連邦準備制度政策予想の変化によるドル指数のテクニカル動向とクロスアセット市場のチャンス

マクロ背景：強い経済データと政策期待のゲーム

米国第3四半期GDPの季節調整済み年率初値は4.3%と報告され、市場予想の3.3%を上回り、近年で最も急速な成長記録を更新しました。同時に発表されたコアPCE(Core PCE)は季率で2.9%増加し、予想水準を維持しています。このデータセットは本来、連邦準備制度理事会が高金利を維持する立場を強化するはずでしたが、政治的な変数は市場に新たな解釈角度をもたらしました。連邦準備制度理事会の今後の政策方向は不確実性に直面しており、ドル指数に明らかな下保圧力をもたらしています。

ドル指数：重要なサポートが突破され、下落リスクへの警戒

ドル指数は12月23日の1日で0.37%下落し、最低で97.74に触れ、連続2日間の下落トレンドを形成しました。より注目すべきは、ドル指数が効果的に98.0の整数関口を下回り、過去2カ月半で最低の97.85に達したことです。クリスマス休暇によるリキュイディティの減退環境下で、短期から中期の下落リスクは見過ごせません。

ドル指数が98.0防衛ライン維持できない場合、その後の下落スペースの開放が期待でき、95.2という重要なサポートレベルの注視が必要です。テクニカル面では、現在の価格レベルはすでに重要なポジションを突破しており、市場参加度がさらに低下する可能性があります。

テクニカル参考位置：

• サポート位：96.5、95.2、93.5
• レジスタンス位：98.0、99.0、100.0

LEM銅：主要レジスタンス突破による上昇の機会

12月24日に進むと、LEM銅は時間帯内で1%以上上昇し、最高で12,276ドルに達し、この上昇は前期の主要レジスタンス領域を突破しました。MACDインジケーターは力強い買い手シグナルを示しており、市場の上昇意欲は明確で、より高い高値パターンは上昇トレンドが依然として完全性を維持していることを予示しています。

LEM銅が12,000ドルレベルで踏ん張ることができれば、その後のリバウンドは13,000ドルあるいはそれ以上の水準に挑戦できることが期待でき、これは上昇見通し資産配分者に新たな参考視点を提供しています。

テクニカル参考位置：

• サポート位：12,000、11,600、11,200
• レジスタンス位：12,400、13,000、14,000

金：4,500関口突破後のさらなる上昇ポテンシャル

金は12月24日に緩やかでも方向が確定した上昇を示し、時間帯内で0.12%上昇し、4,525.8ドルの新高値を記録し、4,500ドルの整数位置の突破に成功しました。より高い安値から見て、上昇トレンドの構造完全性は良好に維持されており、テクニカル面はさらなる上昇の期待をサポートしています。

金が4,500ドル以上で安定できれば、次の上昇目標は順に4,620ドルと4,770ドルを指します。特に1月6日というタイム・ノードに注目する価値があり、新たな市場転換をもたらす可能性があります。

テクニカル参考位置：

• サポート位：4,500、4,400、4,220
• レジスタンス位：4,550、4,620、4,770

WTI原油：調整的リバウンド開始の兆候

WTI原油は12月23日に0.9%上昇し、最高で59.56ドルに達し、連続3営業日の上昇トレンドを形成しました。AOモメンタムインジケーターは上昇力度が蓄積中であることを示し、これは今年6月以来の下落サイクルが調整的リバウンドの機会に直面している可能性を予示しています。

WTI原油が59.0ドルでブレークスルーして安定できれば、その後のリバウンドスペースは61.5ドルあるいは64.5ドルへと進むことが期待できます。逆に57.0ドルのサポートを下回る場合は、元の下落トレンドがさらに続く可能性のリスクに警戒が必要です。

テクニカル参考位置：

• サポート位：57.0、55.0、52.0
• レジスタンス位：59.0、61.5、64.5