Dự báo kim loại quý 2025-2026: Phân tích xu hướng và cơ hội đầu tư sắp tới

Trong năm 2025, vàng đã ghi nhận một hiệu suất vượt mong đợi của nhiều người, với mức lợi nhuận vượt quá 50% kể từ đầu năm, đạt đỉnh ở mức 4,381 đô la mỗi ounce vào giữa tháng 10, vượt xa dự đoán của các tổ chức tài chính lớn. Sự tăng mạnh này phản ánh tình hình căng thẳng toàn cầu và những bất ổn kinh tế khiến nhà đầu tư tìm đến kim loại quý như một nơi trú ẩn an toàn cho tài sản của họ. Hiện tại, khi năm 2026 đang đến gần, câu hỏi đặt ra là: Liệu đà tăng này có tiếp tục hay giá sẽ điều chỉnh?

Diễn biến của vàng trong năm 2024: Từ ổn định đến sức mạnh

Trước khi hiểu dự báo về giá vàng cho hai năm tới, điều quan trọng là xem lại những gì đã diễn ra trong năm 2024. Kim loại quý bắt đầu năm ở mức cao kỷ lục, đạt 2.251 đô la trong quý đầu tiên, nhờ vào việc mua vào tăng từ các ngân hàng trung ương toàn cầu, đặc biệt ở châu Á.

Với bước sang quý II, đà tăng tiếp tục lên mức 2.450 đô la, hưởng lợi từ kỳ vọng giảm lãi suất của Mỹ và dòng vốn đổ vào các quỹ ETF. Quý III chứng kiến một bước nhảy nữa lên 2.672 đô la nhờ việc giảm lãi suất thực và sự trở lại của các hoạt động mua vào trung ương.

Trong khi đó, quý IV đầy biến động: giá đạt 2.785 đô la vào tháng 10 do dữ liệu lạm phát yếu, rồi tạm thời giảm trong kỳ bầu cử Mỹ, kết thúc năm trên mức 2.660 đô la, khẳng định vị thế là một trong những tài sản đầu tư hàng đầu.

Dự báo năm 2025: Sức mạnh và sự đặc biệt

Năm 2025 mang đến nhiều bất ngờ cho vàng. Khởi đầu từ mức 2.798 đô la vào tháng 1, giá tăng dần qua các tháng, nhưng đà tăng thực sự bắt đầu từ tháng 9 trở đi.

Kim loại quý đã đạt đỉnh lịch sử ở mức 4.381 đô la vào giữa tháng 10, sau khi vượt qua mức 4.000 đô la lần đầu tiên vào ngày 8 tháng 10. Trong năm 2025, vàng đã tăng hơn 40% tính đến cuối tháng 9, phản ánh sức cầu toàn cầu mạnh mẽ đối với kim loại như một nơi trú ẩn an toàn.

Nguyên nhân dẫn đến đà tăng vượt trội này?

Nhiều yếu tố đan xen đã đóng vai trò trung tâm trong việc thúc đẩy giá vàng:

Căng thẳng địa chính trị và kinh tế là động lực chính thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn. Với sự bất ổn chính trị kéo dài và các xung đột khu vực, nhà đầu tư đã đổ xô vào vàng.

Dự đoán giảm lãi suất của Mỹ đóng vai trò quyết định. Với kỳ vọng về việc đóng cửa chính phủ dài nhất trong lịch sử Hoa Kỳ, các dự báo giảm lãi suất đã tăng lên, làm giảm sức hấp dẫn của trái phiếu và nâng cao sức hút của kim loại quý.

Sức yếu của đồng đô la Mỹ khiến vàng trở nên an toàn hơn đối với các nhà mua quốc tế, giảm chi phí mua bằng các đồng tiền khác.

Mua vào từ các ngân hàng trung ương vẫn duy trì mạnh mẽ, đặc biệt từ các ngân hàng châu Á và châu Phi tìm kiếm đa dạng hóa dự trữ.

Dự báo giá vàng 2025: Các góc nhìn khác nhau

Dù năm 2025 vẫn chưa kết thúc, các ước tính cho thấy vàng có thể kết thúc năm gần mức 4.000 đô la hoặc vượt qua ngay sát mức đó. Mức này phản ánh sự cân bằng giữa nhu cầu mạnh mẽ và các đợt điều chỉnh hạn chế.

Dự báo của các tổ chức tài chính lớn cho năm 2026

Các chuyên gia chia thành nhiều ý kiến về xu hướng của vàng trong năm 2026, nhưng phần lớn dự đoán đều hướng tới tăng giá:

J.P. Morgan dự kiến trung bình giá vàng sẽ đạt 5.000 đô la mỗi ounce vào năm 2026, với khả năng đạt 4.900 đô la trong quý cuối cùng của năm.

Goldman Sachs dự đoán khả năng vàng đạt 4.000 đô la vào giữa năm 2026, với kịch bản lạc quan có thể nâng lên tới 4.900 đô la.

Morgan Stanley dự báo vàng sẽ đạt mức 4.500 đô la vào giữa năm 2026, nhờ vào nhu cầu vật chất mạnh mẽ từ các quỹ đầu tư và ngân hàng trung ương.

