Tâm lý GBP/JPY trở nên thận trọng khi dòng tiền trú ẩn an toàn đẩy đồng Yên Nhật tăng giá

Yên Nhật tiếp tục nhận được sự hỗ trợ giữa bối cảnh lo ngại rủi ro toàn cầu gia tăng, tạo ra những trở ngại cho tỷ giá GBP/JPY trong tuần giao dịch đầu tiên. Các căng thẳng địa chính trị gần đây—bao gồm xung đột Nga-Ukraine kéo dài, khả năng leo thang của Israel-Iran, và căng thẳng Mỹ-Venezuela—đã kích hoạt dòng chảy về các đồng tiền trú ẩn an toàn truyền thống. Môi trường này đã tạo điều kiện thuận lợi đáng kể cho sức mạnh của JPY, trở thành một yếu tố chính gây áp lực lên cặp tỷ giá GBP/JPY.

Sự khác biệt giữa các Ngân hàng Trung ương: BoE Hawkish, BoJ Hawkish nhưng Hạn chế

Bối cảnh chính sách thể hiện một bức tranh pha trộn cho các nhà giao dịch tiền tệ. Quyết định gần đây của Ngân hàng Anh đã dẫn đến một cuộc bỏ phiếu sít sao 5-4 để giảm lãi suất 25 điểm cơ bản xuống còn 3.75%. Khoảng cách sít sao này báo hiệu sự bất đồng trong ủy ban, đặc biệt sau các bất ngờ về dữ liệu lạm phát gần đây. Các nhà tham gia thị trường do đó đã điều chỉnh kỳ vọng về các đợt cắt giảm lãi suất sâu hơn trong năm 2024, tạo ra một số hỗ trợ cho Bảng Anh.

Ở phía Nhật Bản, tình hình phức tạp hơn. Trong khi Ngân hàng Nhật Bản nâng lãi suất chính sách lên mức cao nhất trong 30 năm vào thứ Sáu và cho thấy sự mở rộng về khả năng thắt chặt hơn nữa, các áp lực từ tài chính đang đè nặng lên đồng tiền này. Lợi suất tăng trong thị trường trái phiếu chính phủ Nhật Bản đã làm trầm trọng thêm lo ngại về xu hướng tài chính ngày càng xấu đi của Nhật Bản, hạn chế sự tăng giá mạnh của yên mặc dù kỳ vọng về lãi suất thuận lợi. Thêm vào đó, vẫn còn những đồn đoán rằng các cơ quan tiền tệ có thể can thiệp để ngăn chặn sức mạnh quá mức của yên.

Vị trí kỹ thuật quanh 211.00

Cặp tiền đã đạt mức đỉnh mới trên mức 211.00—cao nhất kể từ tháng 8 năm 2008—trước khi giảm trở lại trong phiên giao dịch châu Á. Các mức giá hiện tại gần 210.80-210.75 thể hiện một sự điều chỉnh nhẹ, với mức giảm hàng ngày vẫn dưới 0.10%. Sự củng cố này thiếu sự tin tưởng rõ ràng trong bán ra, cho thấy các nhà giao dịch vẫn còn thận trọng về đà giảm mới.

Sự phục hồi kỹ thuật từ các mức thấp trong đêm cho thấy có hoạt động xây dựng hỗ trợ, mặc dù đà tăng bền vững vẫn còn đáng ngờ do bối cảnh vĩ mô đầy thử thách. Các nhà quan sát chờ đợi dữ liệu GDP quý 3 cuối cùng của Vương quốc Anh để có thêm hướng đi, mặc dù thanh khoản trong kỳ nghỉ lễ cuối năm có thể tiếp tục hạn chế khối lượng giao dịch.

Động thái của đồng tiền

USD đã chịu áp lực bán ra, gián tiếp hỗ trợ sức mạnh của GBP và cung cấp một số cân bằng chống lại lực tăng của yên. Trong số các cặp tiền chính, Yên Nhật đã thể hiện là đồng tiền mạnh nhất so với đô la ngày hôm nay.

Triển vọng thị trường

Quản lý rủi ro thận trọng đề xuất chờ đợi hành động bán ra rõ ràng hơn trước khi xác nhận hình thành đỉnh chính thức trong GBP/JPY gần các mức cao gần đây. Sự tương tác giữa nhu cầu trú ẩn an toàn của Nhật Bản và kỳ vọng lãi suất của BoE có khả năng sẽ tiếp tục là yếu tố chính chi phối cặp tỷ giá này trong ngắn hạn.