La Bolsa de Wall Street cae por cuarto día consecutivo, la crisis de financiación de Oracle arrastra las acciones tecnológicas, oro y petróleo suben juntos y avanzan en contra de la tendencia｜Informe rápido del mercado (18 de diciembre de 2025)

Estados Unidos en cuatro caídas consecutivas, la presión en el sector tecnológico es enorme

Revisión del rendimiento del índice

El 18 de octubre, el cierre en Nueva York mostró una caída colectiva en los tres principales índices. El índice Dow Jones bajó un 0,5% (230 puntos), marcando su cuarta jornada consecutiva a la baja; el S&P 500 cayó un 1,1% hasta 6721.43 puntos; y el índice Nasdaq sufrió la mayor caída, con un descenso del 1,8% hasta 22693.32 puntos. La venta continua de acciones tecnológicas fue el principal motor que presionó a la baja los índices, mientras que el rebote del sector energético no pudo compensar la debilidad del sector tecnológico.

Caída generalizada de las siete grandes tecnológicas

Apple, Amazon, Google, Meta, Microsoft, Nvidia y Tesla, entre otros líderes tecnológicos, mostraron debilidad colectiva. Nvidia sufrió la mayor caída(-3.8%), seguida por Tesla( con una caída superior al 4%), y Microsoft cayó aproximadamente un 2%. La preocupación del mercado por el retorno de la inversión en IA se intensifica, haciendo que las acciones tecnológicas con altas valoraciones sean objeto de ventas.

Contexto macroeconómico: expectativas de recortes de tasas respaldan, pero la inflación y las fricciones comerciales generan incertidumbre

Funcionarios de la Reserva Federal hablan, aún hay espacio para recortes en 2026

El director de la Reserva Federal, Waller, afirmó que, dado que el mercado laboral se está enfriando gradualmente y la presión inflacionaria es controlable, es probable que el próximo año se realicen recortes suaves de tasas de 50 a 100 puntos básicos. Esta declaración impulsó las expectativas del mercado de bonos, pero si la inflación rebota, la magnitud de los recortes podría verse limitada.

Rebote en los precios de la energía, presión sobre el costo de la gasolina en EE. UU.

El precio del petróleo crudo se recuperó debido a la escalada geopolítica, con el WTI subiendo más del 1% a 56.28 dólares por barril, y el Brent casi un 2% a 60.01 dólares por barril. Esto ha generado una presión al alza en los costos de gasolina en EE. UU., y el aumento en los costos de energía y transporte podría afectar aún más las expectativas inflacionarias. El oro y la plata alcanzaron máximos históricos, con el precio del oro en 4304.50 dólares por onza, y la demanda de metales preciosos como activos de refugio continúa siendo fuerte.

Alerta de ejecutivos empresariales: la inflación en 2026 podría superar el 4%

Los CFOs de empresas estadounidenses en general ven con pesimismo el panorama para el próximo año, estimando que la inflación superará el 4%. La política arancelaria sigue siendo la mayor preocupación, junto con el riesgo de cierre del gobierno, lo que pone a la economía bajo múltiples presiones. La aprobación de las políticas de Trump cayó a niveles bajos desde sus dos mandatos, y la incertidumbre política continúa ampliándose.

Enfoque en acciones: dificultades de financiamiento, resultados por encima de las expectativas y presión en las valoraciones

Oracle enfrenta turbulencias de financiamiento, sueños de centros de datos desvanecidos

Las acciones de Oracle cayeron más del 5%, debido a que su principal socio de financiamiento, Blue Owl Capital, suspendió una negociación de financiamiento de 10 mil millones de dólares para un centro de datos en Michigan. El proyecto, que inicialmente atendía a clientes de primer nivel como OpenAI, se estancó por la elevada carga de deuda y dudas sobre la sostenibilidad del gasto en IA. Los analistas de Wall Street tienen opiniones divididas: Barclays considera que esto revela los costos exorbitantes de la infraestructura de IA y que las acciones podrían verse presionadas a corto plazo; Goldman Sachs, en cambio, lo ve como una corrección temporal, manteniendo una perspectiva optimista a largo plazo sobre la demanda de IA.

