Cơ hội đầu tư vào Bảng Anh năm 2025: Nhìn nhận triển vọng GBP từ làn sóng phi đô la hóa

Anh British, là một trong bốn đồng tiền giao dịch chính toàn cầu, chiếm khoảng 13% khối lượng giao dịch hàng ngày trên thị trường ngoại hối, nhưng hiệu suất của nó trong mười năm qua có thể nói là biến động dữ dội. Kể từ sau khi Ngân hàng Trung ương Anh thực hiện cắt giảm lãi suất mạnh mẽ vào năm 2008, tỷ giá GBP/USD đã giảm từ mức đỉnh lịch sử 2 USD xuống mức thấp nhất năm 2022 là 1.03 USD, gần như giảm một nửa. Trong bối cảnh tác động của Brexit và khó khăn kinh tế, nhiều nhà đầu tư đã từng dự đoán giảm giá đồng bảng Anh.

Tuy nhiên, bước vào năm 2025, cùng với xu hướng toàn cầu giảm sử dụng USD, kỳ vọng về chu kỳ cắt giảm lãi suất của Mỹ ngày càng rõ ràng, logic giao dịch của đồng bảng Anh đã có sự chuyển biến đáng kể. Đến đầu năm, tỷ giá GBP/USD dao động quanh mức 1.26, thị trường bắt đầu xem xét lại giá trị đầu tư của đồng tiền trú ẩn truyền thống này.

Các yếu tố ảnh hưởng cốt lõi đến tỷ giá GBP

GBP (bảng Anh) là đồng tiền chính thức của Vương quốc Anh, xu hướng tỷ giá của nó do nhiều yếu tố phối hợp thúc đẩy. Hiểu rõ các yếu tố này là cực kỳ quan trọng để nắm bắt cơ hội giao dịch đồng bảng Anh.

Ổn định chính trị là điểm nhạy cảm nhất để kích hoạt biến động. Vào đêm cuộc trưng cầu dân ý Brexit năm 2016, GBP/USD đã giảm từ 1.47 xuống còn 1.22, ghi nhận mức giảm trong ngày lớn nhất trong nhiều thập kỷ. Năm 2022, Thủ tướng Anh Liz Truss công bố “ngân sách nhỏ” đã gây hoảng loạn trên thị trường, khiến đồng bảng Anh lập tức lập đỉnh mới lịch sử 1.03. Những ví dụ này cho thấy, mỗi khi nội bộ Anh xuất hiện bất ổn, đồng bảng Anh là đối tượng bị ảnh hưởng đầu tiên. Thị trường rất nhạy cảm với rủi ro chính trị, bất kỳ biến động nào về chính trị đều phản ánh nhanh trên tỷ giá.

Chênh lệch lãi suất tạo thành điểm neo giá. GBP là đồng tiền thứ ba trong chỉ số USD, chiếm tỷ trọng 11.9%, do đó liên quan chặt chẽ đến chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Khi Mỹ tăng lãi suất, đồng USD mạnh lên, GBP chịu áp lực; khi Mỹ bắt đầu giảm lãi suất còn Anh duy trì lãi suất cao, dòng vốn sẽ đảo chiều. Hiện tại, thị trường kỳ vọng Fed sẽ giảm lãi suất 75-100 điểm cơ bản trong nửa cuối năm 2025, trong khi Ngân hàng Trung ương Anh vẫn duy trì lãi suất cao khoảng 3% do lạm phát vẫn còn cao, dự kiến sẽ duy trì lãi suất cao trong thời gian dài. Sự lệch chính sách này tạo nền tảng cấu trúc cho việc đồng bảng Anh có khả năng tăng giá.

