Hiểu rõ cách tính lợi nhuận đầu tư, để mỗi khoản đầu tư của bạn đều xứng đáng

投资回报率（ROI） là gì？

Tỷ suất lợi nhuận đầu tư (Return on Investment, viết tắt ROI), còn gọi là tỷ lệ lợi nhuận đầu tư, là chỉ số tài chính cốt lõi để đo lường khả năng sinh lời của khoản đầu tư. Nói đơn giản, nó phản ánh số lợi nhuận bạn có thể thu về từ mỗi đồng vốn bỏ ra, thường được thể hiện bằng phần trăm.

Chỉ số này có phạm vi ứng dụng rất rộng — bất kể là quyết định tài chính cá nhân, hay đánh giá hiệu quả dự án của doanh nghiệp, hoặc phân tích quảng bá vận hành thương mại điện tử, đều không thể thiếu ROI. Nó giống như “ngôn ngữ chung” của thế giới đầu tư, giúp bạn nhanh chóng đánh giá một khoản đầu tư có đáng bỏ tiền hay không.

Cách tính ROI? Công thức cốt lõi rất đơn giản

ROI = (Tổng doanh thu - Tổng chi phí) ÷ Tổng chi phí × 100%

Hiểu theo góc độ khác: lợi nhuận ròng ÷ vốn đầu tư × 100%

Trong đó, lợi nhuận ròng = Doanh thu đầu tư - Chi phí đầu tư

Ví dụ đơn giản nhất: Bạn mua cổ phiếu với giá 100 triệu, sau đó bán ra với 130 triệu, thì ROI là (130-100) ÷ 100 × 100% = 30%.

Tuy nhiên, trong thực tế giao dịch, tình hình thường phức tạp hơn. Bạn cần tính cả tất cả các chi phí liên quan, như phí giao dịch, hoa hồng, v.v.

ROI trong các lĩnh vực khác nhau

Ví dụ về đầu tư cổ phiếu

Giả sử bạn mua 1000 cổ phiếu với giá 10 USD/cổ, sau một năm bán ra với giá 12.5 USD, đồng thời nhận cổ tức 500 USD. Phí giao dịch khi mua bán là 125 USD.

Quá trình tính:

• Tổng doanh thu = 12.5 × 1000 + 500 = 13,000 USD
• Tổng chi phí = 10 × 1000 + 125 = 10,125 USD
• Lợi nhuận ròng = 13,000 - 10,125 = 2,875 USD
• ROI = 2,875 ÷ 10,000 × 100% = 28.75%

Ví dụ về vận hành thương mại điện tử

Chi phí sản xuất hàng hóa là 100 nhân dân tệ, bán với giá 300 nhân dân tệ. Đầu tư quảng cáo 500 nhân dân tệ, bán được 10 sản phẩm.

Quá trình tính:

• Tổng doanh thu = 300 × 10 = 3,000 nhân dân tệ
• Tổng chi phí = 100 × 10 + 500 = 1,500 nhân dân tệ
• Lợi nhuận ròng = 3,000 - 1,500 = 1,500 nhân dân tệ
• ROI = 1,500 ÷ 1,500 × 100% = 100%

Lưu ý: Trong ngành thương mại điện tử, người ta thường nói “ROI” thực chất là ROAS (Tỷ lệ lợi nhuận quảng cáo), tức là doanh thu tạo ra từ lưu lượng truy cập ÷ chi phí thu hút lưu lượng. Ví dụ ROAS = 3,000 ÷ 500 = 600%. Sự khác biệt là ROI nhìn vào lợi nhuận, còn ROAS nhìn vào doanh thu.

Sự khác nhau giữa ROI, ROA, ROE

Ba chỉ số này thường bị nhầm lẫn, nhưng mỗi cái đều có trọng điểm riêng:

Ví dụ: Công ty có tổng tài sản 1 triệu, trong đó vay 500 nghìn, vốn chủ sở hữu 500 nghìn. Công ty đầu tư 10 nghìn vào dự án, sau đó thu về 20 nghìn.

• ROI dự án = (20-10) ÷ 10 × 100% = 100%
• Nếu lợi nhuận hàng năm là 150 triệu, thì ROA = 150 ÷ 1,000 × 100% = 15%
• Và ROE = 150 ÷ 500 × 100% = 30%

(Chú ý: Các con số trong ví dụ này chỉ mang tính minh họa, không phản ánh thực tế cụ thể.)

