Tương lai của tài chính: Khi DeFi và Tài chính truyền thống hội tụ trên chuỗi

Ranh giới giữa tài chính phi tập trung và hạ tầng ngân hàng truyền thống dự kiến sẽ mờ nhạt đến mức không thể nhận ra trong vài năm tới. Sidney Powell, đồng sáng lập kiêm CEO của Maple Finance, lập luận rằng vốn đầu tư tổ chức cuối cùng sẽ từ bỏ sự phân chia sai lầm giữa hệ thống DeFi và tradfi, cuối cùng hợp nhất tất cả hoạt động thị trường trên các mạng blockchain.

Từ Hệ Thống Song Song đến Hạ Tầng Thống Nhất

Hiện nay, tài sản kỹ thuật số và hệ thống tài chính truyền thống hoạt động như các hệ sinh thái riêng biệt. Tuy nhiên, Powell hình dung một tương lai nơi sự phân chia này trở nên vô nghĩa. Công nghệ blockchain sẽ hoạt động như lớp nền tảng cho thị trường tài chính toàn cầu, giống như internet đã cách mạng hóa thương mại và giao tiếp. Sự chuyển đổi này không chỉ là nâng cấp các hệ thống hiện có, mà còn là một sự tái tưởng tượng căn bản về cách vốn di chuyển và thanh toán.

Thay vì duy trì các cơ chế thanh toán và xác nhận riêng biệt, các tổ chức ngày càng dựa vào sổ cái công cộng để xử lý và xác minh các giao dịch. Chuyển đổi này loại bỏ các sự trùng lặp, giảm thiểu rủi ro đối tác và tăng tốc độ phân bổ vốn trên các thị trường truyền thống và phi tập trung.

Các Sản Phẩm Tài Chính Gốc Crypto Định Hình Lại Thị Trường Vốn

Sự hội tụ này sẽ thể hiện qua các công cụ tài chính sáng tạo được thiết kế đặc biệt cho môi trường blockchain. Các khoản vay thế chấp dựa trên Bitcoin là một trong những lĩnh vực tiên phong, cho phép người vay sử dụng lượng tiền điện tử nắm giữ làm tài sản thế chấp cho các sản phẩm vay truyền thống. Tương tự, các chứng khoán có tài sản thế chấp liên kết với các giao thức cho vay crypto sẽ thu hút các nhà phân bổ tổ chức tìm kiếm cơ hội sinh lợi.

Việc phát hành thẻ tín dụng dựa trên tiền điện tử báo hiệu một sự biến đổi khác. Các công cụ này tạo ra các khoản phải thu có thể đóng gói, chứng khoán hóa và phân phối trên các thị trường vốn—hiệu quả biến các giao dịch crypto thành các tài sản tài chính có thể giao dịch được. Mỗi lớp đổi mới đều củng cố sự tích hợp giữa hạ tầng crypto và tài chính tổ chức.

Tại Sao Sự Chuyển Đổi Này Quan Trọng

Việc hợp nhất DeFi và tradfi trên hạ tầng blockchain chung hứa hẹn mang lại nhiều lợi ích đáng kể: giảm ma sát trong xác nhận thanh toán, xác minh minh bạch trên chuỗi, và logic tài chính có thể lập trình tích hợp trực tiếp vào các chuyển nhượng tài sản. Đối với các tổ chức, điều này có nghĩa là giảm chi phí vận hành và chu kỳ thực hiện nhanh hơn. Đối với thị trường, điều này đồng nghĩa với hiệu quả cao hơn và giảm thiểu rủi ro hệ thống từ các nút thắt vận hành.

Điểm kết thúc của quá trình tiến hóa này rõ ràng: một hạ tầng thị trường vốn thống nhất, nơi câu hỏi “DeFi hay TradFi” trở nên lỗi thời như việc hỏi liệu internet có tốt hơn viễn thông truyền thống hay không.