Comprender a fondo qué es NFT: de cero a decisiones de inversión

La esencia de los NFT: la singularidad crea valor

Los NFT, con el nombre completo Non-Fungible Tokens (Tokens No Fungibles), es una definición que suena compleja, pero su esencia es muy simple: son activos digitales con características únicas en la blockchain.

En contraste están los tokens fungibles (FT), como Bitcoin y Ethereum, que son completamente intercambiables entre sí; un BTC es idéntico a otro BTC. Pero los NFT son distintos, cada uno es único, tal como obras de arte, skins de personajes de juegos o propiedades virtuales, todos no intercambiables.

Desde la perspectiva técnica, los NFT y FT se emiten en la blockchain mediante diferentes estándares de tokens. Los NFT comúnmente utilizan estándares como ERC-721, ERC-1155, BEP-721, mientras que los FT utilizan ERC-20, BEP-20, etc. Esta diferencia técnica determina sus escenarios de aplicación completamente distintos.

La historia evolutiva de los NFT: de la locura a la racionalidad

La locura de los gatos criptográficos en 2017

De la historia de los NFT comenzó en 2017, cuando los Gatos Ethereum (CryptoKitties) desencadenaron la primera ola de entusiasmo. La gente se obsesionaba con criar y comerciar gatos virtuales, incluso congestionando la red de Ethereum. Un gato criptográfico llamado “Dragon” se vendió por 110,000 dólares, una cifra astronómica en ese momento.

Sin embargo, este entusiasmo se evaporó rápidamente, y los NFT cayeron en un período de latencia. Pero esta latencia no fue muerte, sino exploración de campos más amplios: el arte, el entretenimiento y los deportes gradualmente se convirtieron en nuevos territorios.

El punto de quiebre en el arte en 2018

El punto de inflexión llegó en 2018, cuando la obra de arte digital《Everydas: The First 5000 Days》se vendió por 6.9 millones de dólares, quebrando récords de subastas de NFT, marcando que los NFT gradualmente ganaban reconocimiento del mercado principal.

El auge y entrada de marcas en 2021

El verdadero auge llegó en 2021. Proyectos azules como CryptoPunks, Bored Ape Yacht Club (BAYC), Art Blocks nacieron, no solo atrayeron capital, sino también trajeron artistas famosos, celebridades y marcas. Los NFT saltaron de nichos a un tema de conversación global.

El cambio más crucial en esta etapa fue: los NFT gradualmente transitaron de atributos puramente especulativos a otorgar valor a entidades reales. Los NFT de avatar (PFP) obtuvieron soporte de valor a través del respaldo de marcas; aunque actualmente este soporte es relativamente débil, la dirección es correcta.

Al mismo tiempo, una regla importante que emergió fue: los mercados alcistas de NFT básicamente se sincronizan con monedas principales como BTC, pero con un desfase temporal, típicamente iniciándose después del mercado de FT.

Estado actual del mercado: reflexión después del colapso de la burbuja

De acuerdo con estadísticas de datos de mercado, actualmente hay aproximadamente 1,000 proyectos de NFT distribuidos en 9 campos como arte, juegos, dominios, mundos virtuales, etc. La concentración del mercado es extremadamente alta: proyectos líderes como CryptoPunks, BAYC, MAYC, Art Blocks ocupan casi el 50% de la capitalización de mercado total.

La realidad fría de la contracción del mercado

Desde el punto máximo de 2021 hasta hoy, la capitalización de mercado total de NFT muestra una tendencia de caída evidente, con volumen de transacciones en constante disminución. Muchos NFT azules que alguna vez fueron valiosos ven sus precios de piso cayendo constantemente, incluso los Boring Apes no escapan. ¿Qué significa esto? La riqueza de grandes cantidades de inversores se está evaporando.

¿Dónde está la oportunidad?

Sin embargo, hay un cambio importante en el próximo ciclo alcista que vale la pena observar: activos físicos en cadena. Esto podría ser la clave para salir del impás de los NFT. Los activos físicos obtienen canales de transacción rápidos, convenientes y efectivos a través de NFT, mientras que los NFT obtienen valor de aplicación real a través de activos físicos, ambos se habilitan mutuamente. Actualmente, campos como caligrafía, arte, objetos de valor y bienes raíces están explorando este camino, y también es el modelo que el mercado más favorece para el próximo ciclo alcista.

Las claves para invertir en NFT: cómo identificar proyectos con vitalidad

Por qué Bored Ape vive mejor que Phantom Bear

¿Por qué proyectos con celebridades, comunidades activas y fuerte valor artístico, algunos se convierten en clásicos azules mientras otros fracasan? La clave está en una palabra: capacidad de generación de sangre.

