Dự kiến tăng lãi suất của Nhật Bản tiếp tục gây tác động, thị trường tiền mã hóa có thể đón nhận làn sóng biến động mới vào năm 2026

Chính sách của Ngân hàng Trung ương chuyển hướng gây chấn động phân bổ tài sản toàn cầu

Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) gần đây đã phát đi tín hiệu quan trọng, dự đoán có thể điều chỉnh lãi suất lần nữa vào tháng 1 năm 2026, động thái này đã thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư toàn cầu. Đặc biệt trong thị trường tiền điện tử, mỗi lần thay đổi chính sách tiền tệ của Nhật Bản đều có thể gây ra phản ứng dây chuyền.

Dựa trên dữ liệu mới nhất, giá Bitcoin hiện tại là $90.72K, giảm 0.17% trong 24 giờ. Sự biến động này liên quan chặt chẽ đến dự đoán điều chỉnh chính sách của các ngân hàng trung ương toàn cầu.

Thủ tục tăng lãi suất sau sự mất giá của Yên Nhật

Vào ngày 19 tháng 12 năm 2025, Ngân hàng Nhật Bản đã nâng lãi suất chính sách thêm 25 điểm cơ bản lên 0.75%, đây là một bước đi đáng chú ý sau gần 30 năm. Tuy nhiên, ngay cả như vậy, lãi suất của Nhật vẫn còn thấp hơn nhiều so với mức 3.75% của Mỹ, dẫn đến tỷ giá hối đoái Yên Nhật so với Đô la Mỹ tiếp tục yếu đi, hiện dao động quanh mức 156 Yên/USD.

Sự chênh lệch này tạo ra một hiện tượng thú vị: chính sách nới lỏng của Nhật Bản tiếp tục đẩy cao chi phí nhập khẩu, làm tăng áp lực lạm phát trong nước. Các quan chức Ngân hàng trung ương cho biết, môi trường lãi suất thấp đang thúc đẩy đồng Yên mất giá, trở thành một động lực quan trọng của lạm phát. Do đó, thị trường dự đoán con đường tăng lãi suất của Nhật Bản sẽ tiếp tục, với các chuyên gia ước tính lãi suất có thể tăng lên trong khoảng 1.25%–1.50% trước năm 2027.

Dự đoán mâu thuẫn của thị trường về chính sách tương lai

Điều thú vị là, dữ liệu mới nhất từ Polymarket cho thấy, thị trường dự đoán 97% khả năng Ngân hàng Nhật Bản giữ nguyên chính sách vào tháng 1 năm 2026, chỉ có 2% dự đoán giảm lãi suất 0.25%. Dự đoán áp đảo này ám chỉ rằng thị trường có độ chắc chắn cao về bước đi tiếp theo của Nhật Bản, nhưng đồng thời cũng phản ánh giới hạn trong phạm vi chính sách.

Cơ chế phản ứng nhạy cảm của thị trường tiền điện tử

Kinh nghiệm lịch sử cho thấy, các điều chỉnh chính sách của Ngân hàng Nhật Bản thường gây ra biến động rõ rệt trên thị trường tiền điện tử. Dữ liệu quá khứ cho thấy, trong chu kỳ tăng lãi suất, Bitcoin từng giảm 20–25%. Gần đây nhất, khi Ngân hàng Nhật Bản điều chỉnh, Bitcoin giảm gần 5% trong một ngày, từng chạm mức 88,000 USD.

Tuy nhiên, phần lớn các nhà giao dịch cho rằng thị trường đã tiêu hóa xong dự đoán tăng lãi suất, hiện tại giá đã phản ánh khoảng 98% khả năng tăng lãi suất, điều này đồng nghĩa với việc không còn nhiều dư địa cho các biến động lớn hơn. Nhưng điều này không có nghĩa là tài sản mã hóa hoàn toàn miễn nhiễm. Ngược lại, trong giai đoạn duy trì chính sách tiền tệ nới lỏng, Bitcoin thường đóng vai trò quan trọng trong việc chống lại lạm phát và mất giá tiền tệ.

Sự tái định hình của cấu trúc đầu tư toàn cầu

Nếu Ngân hàng Nhật Bản tiếp tục theo hướng giảm lãi suất, các nhà đầu tư toàn cầu có thể đối mặt với áp lực phân bổ tài sản lớn hơn. Sự mất giá của Yên Nhật sẽ thúc đẩy dòng vốn quốc tế tìm kiếm các đồng tiền mạnh hơn hoặc các tài sản trú ẩn an toàn, như vàng, tiền điện tử, có thể trở thành mục tiêu mới. Sự thay đổi dòng vốn này có thể làm tăng độ biến động của thị trường toàn cầu.

Trong môi trường lãi suất thấp, lợi nhuận từ tiết kiệm truyền thống và trái phiếu không đủ hấp dẫn để thu hút đầu tư, điều này tự nhiên thúc đẩy các nhà đầu tư chuyển hướng sang Bitcoin và các tài sản thay thế khác để giữ giá trị và tăng trưởng. Trong bối cảnh dự đoán tăng lãi suất của Nhật Bản ngày càng rõ ràng, sự chú ý của thị trường tiền điện tử chắc chắn sẽ tiếp tục tăng.

Ngoài ra, nếu các ngân hàng trung ương lớn khác tiếp tục thắt chặt chính sách trong khi Nhật Bản duy trì chính sách nới lỏng tương đối, sự phân hóa chính sách này sẽ ảnh hưởng đến dòng chảy vốn toàn cầu, dự đoán tỷ giá hối đoái, từ đó định hình lại bản đồ chiến lược đầu tư toàn cầu.