モルガン・スタンレーがヨーロッパセクターの格付けを調整、ソフトウェア株を引き下げ、エネルギー株を引き上げ

Investing.com - モルガン・スタンレーは月曜日にヨーロッパのソフトウェア株をダブルダウンし、「売り推奨」に引き下げ、エネルギー株を「買い推奨」に引き上げました。これは、加速する人工知能の革新と中東の石油リスクが、30のセクターをカバーするヨーロッパ株式モデルを再構築する動きによるものです。

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ソフトウェアセクターは第8位から第24位に下落し、エネルギーセクターは第9位から第4位に上昇しました。半導体セクターは第2位からトップに浮上し、総合モデルスコアは65.7点です。

この米国銀行は、以前のソフトウェアセクターのモデル誤りを認めています。モルガン・スタンレーのストラテジストは述べています：「2026年5月のモデル更新時に、私たちの持続可能性ファクターは、SAPの調整項目ファクターを通じてシグナルを発し始めており、ヨーロッパのソフトウェアセクターの過剰なパフォーマンスは少なくとも一時的に停止することを示しています—しかし、その時点で私たちはこのシグナルを抑制する誤りを犯しました。」

ソフトウェアセクターは、コンセンサス目標株価修正の広さと12ヶ月の特性モメンタムの両方で0パーセンタイルに位置しています。セクターの半分の重みは、経営層の感情スコア変化の最低5分の1の範囲にあります。

エネルギーセクターについては、同行は格付け引き上げは地政学的判断に基づくものではないと明言しています。ストラテジストは書いています：「私たちの引き上げは、中東の地政学的動向に対する判断ではなく、イランのさまざまなシナリオにおいてEUのエネルギーセクターが地政学的リスクプレミアムを持続することを予測したものです。」エネルギーセクターは、原油価格の相関性指標で100パーセンタイルにランクされており、このファクターのモデル内重みは5%です。

通信セクターは「やや買い推奨」に引き上げられ、第16位から第8位に上昇しました。メディア・エンターテインメントセクターは同等の重みのまま、売り推奨に引き下げられ、第10位から第26位に下落しました。多角化金融セクターは「買い推奨」から「同等重み」に変更されました。食品・飲料セクターは「売り推奨」から「同等重み」に引き上げられました。

ドイツの公益事業会社RWE AGが最優先株として選ばれ、総合スクリーニングで第26位から第1位に上昇しました。アナリストのロバート・プリーンは「買い推奨」を維持し、目標株価は€60としています。3月9日の株価は€52.6です。その他の優先株には、ASML、ENGIE、フランス銀行、西門子エナジー、ユナイテッド・クレジット・グループ、アルセロール・ミタール、英国国営電力網、バドワイザー・ビールが含まれます。

2024年1月の開始以来、このモデルのトップとボトムの総合株式スクリーニングは、MSCIヨーロッパ指数に対して取引前ベースで49%のリターンを獲得しています。開始以来、トップスクリーニングは16%上回り、ボトムスクリーニングは22%下回っています。

モルガン・スタンレーはMETR基準データを引用し、Claude Opus 4.6が独立ソフトウェアタスクの持続時間で約14〜15時間に達しているのに対し、2020年代のモデルは1時間未満であることを示し、AI能力の非線形成長を証明しています。2026年4月から6月にかけて、現在の計算能力の10倍のトレーニングを行った次世代モデルがリリースされる見込みです。

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