ROI theo năm: làm rõ hơn về thời gian

ROI cơ bản có nhược điểm là không tính đến thời gian đầu tư dài hay ngắn. Hai khoản đầu tư đều có ROI 100%, một mất 1 năm, một mất 5 năm, rõ ràng giá trị khác nhau. Chính vì vậy, cần dùng đến ROI theo năm.

Công thức ROI theo năm = [Tổng lợi nhuận / vốn đầu tư + 1]^(1/ số năm) - 1 × 100%

Ví dụ so sánh:

• Dự án A: lợi nhuận 100% trong 2 năm, ROI theo năm = [1 + 1]^(1/2) - 1 × 100% ≈ 41.4%
• Dự án B: lợi nhuận 200% trong 4 năm, ROI theo năm = [2 + 1]^(1/4) - 1 ≈ 31.6%

Rõ ràng, chọn dự án A sẽ tốt hơn. ROI theo năm giúp phản ánh chính xác hiệu quả thực của khoản đầu tư hơn.

Làm thế nào để nâng cao ROI của chính mình?

Từ công thức có thể thấy, để tăng ROI chỉ có hai hướng: tăng lợi nhuận hoặc giảm chi phí.

Trong đầu tư cổ phiếu, bạn có thể chọn các công ty trả cổ tức cao, đồng thời chọn sàn giao dịch phí thấp. Trong giao dịch tiền mã hóa, cũng cần chú ý đến phí giao dịch.

Nhưng về bản chất, cách trực tiếp nhất là chọn các khoản đầu tư có ROI cao. Thường thì, thứ tự ROI của các loại tài sản là:

Tiền mã hóa & ngoại hối > Cổ phiếu > Chỉ số & Quỹ > Trái phiếu

Tuy nhiên, cần nhớ quy luật bất biến: ROI cao thường đi kèm rủi ro cao. Vì vậy, khi theo đuổi lợi nhuận cao, bạn còn phải xem xét các chỉ số rủi ro như độ biến động, định giá, v.v. Ví dụ, nếu một đồng tiền mã hóa có độ biến động gấp 2 lần cổ phiếu, bạn có thể điều chỉnh tỷ lệ phần trăm trong danh mục để cân bằng rủi ro và lợi nhuận, ví dụ 3:7.

Những điều cần chú ý khi dùng ROI

( 1. Vấn đề chu kỳ thời gian

Dự án X ROI là 25%, dự án Y ROI là 15%. Nhưng nếu X mất 5 năm mới đạt, còn Y chỉ mất 1 năm? Lúc này phải dùng ROI theo năm để so sánh đúng.

) 2. ROI càng cao, rủi ro càng lớn

Đây là quy luật bất biến của đầu tư. Chỉ số ROI cao mà bỏ qua rủi ro dễ dẫn đến bị kẹt trong biến động. Có những khoản đầu tư có thể lỗ trong năm đầu, dễ gây hoảng loạn bán tháo.

( 3. ROI dễ bị thổi phồng

Nếu tính toán thiếu các chi phí, ROI sẽ ảo cao. Ví dụ khi đánh giá lợi nhuận đầu tư bất động sản, bạn phải tính cả lãi vay, thuế nhà đất, bảo hiểm, phí bảo trì, v.v. nếu không, ROI sẽ cao hơn thực tế rất nhiều.

) 4. Chỉ chú trọng vào lợi ích tài chính

ROI là chỉ số tài chính thuần túy, không phản ánh giá trị xã hội hay giá trị môi trường. Nếu bạn quan tâm đến các yếu tố này, có thể tham khảo SROI (Tỷ lệ lợi nhuận xã hội), sẽ toàn diện hơn.

Tóm lại

ROI là công cụ nhanh chóng để đánh giá hiệu quả đầu tư, nhưng không phải là tất cả. Trong quyết định thực tế, cần kết hợp các yếu tố như chu kỳ đầu tư, khả năng chịu rủi ro, quy mô vốn để đưa ra dự kiến lợi nhuận hợp lý, tránh rủi ro không cần thiết. Nhớ rằng: khi xem số ROI, đừng chỉ nhìn bề nổi, hãy suy nghĩ sâu hơn, đó mới là cách của nhà đầu tư chín chắn.