Guía de comercio de criptomonedas OTC en Hong Kong: Riesgos y límites legales que los minoristas deben conocer

Según el último ranking de Chainanalysis, Hong Kong ha pasado del puesto 47 del año pasado al 30 de este año, convirtiéndose en la región de más rápido crecimiento en actividades de criptomonedas en Asia Oriental. Esto refleja la explosión del mercado OTC en Hong Kong — además de los intercambios centralizados, cada vez más minoristas optan por el comercio fuera de bolsa para buscar una experiencia de trading más flexible. Pero esta ola de crecimiento también oculta varias trampas.

Comercio OTC en Hong Kong: oportunidades y riesgos

¿Qué es el comercio fuera de bolsa?

El comercio fuera de bolsa (OTC) se refiere a la compra y venta de criptomonedas que se realiza directamente entre las partes, sin pasar por una plataforma centralizada. A diferencia del trading en exchanges que dependen de la confianza en la plataforma, el OTC se basa en la confianza mutua entre las partes.

En febrero de 2024, el gobierno de Hong Kong publicó la “Propuesta de legislación para el comercio fuera de bolsa de activos virtuales”, que define claramente: las operaciones OTC son aquellas que ofrecen servicios de comercio de activos virtuales en forma comercial, incluyendo tiendas físicas y plataformas en línea. Pero las transacciones entre particulares con fines no comerciales no están sujetas a licencias — esta es la base legal que permite la participación de minoristas.

Las dos formas principales de comercio OTC en Hong Kong

Según estadísticas preliminares de las autoridades de Hong Kong, hay aproximadamente 200 tiendas físicas de activos virtuales OTC y unos 250 comerciantes activos en línea en toda la ciudad.

Forma en línea: los usuarios realizan transacciones directas mediante plataformas de intermediación, donde el flujo de fondos y criptomonedas no pasa por la plataforma, sino a través de otros canales de pago. El OTC DEX es un ejemplo típico, ampliamente utilizado en grandes plataformas de trading.

Forma presencial: basada en redes de contactos, las transacciones se realizan cara a cara. Las tiendas de cambio de criptomonedas y los cajeros automáticos en las calles de Hong Kong ofrecen canales de transacción física convenientes.

El comercio OTC es amigable para los principiantes debido a su flexibilidad, menor deslizamiento de precios y menor barrera de entrada, pero esta característica descentralizada también trae riesgos que no se pueden ignorar.

Los tres principales riesgos para los minoristas en el comercio OTC en Hong Kong

Riesgo uno: trampas de delitos y actividades ilegales

Este es el riesgo que los minoristas suelen pasar por alto más fácilmente, pero que puede ser mortal.

Lavado de dinero y congelación de fondos: a diferencia de los plataformas centralizadas que confían en su sistema, el OTC depende de la confianza entre las partes. Muchos malos actores aprovechan la asimetría de información para engañar a minoristas sin experiencia — tentándolos a aceptar fondos de origen dudoso a precios más favorables, convirtiendo a los minoristas en herramientas para lavar dinero. Si los fondos se consideran ilícitos, las cuentas de los minoristas pueden ser congeladas directamente, y el dinero se pierde. Las regulaciones de anti lavado de dinero (AML) y contra financiamiento del terrorismo (CTF) en Hong Kong tienen requisitos claros, por lo que los minoristas deben estar muy alertas.

Riesgo de control de divisas: en el OTC de Hong Kong, es común el intercambio entre moneda fiduciaria y criptomonedas. Según la “Regulación de administración de divisas de la República Popular China”, la compra y venta privada de divisas es ilegal y puede ser sancionada con multas o incluso responsabilidad penal. Si los minoristas usan criptomonedas para realizar transacciones encubiertas de “divisas→criptomonedas→RMB” para evadir la regulación estatal, si son detectados, pueden ser acusados de operación ilegal y enfrentar cargos penales.

Riesgo fiscal: la “Guía de interpretación y ejecución No. 39” (DIPN39) de la Agencia Tributaria de Hong Kong establece claramente que las ganancias derivadas de actividades relacionadas con criptomonedas en Hong Kong (comercio, intercambio, minería) están sujetas a impuestos sobre las ganancias. Hong Kong aplica una tasa impositiva escalonada: los primeros 2 millones de HKD de beneficios no consolidados se gravan al 7.5%, y lo que exceda, al 15%. No pagar impuestos a tiempo puede tener graves consecuencias — multas fijas desde 10,000 HKD, multas que pueden ser hasta tres veces el impuesto no pagado, y en casos graves, prisión de hasta tres años. Los minoristas que realicen transacciones frecuentes y de gran volumen deben considerarse como “actividades comerciales” y presentar declaración de impuestos.

Riesgo dos: filtración de información personal

El comercio OTC implica transferencias de fondos en gran volumen, y la complejidad técnica aumenta el riesgo de seguridad de datos.

