Đồng đô la Úc tăng giá so với đồng USD trong bối cảnh kỳ vọng tăng lãi suất từ RBA

Cặp tiền tệ AUD/USD đã ghi nhận mức tăng đáng kể, tiếp cận mức 0.6690 trong giờ giao dịch châu Á vào thứ Sáu, phục hồi từ đà yếu trước đó. Đà tăng này phản ánh sự lạc quan ngày càng tăng của các nhà đầu tư về khả năng tăng lãi suất từ Ngân hàng Dự trữ Úc.

Chất xúc tác chính cho sức mạnh của AUD nằm ở dữ liệu lạm phát và sự khác biệt trong chính sách tiền tệ. Thị trường đang theo dõi sát sao báo cáo CPI quý 4 của Úc dự kiến phát hành vào ngày 28 tháng 1. Nếu số liệu lạm phát lõi vượt quá kỳ vọng của các nhà phân tích, điều này có thể ủng hộ quyết định tăng lãi suất khi RBA họp vào ngày 3 tháng 2. Thống đốc RBA Michele Bullock trước đó đã chỉ ra rằng mặc dù chưa đề xuất chính thức việc tăng lãi suất, nhưng hội đồng đã thảo luận các kịch bản trong đó việc thắt chặt chính sách có thể trở nên cần thiết trong năm 2026.

Các thông tin liên quan đến chính sách gần đây nhấn mạnh sự sẵn sàng hành động của RBA. Biên bản cuộc họp tháng 12 tiết lộ rằng các nhà hoạch định chính sách sẵn sàng thực hiện các biện pháp thắt chặt nếu lạm phát không giảm như dự kiến. Lập trường hawkish này trái ngược với những biến động trong động thái của Hoa Kỳ, nơi Cục Dự trữ Liên bang đang chịu áp lực nới lỏng chính sách.

Dữ liệu sản xuất cung cấp thêm bối cảnh cho các biến động của đồng tiền. Chỉ số PMI sản xuất của Australia do S&P Global công bố tháng 12 năm 2025 đạt 51.6, thấp hơn chút so với mức dự báo ban đầu là 52.2 và phù hợp với mức của tháng trước. Mặc dù có phần mềm đi chút ít, chỉ số vẫn duy trì mức cao nhất trong ba tháng, với hoạt động sản xuất và đơn đặt hàng mới tiếp tục mở rộng, dù tốc độ chậm lại.

Ở phía bên kia của phương trình, đồng Đô la Mỹ đối mặt với những trở ngại khi thị trường định giá khả năng có thêm hai lần cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang trong năm 2026. Sự khác biệt trong quỹ đạo chính sách tiền tệ giữa Ngân hàng Dự trữ Úc và Cục Dự trữ Liên bang tạo ra một cơ chế hỗ trợ tự nhiên cho cặp AUD/USD. Sự thay đổi tiềm năng trong lãnh đạo Mỹ, khi Tổng thống Donald Trump chuẩn bị đề cử người kế nhiệm Chủ tịch Fed Jerome Powell khi nhiệm kỳ của ông kết thúc vào tháng 5, thêm một lớp không chắc chắn về hướng đi của chính sách tiền tệ Mỹ trong tương lai.

Biên bản cuộc họp chính sách tháng 12 của Cục Dự trữ Liên bang tiết lộ rằng hầu hết các nhà hoạch định chính sách cho rằng việc duy trì trạng thái tạm dừng trong việc cắt giảm lãi suất là hợp lý nếu lạm phát tiếp tục giảm một cách tự nhiên. Tuy nhiên, các ý kiến phản đối trong nội bộ Fed cho rằng việc giữ nguyên lãi suất ở mức hiện tại trong một thời gian dài có thể là tối ưu, đặc biệt khi đã thực hiện ba lần cắt giảm lãi suất trong năm 2025 giữa bối cảnh thị trường lao động yếu đi.

Tập hợp các yếu tố này—áp lực lạm phát gia tăng tại Úc, sự sẵn sàng chính sách của RBA, và kỳ vọng về sự kiềm chế của Fed—tiếp tục hỗ trợ sức mạnh của AUD so với Đô la Mỹ.