El éxito de Bored Ape no se debe a lo hermoso que se ve, sino a que el equipo continuamente convierte la propiedad intelectual en ingresos reales: ya sean colaboraciones de marca, desarrollo de productos derivados o construcción de ecosistema. Esto permite a los inversores ver flujos de efectivo reales, por lo tanto eligen mantener en lugar de huir.

En comparación, Phantom Bear PhantaBear, aunque cuenta con el respaldo de Jay Chou, carece de mecanismos posteriores de creación de valor, eventualmente convirtiéndose en una herramienta de los especuladores para segar.

Tres dimensiones para identificar proyectos

1. Modelo comercial: ¿Tiene el proyecto fuentes de ingresos claras? ¿El equipo oficial continúa creando valor?

2. Discusión de comunidad: En comunidades como Telegram y Discord, ¿Los usuarios discuten precios o aplicaciones? Las comunidades saludables deben estar llenas de discusiones sustanciales sobre perspectivas del proyecto.

3. Seguridad de contrato: Verifique si el contrato inteligente tiene problemas de emisión adicional o fraude. Cualquier señal de alerta roja, abandone inmediatamente.

Estrategia temporal de inversión

Los proyectos de NFT con soporte de modelo comercial son adecuados para mantener a largo plazo (más de 2-3 años), pero la premisa es tener paciencia para esperar a que adquieran clientes gradualmente, construyan marca y realicen valor.

Sin embargo, la mayoría de los proyectos en el mercado carecen de este soporte, con ciclos de vida cortos. Estos proyectos solo pueden considerarse para operaciones de corto plazo (dentro de 3-6 meses), nunca retenerlos a largo plazo: los equipos del proyecto planeaban la cosecha rápida desde el principio; una vez alcanzado el objetivo, se irán y crearán el siguiente proyecto para continuar el ciclo.

Comparación de plataformas de comercio de NFT: elige el escenario que se adapte a ti

De acuerdo con datos más recientes, las tres plataformas de transacciones de NFT con mayor volumen son Blur, Opensea, X2Y2.

Blur

• Ventajas: La revisión más estricta de calidad artística, obras con fuerte singularidad; actualmente sin comisiones
• Desventajas: Plataforma emergente, escala de usuarios pequeña y liquidez limitada, opciones limitadas

Opensea

• Ventajas: El intercambio de NFT más antiguo y grande, base de usuarios más grande, liquidez suficiente, proyectos más ricos
• Desventajas: Alto grado de centralización, comisiones relativamente altas

X2Y2

• Ventajas: Mayor grado de descentralización, mayor enfoque en privacidad e seguridad de datos del usuario, comisiones relativamente más bajas
• Desventajas: Enfrenta el mismo problema de escala de usuarios e insuficiencia de liquidez

La lógica de seleccionar plataforma es muy simple: si buscas seguridad elige X2Y2; si te importa el costo elige Blur o X2Y2; si solo quieres encontrar convenientemente varios proyectos nuevos, usa Opensea.

Tres líneas rojas de riesgos en inversión de NFT

La trampa de liquidez

Este es el riesgo que los inversores de NFT más fácilmente ignore. Es fácil comprar pero difícil vender; después de listar, puede que nadie compre durante muchos días. Los NFT no azules pueden incluso nunca encontrar comprador. Por lo tanto, antes de operar a corto plazo debes reconocer claramente: o puedes vender por encima del precio de piso, o prepárate para una guerra prolongada.

La trampa de falsificaciones

Muchos NFT se emiten en forma de ciega sorpresa, ni siquiera ves qué obtendrás finalmente. Los proyectos conocidos fácilmente desencadenan olas de falsificaciones: muchos inversores accidentalmente compran falsificaciones al acuñar, resultando en ETH perdido y NFT que nunca se venden. Después de obtener la dirección del contrato del proyecto, debes confirmar múltiples veces la autenticidad; los canales oficiales son la única fuente confiable.

Riesgo de autorización

Este es el más grave. No autorices aleatoriamente tu billetera a sitios web de terceros, ni pruebes fácilmente productos NFTFi. Una vez que la autorización va mal, todos tus activos de NFT pueden ser transferidos o destruidos, y este proceso es completamente irreversible. La transparencia de la blockchain solo te permite ver tu desaparición de activos, pero no recuperarlos.

En conclusión, la respuesta a qué son los NFT depende de tu perspectiva: para entusiastas de tecnología, son innovación en aplicaciones blockchain; para artistas, son herramientas de confirmación de derechos de obra; para inversores, son una nueva categoría de activos de alto riesgo con liquidez limitada. Independientemente de la perspectiva, comprender profundamente su esencia, reconocer el estado actual del mercado, y formular estrategias de inversión claras, es la premisa para sobrevivir en este campo.