Vulnerabilidades en la seguridad de plataformas: muchos comerciantes OTC no implementan medidas efectivas de protección de datos personales. Las plataformas de terceros son vulnerables a fallos de seguridad y filtraciones, lo que puede exponer la identidad del usuario, detalles de transacción y datos sensibles sin autorización.

Lecciones del pasado: incluso plataformas reconocidas como Huobi han sido señaladas en 2021 por riesgos de filtración de información, incluyendo datos de OTC, grandes tenedores, clientes y estructura técnica interna. Aunque Huobi negó una filtración real, esto sirve como advertencia para que los minoristas de OTC estén en alerta.

Robo y venta de datos: algunos grupos criminales roban información de usuarios en plataformas OTC, y otros venden datos a terceros, poniendo en riesgo la privacidad de los minoristas a largo plazo.

Riesgo tres: incumplimiento por parte del contraparte y fraudes

Crisis de confianza: el comercio OTC requiere un alto nivel de confianza entre las partes. Cualquier incumplimiento, retraso o incumplimiento parcial puede romper la transacción, y la asimetría de información y la mala comunicación aumentan el riesgo de confianza, provocando fallos en la operación.

Modus operandi de fraudes comunes: los estafadores pueden inventar identidades falsas, exagerar su capacidad de entrega o firmar contratos falsos. La estafa más frecuente es la “reembolso fraudulento” — el comprador recibe los activos virtuales y luego revoca el pago.

Riesgo del intermediario: si el intermediario que coordina la transacción comete fraude o quiebra, ambas partes pueden sufrir pérdidas importantes. Esto puede desencadenar una reacción en cadena que afecte a todos los participantes.

Complejidad en transacciones transfronterizas: en el comercio OTC entre Hong Kong y China continental, las diferencias en los sistemas legales, jurisdicciones, barreras idiomáticas y capacidades de aplicación aumentan mucho el riesgo. Si los minoristas enfrentan incumplimiento o fraude, será muy difícil buscar reparación legal.

Estrategias de autoprotección para los minoristas

Cómo afrontar los riesgos de actividades ilegales

Crear conciencia de cumplimiento: mantenerse informado sobre las últimas regulaciones, especialmente en AML, CTF y requisitos fiscales.

Evitar transacciones sospechosas: no comprar criptomonedas de fuentes desconocidas, para no ser parte de cadenas de transferencia ilícitas. Registrar detalladamente todas las transacciones y, si es necesario, demostrar la legalidad del origen de los fondos ante las autoridades regulatorias.

Buscar asesoría profesional: contratar abogados especializados en criptomonedas y leyes relacionadas, para obtener orientación completa en permisos, cumplimiento y resolución de conflictos.

Cómo afrontar el riesgo de filtración de información

Debida diligencia: verificar la identidad del contraparte, evaluar su estabilidad financiera y revisar su historial de transacciones. Utilizar procedimientos de identificación del cliente (KYC) y verificaciones de antecedentes para obtener información confiable.

Compartir información con cautela: solo proporcionar datos personales cuando sea estrictamente necesario, y evitar divulgar información sensible a terceros.

Seguridad en línea: acceder a las cuentas solo desde dispositivos confiables, evitar redes Wi-Fi públicas, y usar contraseñas complejas que se actualicen periódicamente.

Cómo gestionar el riesgo de pérdidas en transacciones

Medidas técnicas de protección: usar carteras multifirma (Multisig) y almacenamiento en frío (offline) para grandes fondos, reduciendo riesgos de acceso no autorizado y ataques cibernéticos.

Servicios de custodia: emplear servicios confiables de terceros que actúen como intermediarios, manteniendo fondos o activos hasta que ambas partes cumplan con sus obligaciones, especialmente en transacciones de gran volumen.

Contratos claros: redactar acuerdos detallados que especifiquen plazos de entrega, métodos de pago y mecanismos de resolución de disputas. La cláusula de jurisdicción debe definir claramente la ley aplicable y el lugar de resolución, para facilitar acciones legales si fuera necesario.

Conclusión

El mercado OTC de criptomonedas en Hong Kong ofrece muchas oportunidades para los minoristas, pero también presenta riesgos complejos. Desde delitos y lavado de dinero, hasta filtraciones de información y pérdidas en transacciones, cada uno puede amenazar sus activos y seguridad.

La clave para participar de forma segura en el comercio OTC en Hong Kong es: comprender profundamente las leyes y regulaciones, dominar los conocimientos básicos, operar de forma legal, fortalecer la conciencia de seguridad y tomar decisiones racionales de inversión. Además, buscar asesoramiento profesional puede ayudar a los minoristas a proteger sus intereses en un mercado tan complejo.

Aunque ninguna estrategia puede eliminar por completo los riesgos del OTC, con una actitud prudente y acciones proactivas, los minoristas pueden lograr un crecimiento estable y a largo plazo en el mercado de criptomonedas en Hong Kong.