Chuyên gia ETH kiếm được 96 triệu USD tại sao lại đặt cược đòn bẩy 20 lần trên BTC

Một con cá voi/tổ chức đã kiếm được 96,67 triệu đô la thông qua giao dịch sóng ETH đã gần đây chuyển hướng sang giao dịch hợp đồng. Kể từ ngày 6 tháng 1, tài khoản lớn này liên tục chuyển 15,5 triệu USDC vào Hyperliquid, sau đó đã mở lệnh mua 980 BTC với đòn bẩy 20 lần (trị giá khoảng 90,87 triệu đô la). Hiện tại, vị thế này đang ở trạng thái lỗ nổi, mất 150,000 đô la. Đồng thời, con cá voi này cũng nắm giữ 30,000 ETH hiện hành, tổng giá trị khoảng 97,7 triệu đô la. Loạt hoạt động này phản ánh sự thay đổi chiến lược của những tài khoản lớn trên thị trường từ thu lợi nhuận ổn định sang tăng trưởng tích cực.

Từ sóng hiện hành sang đòn bẩy hợp đồng, tại sao chiến lược lại thay đổi đột ngột

Thay đổi cấu hình quỹ của con cá voi

Quỹ hoạt động của con cá voi này rất rõ ràng: trước tiên tích lũy 96,67 triệu đô la lợi nhuận thông qua giao dịch sóng ETH nhiều lần, sau đó chuyển một phần quỹ sang thị trường hợp đồng có rủi ro cao. Cấu hình cụ thể như sau:

• Vị thế hợp đồng: 980 BTC, đòn bẩy 20 lần, giá trị vị thế 90,87 triệu đô la
• Nắm giữ hiện hành: 30,000 ETH, giá trị 97,7 triệu đô la
• Quỹ có sẵn: đã triển khai 15,5 triệu USDC trên Hyperliquid

Cấu hình này cho thấy thái độ tấn công của con cá voi. Dùng 96 triệu đô la lợi nhuận để thực hiện vị thế BTC đòn bẩy 20 lần trị giá hơn 90 triệu đô la, về bản chất là dùng lợi nhuận giai đoạn trước để tìm kiếm lợi nhuận lớn hơn.

Thời điểm mở lệnh và rủi ro giá cả

Giá mở lệnh của con cá voi là 92,885 đô la, và theo thông tin mới nhất, giá BTC hiện tại là 92,641,72 đô la. Điều này có nghĩa rằng sau khi mở lệnh, BTC đã giảm khoảng 243 đô la, dẫn đến vị thế lỗ nổi 150,000 đô la.

Thời điểm này đáng chú ý. Con cá voi chọn thực hiện mở vị thế mua BTC lớn vào ngày 6-7 tháng 1, chính xác là thời gian thị trường có sự điều chỉnh. Dựa trên mức giảm 24 giờ của BTC là 1,30%, tài khoản lớn này đang tăng vị thế trong quá trình giảm giá, điều này thường được coi là tín hiệu lạc quan.

Bối cảnh thị trường: Những tài khoản lớn tăng nắm giữ, nhà đầu tư bán lẻ bỏ chạy

Xu hướng vĩ mô hỗ trợ

Hoạt động mua lên của con cá voi này không phải là hiện tượng cô lập. Theo dữ liệu Santiment, kể từ ngày 17 tháng 12, những con cá voi và tài khoản lớn nắm giữ từ 10-10,000 BTC đã tích lũy tăng 56,227 BTC. Điều này cho thấy thái độ lạc quan đối với BTC ở cấp độ tổ chức và những tài khoản lớn là nhất quán.

Đối lập với điều này là hành vi của nhà đầu tư bán lẻ. Trong cùng kỳ, những nhà giao dịch bán lẻ nắm giữ dưới 0,01 BTC bắt đầu gom lợi nhuận, điều này được thị trường diễn giải như tín hiệu cảnh báo “bẫy đời sống” hoặc “phản ứng ngớ ngẩn”. Nhưng từ góc độ cấu trúc, những tài khoản lớn mua, nhà bán lẻ bán, sự phân hóa này giữa “tiền thông minh” và “tiền ngu ngơ” có thể chính xác củng cố xu hướng tăng.