Micron Technology sube en medio de la recuperación de la demanda de chips de memoria

A diferencia de la tendencia, Micron reportó resultados del Q1 que superaron las expectativas del mercado, y su guía para el Q2 fue mucho mejor de lo previsto, comprometiéndose a incrementar su gasto de capital a 200 mil millones de dólares (2026). Tras el cierre, sus acciones subieron casi un 7%, impulsadas por la recuperación en la demanda de chips de memoria y la expansión en aplicaciones de IA. Citigroup y Morgan Stanley elevaron sus precios objetivo, confiando en el crecimiento de pedidos de sus chips HBM y en las oportunidades a largo plazo en centros de datos de IA.

Preocupación por las valoraciones de Broadcom, caída superior al 4%

Broadcom sufrió una caída superior al 4%, debido a dudas del mercado sobre la sostenibilidad de las valoraciones de los chips de IA. Aunque el negocio de chips de IA muestra un crecimiento fuerte y pedidos recientes sólidos, la intensificación de la competencia y el aumento en los costos de la cadena de suministro generan inquietud entre los inversores. UBS rebajó su calificación, advirtiendo que la disminución del entusiasmo por la IA podría ralentizar el crecimiento de ingresos; Jefferies, en cambio, mantiene una visión optimista, confiando en la demanda a largo plazo de chips personalizados.

Nvidia lidera las caídas, la gigante de chips en medio de un torbellino de valoraciones

Como líder en chips de IA, Nvidia cayó un 3.8%, dominada por la salida de capital y las preocupaciones sobre una posible burbuja en IA. Aunque los despliegues de chips de Blackwell avanzan sin problemas, el optimismo del mercado ha sido reemplazado por cautela. Goldman advierte que la inversión en infraestructura de IA podría desacelerarse, mientras que Piper Sandler considera que la adopción de plataformas como Nebius apoyará la demanda a largo plazo.

Amazon reestructura su línea de IA, aumenta la competencia en servicios en la nube

Las acciones de Amazon bajaron un 0.6%, tras integrar sus departamentos de AGI, chips y computación cuántica, y nombrar un nuevo responsable de IA. La medida busca optimizar la eficiencia de los proyectos, pero el mercado teme la competencia en los servicios en la nube y el retorno de la inversión en IA. JPMorgan lo ve como una estrategia para fortalecer la competitividad del modelo Nova; Evercore ISI opina que la reestructuración podría reducir costos a corto plazo, pero el éxito dependerá de la ejecución.

Tendencias sectoriales: energía y metales preciosos brillan en contra de la tendencia

El sector tecnológico sufre la mayor caída, aproximadamente -2%

Acciones representativas: Oracle cae más del 5%, Broadcom más del 4%. La ansiedad por financiamiento de IA y las altas valoraciones son las principales causas.

El sector energético rebota, con un aumento superior al 1%

Acciones representativas: ExxonMobil sube más del 2%, Chevron más del 1%. La recuperación del precio del petróleo y el aumento del riesgo geopolítico respaldan las acciones energéticas, y la posible subida en los costos de gasolina en EE. UU. refuerza el atractivo de los activos energéticos.

El sector de metales preciosos destaca, con un aumento de aproximadamente el 1.5%

Acciones representativas: Newmont Mining sube más del 1%, Barrick Gold más del 1%. El oro y la plata alcanzan máximos históricos, impulsados por la demanda de refugio y las expectativas inflacionarias.

Calendario de datos macroeconómicos y perspectivas del mercado

A las 21:30 hora del Este de EE. UU. se publicarán los datos de IPC de noviembre (interanual y mensual) y las solicitudes iniciales de desempleo, que influirán directamente en las expectativas del mercado sobre la política de la Reserva Federal.

Evaluación general del mercado

El desempeño de las acciones en Estados Unidos el 18 de diciembre de 2025 refleja una reevaluación de los inversores sobre el delicado equilibrio entre crecimiento e inflación. Aunque las ganancias anuales siguen siendo considerables, la volatilidad a corto plazo se ha intensificado. De cara a 2026, con apoyo político y la IA como motor, se espera que las acciones estadounidenses mantengan una tendencia alcista, y los mercados emergentes también podrían beneficiarse de la mejora en la liquidez global, con expectativas de retornos de doble dígito no como un lujo, sino como una posibilidad. Sin embargo, la incertidumbre en las políticas comerciales, la verificación de la rentabilidad de las inversiones en IA y la evolución de los costos energéticos, como el precio de la gasolina en EE. UU., serán variables clave que influirán en el ritmo del mercado.

Aviso legal: El contenido anterior ha sido recopilado por IA y verificado manualmente antes de su publicación. No constituye ninguna recomendación de inversión.