (2) La sustitución energética, donde el carbón reemplaza directamente al petróleo como fuente de energía.

El impacto en la fotovoltaica es similar: como una fuente de energía limpia relativamente ideal, la fotovoltaica recibe expectativas positivas en un contexto de aumento general de precios de las energías tradicionales. Además, narrativas recientes como la fotovoltaica espacial y la anti-inflación continúan ganando tracción, haciendo que el sector fotovoltaico tenga múltiples motores de impulso.

En resumen, los ETFs de petróleo (561360), química (516220), carbón (515220) y fotovoltaica (159864) son beneficiados por el conflicto EE. UU.-Irán. En un mercado sin impulso alcista a corto plazo, los inversores interesados pueden considerar rotar entre estos productos, pero siempre controlando la exposición.

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El sector de semiconductores volvió a caer hoy, con el ETF de equipos de semiconductores bajando un 1.61%, el ETF de circuitos integrados un 1.43%, el ETF de chips de innovación un 1.41%, y el ETF de chips un 1.33%.

Desde marzo, influenciado por el conflicto geopolítico, el sector de crecimiento ha estado bajo presión, especialmente los semiconductores. Desde marzo, el ETF de equipos de semiconductores (159516) ha bajado un 10.1%, el ETF de inteligencia artificial (589110) un 9.6%, el ETF de chips de innovación (589100) un 7.9%, el ETF de chips (512760) un 7.5%, y el ETF de circuitos integrados (159546) un 7.1%. Entre todos los sectores de crecimiento, los semiconductores han sido los más afectados.

Fuente: Wind (hasta 12 de marzo)

En cuanto a almacenamiento, la tendencia sigue siendo muy favorable. Samsung Electronics planea aumentar los precios de suministro de sus principales productos NAND en el segundo trimestre, manteniéndose en niveles similares a los del primer trimestre, es decir, un incremento del 100%. Desde una perspectiva de demanda básica, la elasticidad del almacenamiento puede ser mayor que la de la capacidad de cálculo. En la evolución de los chips de Nvidia, por ejemplo, se observa un aumento en la capacidad de almacenamiento por chip, un incremento en el volumen de envíos, la externalización de NAND y DDR5 en los gabinetes, y la demanda de NAND para caché KV impulsada por el desarrollo de agentes. De cara al futuro, los precios del almacenamiento podrían seguir subiendo hasta la primera mitad de 2027.

En cuanto a equipos de semiconductores, desde finales del año pasado hemos destacado que las empresas nacionales de equipos de semiconductores se han convertido en activos de alta calidad para aprovechar la tendencia global de crecimiento en capacidad de cálculo, principalmente debido a la mayor demanda de almacenamiento. La buena perspectiva del mercado de almacenamiento también sugiere un potencial de expansión. Además, las expectativas de cotización en bolsa de las dos principales empresas de almacenamiento siguen fortaleciendo las acciones relacionadas, y algunas acciones de expansión de capacidad podrían mostrar resultados próximamente.

En cuanto a la capacidad de cálculo nacional, aunque en el corto plazo puede ser necesario esperar catalizadores, hay que reconocer que China es el segundo mayor mercado de computación del mundo, con una demanda muy fuerte. La reciente popularidad de los tokens Agent y la rápida demanda de tokens relacionados, junto con la continua iteración del rendimiento de los modelos nacionales y el crecimiento de GPU/ASIC nacionales, abren amplias perspectivas de desarrollo.

En cuanto a la asignación, consideramos que el ETF de equipos de semiconductores (159516) tiene la mayor certeza de crecimiento, aunque en el corto plazo puede experimentar correcciones, presentando una buena oportunidad de entrada en “el pozo de oro”. Además, otros productos relacionados, como el ETF de chips de innovación (589100) y el ETF de circuitos integrados (159546), también son opciones a seguir.

Aviso de riesgo: Los inversores deben comprender bien las diferencias entre la inversión periódica en fondos y los depósitos a plazo fijo. La inversión periódica es una forma sencilla de fomentar la inversión a largo plazo y promediar el costo, pero no puede evitar los riesgos inherentes a la inversión en fondos, ni garantizar beneficios. Los fondos en acciones, LOF y fondos clasificados tienen niveles de riesgo y rendimiento más altos que los fondos híbridos, de bonos y del mercado monetario. La inversión en acciones del STAR Market y el ChiNext conlleva riesgos específicos por las diferencias en los objetivos de inversión, regulaciones del mercado y reglas de negociación. La variación a corto plazo de los sectores y fondos mostrada en este artículo es solo una ayuda para el análisis y no garantiza el rendimiento del fondo. Las menciones a acciones específicas son solo para referencia y no constituyen recomendaciones ni garantías de rendimiento. Estas opiniones son solo para referencia y no constituyen consejos de inversión o promesas. Para comprar productos de fondos relacionados, los inversores deben seguir las regulaciones de gestión de la idoneidad del inversor, realizar una evaluación de riesgos previa y adquirir fondos que se ajusten a su nivel de tolerancia al riesgo. Los fondos conllevan riesgos, invierta con cautela.

Se ha formado una señal de cruce dorado en el MACD, ¡estas acciones tienen buen potencial de subida!