Standard Chartered giữ dự báo tương đối ổn định: 4.300 đô la vào cuối năm 2025, và 4.500 đô la trong vòng 12 tháng.

Bank of America dự đoán vàng sẽ đạt 4.000 đô la vào quý III năm 2026.

HSBC có dự báo tích cực hơn, khoảng 5.000 đô la vào năm 2026.

ANZ dự đoán 4.400 đô la cuối 2025, và 4.600 đô la vào giữa năm 2026.

Sự đa dạng này phản ánh sự không chắc chắn liên tục về chính sách tiền tệ và tình hình địa chính trị sắp tới.

Các yếu tố quyết định xu hướng tương lai của vàng

###Lạm phát và sức mua

Lạm phát vẫn là động lực chính của thị trường vàng. Khi giá hàng hóa và dịch vụ tăng, nhà đầu tư tìm đến vàng để giữ giá trị tiền tệ của họ. Theo dữ liệu của Cục Thống kê Lao động, lạm phát khoảng 3% hàng năm vào tháng 9 năm 2025, cao hơn mục tiêu 2% của Fed.

Chênh lệch này cho thấy vàng vẫn là công cụ bảo vệ hiệu quả. Trong giai đoạn 2021-2022, khi lạm phát đạt mức cao nhất trong nhiều thập kỷ, vàng trở thành lựa chọn bắt buộc, đạt gần 1.900 đô la.

###Sức mạnh của đồng đô la Mỹ

Mối quan hệ giữa đô la và vàng là nghịch chiều. Sức yếu của đô la đẩy giá vàng lên, ngược lại. Khi Mỹ tung ra các chương trình kích thích lớn vào năm 2020 để đối phó đại dịch COVID-19, đồng đô la giảm mạnh, khiến vàng tăng lên 2.075 đô la vào tháng 8 năm 2020, đạt đỉnh lịch sử thời điểm đó.

###Quyết định của các ngân hàng trung ương

Việc các ngân hàng trung ương nắm giữ lượng vàng lớn nhất thế giới khiến các quyết định của họ trở nên trung tâm. Việc mua vào từ các thị trường mới nổi trong những năm gần đây đã thúc đẩy nhu cầu và hỗ trợ giá. Khi Fed tăng lãi suất nhanh chóng vào tháng 3 năm 2022, đồng đô la mạnh lên, lợi suất trái phiếu tăng, khiến vàng giảm từ 2.050 đô la xuống còn 1.630 đô la vào tháng 9 năm 2022.

###Nơi trú ẩn an toàn và khủng hoảng

Các cuộc khủng hoảng kinh tế và xung đột địa chính trị thúc đẩy nhà đầu tư tìm đến vàng như một tài sản an toàn. Trong khủng hoảng COVID-19 năm 2020, thị trường chứng khoán và dầu mỏ sụp đổ, vàng vượt 2.000 đô la lần đầu tiên, khẳng định vai trò như một công cụ bảo hiểm chống lại khủng hoảng.

###Nhu cầu qua các quỹ ETF

Các quỹ ETF vàng mở ra cơ hội cho hàng triệu người đầu tư dễ dàng vào vàng. Đầu năm 2020, dòng tiền đổ vào các quỹ như GLD và các quỹ khác đã tăng thêm hơn 700 tấn, góp phần đưa vàng lên mức 2.075 đô la.

(Nhu cầu từ ngành trang sức và công nghiệp

Ấn Độ và Trung Quốc vẫn là hai thị trường tiêu thụ vàng trang sức lớn nhất thế giới. Trong mùa cưới và lễ hội, nhu cầu tăng rõ rệt. Bên cạnh đó, vàng còn được sử dụng trong công nghiệp công nghệ cao và y học, tạo sự ổn định cho nhu cầu.

)Nguồn cung khai thác

Dù sản lượng hàng năm nhỏ so với dự trữ toàn cầu, nhưng bất kỳ gián đoạn nào trong khai thác hoặc thay đổi môi trường đều có thể ảnh hưởng đến giá. Với nhu cầu công nghiệp tăng trong các mạch vi điện tử và chip sau 2020, nhu cầu liên tục giúp duy trì giá, ngay cả khi nguồn cung hạn chế.

Chiến lược đầu tư vàng

###Đầu tư ngắn hạn

Cơ chế: Tận dụng biến động giá hàng ngày hoặc hàng tuần qua hợp đồng tương lai, hợp đồng chênh lệch hoặc quỹ ETF.

Ưu điểm:

• Có thể kiếm lợi nhanh khi biến động mạnh
• Công cụ phòng ngừa rủi ro ngắn hạn
• Linh hoạt cao trong việc vào ra

Thách thức:

• Khó dự đoán chính xác thời điểm do biến động
• Cần theo dõi hàng ngày, phân tích kỹ thuật liên tục
• Chi phí phát sinh ###hoa hồng, spread, phí###

(Hợp đồng chênh lệch vàng

Hợp đồng chênh lệch cung cấp cách thức linh hoạt để đầu cơ giá vàng mà không cần sở hữu thực sự. Nhà giao dịch có thể kiếm lợi từ cả xu hướng tăng và giảm.

