#DeepCreationCamp

วัฏจักรตลาดไหลลื่นเหมือนแม่น้ำ—บางครั้งสงบ บางครั้งรุนแรง—แต่ผู้ที่เชี่ยวชาญจังหวะของมันจะพบโอกาสในทุกช่วงเวลา ขณะนี้ วันที่ 26 กุมภาพันธ์ 2026 Bitcoin อยู่ที่ประมาณ 68,000 ดอลลาร์ หลังจากรีบาวด์อย่างรวดเร็ว 6% จากต่ำสุดเมื่อวานที่ใกล้ 64,000 ดอลลาร์ ทำให้ราคาฟื้นตัวจากการลดลงในช่วงกลางคืนสู่ระดับปัจจุบันด้วยปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นแต่ยังคงความเชื่อมั่นที่เปราะบาง ดัชนีความกลัวและความโลภอยู่ที่ 11–13 ในเขตความกลัวสุดขีด อำนาจครองของ BTC อยู่ที่ประมาณ 58.5% คริปโตเคอเรนซีอื่นๆ ไหลออกอย่างต่อเนื่องเนื่องจากทุนหนีไปยังความปลอดภัย และเงินเข้า stablecoin เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วท่ามกลางแรงกดดันทางเศรษฐกิจมหภาค ภาพนี้สะท้อนรูปแบบในประวัติศาสตร์ แต่คำถามที่ผู้นำที่แท้จริงถามคือ: วัฏจักรในอดีตช่วยให้เราเข้าใจการไหลของปัจจุบันได้อย่างไร?
แผนที่กว้างของวัฏจักรในประวัติศาสตร์: สัญญาณเตือนและบทเรียนไร้กาลเวลา
วัฏจักร halving ของ Bitcoin ทุก 4 ปีได้กำหนดพลวัตของอุปทานตั้งแต่ปี 2012 แต่เรื่องราวที่แท้จริงเกิดขึ้นที่จุดตัดของจิตวิทยากลุ่ม สภาพคล่องทั่วโลก และการไหลของเงินทุนจากสถาบัน
วัฏจักร 2011–2013 (ระยะเริ่มต้น): ก่อน halving ปี 2012 ที่ประมาณ 12 ดอลลาร์; หลัง halving การไหลของการยอมรับทำให้ราคาขึ้นไปเกิน 1,100 ดอลลาร์ (~9,000% กำไร) ความกลัว FOMO ในช่วงแรกเป็นแรงผลักดันให้ราคาขึ้น ตามด้วยการลดลงกว่า 80% จิตวิทยา: ความโลภของผู้ใช้รายแรกกลายเป็นความเสียดาย เศรษฐกิจมหภาค: สภาพคล่องต่ำ การยอมรับในกลุ่มเฉพาะบทเรียน: วัฏจักรในช่วงแรกที่ขับเคลื่อนด้วยความ hype จะลงโทษมืออ่อนอย่างรวดเร็ว
วัฏจักร 2013–2017 (การเติบโต): halving ปี 2016 ที่ประมาณ 640 ดอลลาร์; ปี 2017 ตลาดกระทิงขึ้นไปที่ $20K (~3,000%) โลก QE ทั่วโลกเพิ่มสภาพคล่อง การ mania ของ ICO ทำให้เกิดการหมุนเวียนของ altcoins อำนาจครองสูงสุดแล้วร่วงลงเหลือประมาณ 40% ก่อนจะยอมแพ้ จิตวิทยา: ความโลภทำให้ฟองสบู่อัดแน่น ความเสียดายทำให้การตกลงลึกขึ้น บทเรียน: การเพิ่มขึ้นของสภาพคล่องขยายช่วงตลาดกระทิง การลดลงของสภาพคล่องทำให้ตลาดหมีเข้มข้นขึ้น
วัฏจักร 2017–2021 (การเข้าสู่สถาบัน): halving ปี 2020 ที่ 8.6K ดอลลาร์; มาตรการกระตุ้น COVID ทำให้ราคาพุ่งไปที่ $69K ATH (~600%) การไหลเข้า ETF และการซื้อขายของบริษัทเร่งการเคลื่อนไหว ปี 2021–2022 ตลาดหมีทำให้ราคาลดลง 77% ท่ามกลางการขึ้นอัตราดอกเบี้ยและความแข็งแกร่งของ DXY บนสภาพคล่อง จิตวิทยา: ความสุขสุดขีดเปลี่ยนเป็นความเสียดายและการยอมแพ้บังคับ Long ที่ติดอยู่ขายออกภายใต้แรงกดดัน บทเรียน: ความเป็นผู้ใหญ่ของสถาบันช่วยลดความสุดโต่ง แต่การลดลงยังคงลึก