Hoạt động thị trường hợp đồng

Sự lựa chọn của con cá voi này thực hiện hoạt động đòn bẩy 20 lần trên Hyperliquid phản ánh sức hấp dẫn của nền tảng này như một nơi giao dịch hợp đồng. Từ thông tin liên quan có thể thấy, hoạt động của những tài khoản lớn trên Hyperliquid diễn ra thường xuyên, hai bên tăng/giảm liên tục tranh đua. Nền tảng này đã trở thành địa chỉ quan trọng cho giao dịch hợp đồng trên chuỗi.

Quan sát rủi ro: hai mặt của đòn bẩy cao

Rủi ro thanh lý

Thực hiện mở vị thế mua 980 BTC với đòn bẩy 20 lần, giá thanh lý của vị thế này là bao nhiêu? Mặc dù bản tin nhanh không cung cấp rõ ràng, nhưng chúng ta có thể tính toán: nếu giá mở lệnh là 92,885 đô la, với đòn bẩy 20 lần, BTC chỉ cần giảm khoảng 5% (khoảng 4,600 đô la) có thể kích hoạt thanh lý. Điều này có nghĩa rằng trong môi trường biến động hiện tại, rủi ro của vị thế này khá cao.

Khả năng mất lỗ nổi mở rộng

Hiện tại đã lỗ nổi 150,000 đô la, nếu BTC tiếp tục điều chỉnh, tổn thất sẽ mở rộng nhanh chóng. Đối với một con cá voi đã kiếm được 96 triệu đô la, tốn lỗ nổi 150,000 đô la có thể vẫn nằm trong phạm vi chịu đựng được, nhưng điều này thể hiện đặc tính hai mặt của đòn bẩy cao.

Quan điểm cá nhân

Hoạt động của con cá voi này tiết lộ một tâm lý thị trường: sau khi tích lũy được đủ lợi nhuận thông qua giao dịch sóng ổn định trong giai đoạn trước, bắt đầu sẵn sàng chịu rủi ro cao hơn để tìm kiếm lợi nhuận lớn hơn. Điều này rất phổ biến tại điểm chuyển tiếp từ thị trường gấu sang thị trường bò. Nhưng đòn bẩy 20 lần trong thị trường tiền mã hóa là một thanh kiếm hai lưỡi, ngay cả những tài khoản lớn có kinh nghiệm cũng dễ bị phá sản trong quá trình biến động.

Hướng theo dõi tiếp theo

• Liệu BTC có thể đứng vững ở gần 92,600 đô la, liên quan đến tính bảo mật của vị thế này
• Liệu con cá voi này có tiếp tục tăng vị thế hoặc giảm vị thế, có thể trở thành phong vane thị trường
• Động thái của những tài khoản lớn khác trên Hyperliquid, sẽ ảnh hưởng đến thanh khoản và biến động của thị trường hợp đồng

Tóm tắt

Một chuyên gia giao dịch sóng ETH đã kiếm được 96 triệu đô la, đột ngột chuyển sang hợp đồng BTC và sử dụng đòn bẩy 20 lần, hoạt động này vừa phản ánh tín hiệu lạc quan của những tài khoản lớn trên thị trường, vừa thể hiện sự theo đuổi rủi ro cao. Mặc dù hiện tại lỗ nổi 150,000 đô la, nhưng ý nghĩa thực sự của vị thế này nằm ở chỗ nó đại diện cho sự thay đổi tâm lý thị trường: từ thu lợi nhuận thận trọng sang chủ động tấn công. Trong bối cảnh những con cá voi tăng nắm giữ BTC, nhà đầu tư bán lẻ gom lợi nhuận, hoạt động tấn công như vậy có thể sẽ ngày càng nhiều hơn. Chìa khóa là phải chú ý đến mức hỗ trợ của BTC và động thái tiếp theo của tài khoản lớn này, những yếu tố này thường có thể phản ánh trước tín hiệu chuyển tiếp của thị trường.