Cách hoạt động: Nếu dự đoán giá sẽ tăng, mở vị thế mua. Nếu dự đoán giảm, mở vị thế bán. Lợi nhuận hoặc lỗ tính dựa trên chênh lệch giá vào và ra.

Ưu điểm chính:

• Dễ tiếp cận qua nền tảng trực tuyến
• Không có ngày hết hạn hợp đồng
• Có thể dùng đòn bẩy tài chính

Đòn bẩy tài chính: Tăng khả năng giao dịch của bạn. Ví dụ, với đòn bẩy 1:100, gửi 1.000 đô la sẽ có khả năng giao dịch tới 100.000 đô la. Tuy nhiên, cần cẩn trọng vì đòn bẩy cũng làm tăng rủi ro lỗ.

Ví dụ thực tế: Gửi 1.000 đô la với đòn bẩy 1:100 và mở vị thế 100.000 đô la:

• Nếu giá vàng tăng từ 3.700 lên 3.710 đô la, lợi nhuận là 1.000 đô la
• Nếu giảm xuống còn 3.690 đô la từ vị thế bán, cũng lợi nhuận 1.000 đô la

)Đầu tư dài hạn

Cơ chế: Mua vàng vật chất ###sản phẩm/tiền tệ### hoặc quỹ dài hạn để giữ trong nhiều năm.

Ưu điểm:

• Nơi trú ẩn an toàn trong khủng hoảng kinh tế, chính trị
• Bảo vệ sức mua chống lạm phát

Thách thức:

• Giá có thể giữ nguyên trong thời gian dài mà không có lợi nhuận rõ rệt
• Không tạo ra thu nhập cố định
• Vàng vật chất cần lưu trữ và bảo hiểm

Các lời khuyên thực tế cho đầu tư thông minh vào vàng

Hiểu rõ các nguyên tắc cơ bản: Trước khi đầu tư, hãy tìm hiểu các yếu tố ảnh hưởng đến giá: lạm phát, lãi suất, chính sách của ngân hàng trung ương. Theo dõi dự báo giá vàng từ các nguồn uy tín.

Xác định rõ mục tiêu: Bạn đầu tư vàng để làm gì? Bảo vệ khỏi lạm phát? Đa dạng hóa danh mục? Đầu tư cho hưu trí? Mục tiêu rõ ràng giúp ra quyết định hợp lý thay vì cảm tính.

Đánh giá khả năng chịu đựng rủi ro: Xác định thời gian giữ và mức giảm tối đa có thể chấp nhận.

Không để lạm phát ăn mòn tiết kiệm: Giữ tiền trong tài khoản tiết kiệm có thể làm mất giá trị. Vàng đã chứng minh là công cụ bảo vệ hiệu quả.

Quản lý danh mục một cách thông minh: Theo dõi hiệu suất của vàng so với các tài sản khác. Điều chỉnh danh mục khi cần thiết.

Tuân thủ kỷ luật: Đừng để biến động hàng ngày dẫn đến quyết định cảm tính. Tuân thủ kế hoạch dài hạn.

Các rủi ro có thể cản trở đà tăng dự kiến

Dù dự báo tích cực, vẫn có các yếu tố có thể gây áp lực lên giá vàng trong năm 2026:

Fed có thể tăng lãi suất trở lại: Bất kỳ tín hiệu nào về việc nâng lãi suất sẽ làm giảm sức hấp dẫn của vàng vốn không sinh lãi.

Tình hình địa chính trị cải thiện: Kết thúc một số xung đột lớn chính thức có thể làm giảm nhu cầu trú ẩn an toàn.

Chuyển dịch của nhà đầu tư: Rút khỏi vàng sang các tài sản khác (như cổ phiếu công nghệ) có thể gây áp lực giảm giá.

Đồng đô la mạnh lên: Nếu đồng đô la tăng giá trở lại, nhu cầu vàng sẽ giảm.

Tóm lại

Dự báo giá vàng 2025-2026 cho thấy khả năng xu hướng tăng, với giá hướng tới phạm vi 4.000-5.000 đô la mỗi ounce. Đà tăng này được hỗ trợ bởi các yếu tố cấu trúc mạnh mẽ: lạm phát liên tục, đồng đô la yếu, mua vào từ ngân hàng trung ương, và căng thẳng địa chính trị.

Nếu bạn quyết định đầu tư vàng, hãy chọn chiến lược phù hợp với mục tiêu của mình. Sản phẩm vật chất như vàng miếng, tiền xu mang lại quyền sở hữu trực tiếp nhưng gặp thách thức về lưu trữ. Quỹ ETF mang lại sự tiện lợi và thanh khoản. Hợp đồng chênh lệch phù hợp cho các nhà đầu cơ năng động.

Chìa khóa là xây dựng kế hoạch rõ ràng, hiểu rõ rủi ro, và duy trì kỷ luật. Vàng sẽ vẫn là công cụ bảo vệ giá trị chống lại lạm phát và bất ổn, nhưng thành công phụ thuộc vào chiến lược có tính toán chứ không chỉ dựa vào dự đoán.