La fortaleza del dólar presiona al complejo de trigo hasta finales de enero y en febrero

El mercado del trigo está experimentando una debilidad sostenida en todos los principales lugares de comercio, ya que el índice del dólar estadounidense sube más alto, lo que reduce la demanda y empuja los precios a la baja en todos los ámbitos. Los futuros de trigo SRW de Chicago caen aproximadamente entre 10 y 11 centavos, mientras que los futuros de HRW de Kansas City han perdido unos 9 a 10 centavos. El trigo de primavera de Minneapolis también está presionado, con una caída de 9 a 10 centavos respecto a niveles recientes. Esta caída sincronizada refleja una debilidad general del mercado vinculada directamente a la fortaleza de la moneda en el período del índice 1/4.

La actividad de exportación revela una fuerte demanda internacional a pesar de la presión de precios

Los datos recientes de inspecciones de exportación hasta el 29 de enero muestran que los envíos de trigo alcanzaron 326,828 toneladas métricas (aproximadamente 12 millones de bushels), lo que representa una disminución del 13.76% respecto a la semana anterior, pero un aumento significativo del 29.11% en comparación con el mismo período del año pasado. México lideró como principal destino con 60,886 toneladas métricas, seguido de cerca por Taiwán con 55,702 toneladas métricas y Malasia con 55,630 toneladas métricas. Los envíos acumulados en el año de comercialización hasta la fecha suman 16.69 millones de toneladas métricas (613.1 millones de bushels), un aumento del 18.61% en comparación con el año anterior. Estas cifras subrayan un apetito global robusto por el trigo estadounidense a pesar de la debilidad de los precios domésticos experimentada durante este período de negociación del índice 1/4.

Grandes operadores ajustan posiciones a medida que cambia el sentimiento del mercado

Los datos de Compromiso de los Comerciantes al 27 de enero indican que los operadores gestionados han estado cubriendo activamente posiciones cortas en futuros y opciones de trigo de Chicago, reduciendo su exposición neta corta en 15,957 contratos a 94,743 contratos. Los operadores especulativos en trigo de Kansas City también redujeron su posición neta corta en 2,689 contratos, llevando los niveles a 10,329 contratos. La oferta separada de trigo de Taiwán desde EE. UU. al final del período totalizó 106,350 toneladas métricas, destacando un interés de compra internacional continuo en los niveles de precio vigentes.

Panorama actual de precios en todos los contratos de trigo

El trigo CBOT de marzo de 2026 se cotiza a 5.26½ dólares, bajando 11½ centavos, mientras que el trigo CBOT de mayo de 2026 se cotiza a 5.35½ dólares, bajando 10½ centavos. Los contratos de Kansas City muestran marzo de 2026 a 5.34½ dólares (baja 10¼ centavos) y mayo de 2026 a 5.45½ dólares (baja 9½ centavos). Los contratos de Minneapolis están en 5.68½ dólares para marzo de 2026 (baja 9¾ centavos) y 5.82¼ dólares para mayo de 2026 (baja 9¼ centavos). La presión de precios constante en todos los meses y lugares de negociación refleja la debilidad general del mercado que caracteriza este período dentro del marco del índice 1/4.