Các yếu tố cơ bản của kinh tế quyết định xu hướng trung hạn. Tỷ lệ thất nghiệp của Anh ổn định ở mức 4.1%, tăng trưởng tiền lương mạnh mẽ, GDP quý IV năm 2024 tăng 0.3%, dù đà tăng chậm nhưng đã thoát khỏi suy thoái kỹ thuật. Dự kiến tốc độ tăng trưởng cả năm 2025 sẽ dao động trong khoảng 1.1%-1.3%. Các yếu tố cơ bản ổn định này, đối lập với khó khăn của kinh tế châu Âu, tạo ra sự hỗ trợ cho đồng bảng Anh so với đồng euro.

Quy luật lịch sử của xu hướng đồng bảng Anh

Trong mười năm qua, xu hướng đã cung cấp ba logic giao dịch rõ ràng:

Thứ nhất, các sự kiện chính trị gây điều chỉnh nhanh. Từ Brexit đến “ngân sách nhỏ”, mỗi cú sốc chính trị đều khiến GBP giảm mạnh. Điều này đòi hỏi nhà đầu tư phải theo dõi sát lịch trình chính trị của Anh, đặc biệt là chu kỳ bầu cử và các thông báo chính sách quan trọng.

Thứ hai, chu kỳ lãi suất của Mỹ quyết định xu hướng dài hạn. Từ năm 2015 đến nay, xu hướng lớn của GBP gần như đồng bộ với chính sách của Fed. Khi tăng lãi suất, GBP chịu áp lực; khi kỳ vọng giảm lãi suất xuất hiện, GBP sẽ bật tăng. Quy luật này đặc biệt quan trọng trong bối cảnh hiện tại — Mỹ bước vào chu kỳ giảm lãi suất, đồng bảng Anh có khả năng hưởng lợi.

Thứ ba, dữ liệu kinh tế công bố gây biến động lớn nhất. GBP/USD là cặp tiền giao dịch lớn nhất toàn cầu của đồng bảng, thanh khoản tốt nhưng biến động tương đối cao. Đặc biệt, khi có quyết định của Ngân hàng Trung ương Anh, dữ liệu GDP, việc làm, các báo cáo kinh tế quan trọng, thường gây ra các xu hướng rõ rệt. Trong các ngày này, độ biến động thường vượt quá euro và USD.

Triển vọng đồng bảng Anh năm 2025

Dựa trên ba chiều: lãi suất, chênh lệch tỷ giá và các yếu tố cơ bản, đồng bảng Anh năm 2025 có khả năng tăng giá.

Chênh lệch chính sách lãi suất là động lực chính. Sau khi Fed bước vào chu kỳ giảm lãi suất, sức hút của USD giảm đi. Trong khi đó, do tính dai dẳng của lạm phát, Ngân hàng Trung ương Anh dự kiến sẽ là ngân hàng trung ương cuối cùng trong số các ngân hàng lớn thực hiện giảm lãi suất, làm gia tăng chênh lệch lãi suất. Theo ước tính của thị trường, trong bối cảnh lệch chính sách này, GBP có thể hồi phục về mức 1.30, thậm chí thử thách vùng 1.35.

Xu hướng giảm sử dụng USD toàn cầu tạo bối cảnh vĩ mô. Các ngân hàng trung ương và vốn đầu cơ đang đa dạng hóa dự trữ ngoại hối, đồng bảng Anh, với tư cách là đồng dự trữ truyền thống, sẽ hưởng lợi từ xu hướng này. Đặc biệt, ở các thị trường mở cửa tự do về vốn, tài sản bằng GBP ngày càng hấp dẫn hơn.

Kinh tế Anh có khả năng chống chịu vượt mong đợi. Mặc dù đà tăng trưởng chậm, nhưng thị trường lao động vững chắc, tăng lương mạnh mẽ. Nếu kinh tế Anh tiếp tục ổn định trong năm 2025, sẽ hỗ trợ ngân hàng trung ương duy trì thái độ hawkish, từ đó nâng đỡ đồng bảng.