วัฏจักร 2024–2026 (ระยะปัจจุบัน): halving ปี 2024 ทำให้การรีบาวด์ทันทีน้อยกว่าช่วงก่อนหน้า (~41% ไปที่จุดสูงสุด 90K+ ในปลายปี 2025) การปรับฐานหลังจุดสูงสุดลึกขึ้นพร้อมกับปัจจัยมหภาค—ความตึงเครียดทางภาษี ความเครียดด้านเครดิต—ขยายช่วง risk-off อำนาจครองที่เพิ่มขึ้นเป็น 58.5% สัญญาณความเป็นไปได้ของการหมุนเวียน altcoin ที่รุนแรงในอนาคต แต่การรวมตัวที่ยาวนานจะทำให้มืออ่อนหมดแรง ค่าเฉลี่ยในประวัติศาสตร์: มากกว่า 15 เท่าจากจุดต่ำสุดของวัฏจักรถึงจุดสูงสุด แต่รอบนี้รู้สึกช้ากว่าด้วยความเป็นผู้ใหญ่
สัญญาณเตือนเหล่านี้เผยให้เห็นโครงสร้างที่สอดคล้องกัน: การสะสม → การเติบโต → ฟองสบู่ → การปรับฐาน วัฏจักรในช่วงแรกเต็มไปด้วย hype; ช่วงหลังเป็นการบูรณาการทางเศรษฐกิจมหภาค โครงสร้างจิตวิทยายังคงที่—ความโลภสุดขีดทำให้เกิดฟองสบู่, ความกลัวสุดขีดเตรียมฐานล่าง—ในขณะที่ฝูงชนไล่ตามความเสียดายและมือแข็งแรงสะสมอย่างเงียบๆ
กรอบกลยุทธ์: การผสมผสานการไหลของประวัติศาสตร์เข้ากับจังหวะของวันนี้
ชั้นจิตวิทยา: ความกลัวสุดขีดผลักดันความเสียดายสู่การยอมแพ้; นักลงทุนรายย่อยยังคงมีแนวโน้มซื้อในช่วงขึ้น ขณะที่สถาบันขายในช่วงรีบาวด์—เป็นการกระจายความมั่งคั่งแบบคลาสสิกของเงินฉลาด ช่วงต่ำสุดในประวัติศาสตร์มักเกิดจากความกลัว แต่เกิดขึ้นเฉพาะหลังจากการขายออกที่บังคับเท่านั้น
ชั้นเศรษฐกิจมหภาค + สภาพคล่อง: QE เร่งตลาดกระทิง การเข้มงวดของสภาพคล่องทำให้ตลาดหมีแข็งแกร่งขึ้น DXY ที่แข็งแกร่งในปัจจุบัน การไหลออกของ ETF และความลึกของคำสั่งซื้อที่บางเบาทำให้เกิดแรงกระแทกในธรรมชาติ 24/7 ของคริปโต
ภาพเทคนิค: ช่องทางลงทดสอบที่ 63K–$64K พูลสภาพคล่อง; $68K ทำหน้าที่เป็นสนามรบใกล้แนวต้าน MA-7 ปริมาณต่ำบ่งชี้ความเชื่อมั่นอ่อนแอ—การปลอมตัว (fakeouts) คุกคาม
สมดุลความเสี่ยง / ความเสี่ยงต่ำ → ประวัติแสดงให้เห็นว่าการครองเหนือ 60% มักนำไปสู่การกลับตัว แต่ช่วง risk-off ยาวนานจะบดบัง altcoins ให้หมดสิ้น ปล่อยให้การรวมตัวดำเนินต่อไป; จับตาให้มืออ่อนค่อยๆ เสื่อมถอย
หลักการอนุรักษ์ทุน → วัฏจักรมักให้ผลตอบแทนลดลง 70–80%+; ควบคุมขนาดตำแหน่งให้แน่น ใช้เลเวอเรจนสุดเท่าที่จำเป็น—การอนุรักษ์ทุนจะอยู่ได้นานกว่าการไล่ตามชั่วคราวเสมอ
การบริหารจัดการ flow → เวลาเป็นความเสี่ยงสูงสุด; ช่วงราคายาวนานสร้างความเสียดาย เก็บเงินสดไว้ในมือ รักษาวินัย—ฐานราคายาวนานเสี่ยงต่อการขยายตัวของด้านลบ
สถานการณ์ทางเลือก → ตลาดหมี: เศรษฐกิจมหภาคลึกขึ้น ($55K–$62K test). ฐาน: 63K–$64K รองรับการฟื้นตัวช้าใน Q2. ตลาดกระทิง: จุดเปลี่ยนทำให้ราคากลับไปที่ 100K+ ไม่มีอะไรรับประกัน
เป็นเจ้าของจังหวะของวัฏจักร
วัฏจักรมาและไป—ความหวังในปี 2013, การยอมแพ้ในปี 2022—แต่วินัยของคุณ มุมมองของคุณต่อประวัติศาสตร์ ยังคงอยู่
ผู้นำที่แท้จริงไม่ตื่นตระหนกในช่วงสุดขีด—พวกเขาอ่านสัญญาณเตือนและจัดการ flow
นักวิสัยทัศน์ที่แท้จริงรักษาความชัดเจนในช่วงเวลาที่ราคาตกต่ำ
มืออาชีพที่แท้จริงลดความเสียดายซ้ำซาก—พวกเขาเรียนรู้บทเรียนและนำไปใช้
จะวัฏจักรในประวัติศาสตร์นี้พาคุณไปหรือคุณจะเป็นผู้นิยามจังหวะใหม่ของวัฏจักร?
คิด.
ปกป้อง.
จัดการ flow ของคุณ.
คุณกำลังนำทางในระยะใดของวัฏจักรที่แท้จริง?