Rủi ro giảm giá cũng cần cảnh giác. Nếu dữ liệu kinh tế của Anh không cải thiện, ngân hàng trung ương buộc phải chuyển sang giảm lãi suất sớm hơn dự kiến, GBP sẽ thử lại mức 1.20 hoặc thấp hơn. Ngoài ra, bất kỳ biến động chính trị mới nào (như cuộc trưng cầu độc lập của Scotland) cũng có thể gây ra điều chỉnh nhanh.

Các điểm thực hành giao dịch đồng bảng Anh

Chọn khung thời gian phù hợp để giao dịch. Thời điểm hoạt động mạnh nhất của GBP là từ khi thị trường châu Âu mở cửa đến khi thị trường Mỹ đóng cửa (từ 14h chiều đến 2h sáng hôm sau theo giờ châu Á). Khoảng thời gian này có lượng lệnh lớn nhất, spread nhỏ nhất. Đặc biệt, sau khi thị trường London mở cửa, giá thường có xu hướng biến động mạnh.

Chú ý lịch công bố dữ liệu. Các quyết định của Ngân hàng Trung ương Anh (thường vào 20h giờ châu Á), dữ liệu GDP (từ 17-18h chiều), báo cáo việc làm, các dữ liệu kinh tế quan trọng khác thường gây ra xu hướng rõ rệt của đồng bảng. Trong các ngày này, độ biến động sẽ tăng đáng kể.

Linh hoạt trong giao dịch hai chiều. Đặc điểm của GBP là khi xu hướng rõ ràng, biến động lớn, còn khi đảo chiều, điều chỉnh nhanh. Nhà đầu tư cần sẵn sàng chuyển đổi giữa chiến lược mua và bán, không cố chấp theo một chiều duy nhất. Việc đặt stop-loss hợp lý để kiểm soát rủi ro cho từng giao dịch là nền tảng để duy trì ổn định lâu dài.

Sử dụng phân tích kỹ thuật để hỗ trợ quyết định. Ngoài theo dõi các yếu tố cơ bản và chính sách, phân tích kỹ thuật cũng giúp xác nhận điểm vào ra. Các mức hỗ trợ của GBP/USD nằm trong khoảng 1.20-1.22, các đỉnh cũ quanh 1.30-1.35, những vị trí này thường quyết định xu hướng ngắn hạn.

Ba chiến lược quan trọng khi đầu tư vào đồng bảng Anh

Thứ nhất, nếu bạn tin tưởng vào khả năng đồng bảng Anh tăng giá, có thể mở vị thế mua trong khoảng 1.24-1.25, mục tiêu hướng tới trên 1.30. Dừng lỗ đặt dưới 1.22. Logic này dựa trên chênh lệch lãi suất và xu hướng giảm USD liên tục.

Thứ hai, nếu không chắc chắn về xu hướng GBP, có thể chờ các đỉnh quan trọng để bán khống hoặc mua tại các mức hỗ trợ. Tránh mở vị thế lớn trong các thời điểm chính trị nhạy cảm.

Thứ ba, về dài hạn, xu hướng GBP phụ thuộc vào ba yếu tố: tính ổn định chính trị của Anh, mức giảm lãi suất của Fed, và quyết tâm duy trì chính sách hawkish của Ngân hàng Trung ương Anh. Chỉ cần hai yếu tố đầu có xu hướng tích cực, yếu tố thứ ba sẽ tự nhiên tăng cường.

Đồng bảng Anh đã từng trải qua thời kỳ huy hoàng và cả thời kỳ suy thoái. Môi trường thị trường năm 2025 mang lại cơ hội phục hồi hiếm có cho GBP, nhưng không có gì đảm bảo, nhà đầu tư cần liên tục theo dõi chính sách và dữ liệu kinh tế. Nắm bắt quy luật xu hướng, kiểm soát rủi ro, linh hoạt điều chỉnh là chìa khóa thành công trong giao dịch đồng bảng Anh.