Phân tích toàn diện về hiệu suất của vàng và chuỗi vàng ngày 11 tháng 11 | Dự đoán giá và xu hướng kỹ thuật

Vàng duy trì xu hướng tăng khi các mức quan trọng sắp tới

Thị trường vàng đang chứng kiến làn sóng tăng tốc trong phiên giao dịch hôm nay, khi giá đang di chuyển gần mức 4,137 đô la mỗi ounce, vượt qua một khoảng cách đáng kể hướng tới mức cao nhất trong vòng ba tuần. Sự tăng này xuất phát từ kỳ vọng ngày càng tăng về khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ giảm lãi suất trong cuộc họp tháng 12 tới, cùng với dữ liệu kinh tế Mỹ yếu kém đã góp phần thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn.

Các diễn biến kinh tế gần đây tạo ra sự hỗ trợ mạnh mẽ cho kim loại vàng, đặc biệt khi các chỉ số thị trường lao động cho thấy sự suy giảm rõ rệt, tâm lý người tiêu dùng giảm mạnh. Ngoài ra, việc giải quyết xung đột chính trị tại Mỹ đã tác động tích cực đến niềm tin của các nhà giao dịch, mặc dù ảnh hưởng thực sự đến vàng vẫn còn phụ thuộc vào xu hướng kinh tế yếu ớt, hỗ trợ các hoạt động mua vào phòng thủ.

Cơ hội mua vào tăng lên khi lãi suất giảm

Sau khi công bố dữ liệu tuyển dụng và tiêu dùng yếu, các nhà đầu tư đã xem xét lại dự báo về chính sách tiền tệ của Mỹ. Công cụ CME FedWatch cho thấy khả năng giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong tháng 12 là khoảng 64%, trong khi một số nhà hoạch định chính sách của Fed có khả năng cắt giảm sâu hơn, có thể lên tới 50 điểm cơ bản.

Kịch bản này tạo ra môi trường lý tưởng cho sức hút của vàng, vì mở rộng tiền tệ làm giảm giá trị đồng USD và làm giảm lợi tức thực trên các khoản đầu tư cố định. Điều này dẫn đến sự gia tăng trong nhu cầu vàng như một công cụ phòng hộ hiệu quả chống lại sự mất giá của sức mua và các bất ổn kinh tế. Ngoài ra, nhu cầu về chuỗi vàng và các sản phẩm vàng khác đang tăng trưởng song song với đà tăng của giá kim loại, khi các cá nhân và tổ chức cố gắng giữ phần lớn tài sản của họ một cách rõ ràng.

Kết thúc đóng cửa chính phủ giảm bớt bất ổn chính trị

Gần đây, Thượng viện Mỹ đã đạt thỏa thuận tài chính, chấm dứt đợt đóng cửa chính phủ dài nhất trong lịch sử Mỹ, qua đó giảm bớt sự không chắc chắn chính trị đã gây áp lực lên thị trường. Sự kiện này giúp các nhà đầu tư có thể phân tích các yếu tố cơ bản kinh tế mà không bị nhiễu bởi các tin tức chính trị.

Tuy nhiên, biện pháp này không thay đổi bản chất của tình hình kinh tế, khi các vấn đề thực sự vẫn nằm ở dữ liệu tuyển dụng yếu và sự giảm sút niềm tin của người tiêu dùng, những yếu tố vẫn duy trì hỗ trợ cho vàng như một nơi trú ẩn an toàn. Hơn nữa, việc tiếp tục công bố các dữ liệu chính thức mang khả năng gây ra các bất ngờ tiêu cực về kinh tế, có thể làm tăng kỳ vọng về các đợt giảm lãi suất tiếp theo.

Dữ liệu kinh tế yếu thúc đẩy sức hấp dẫn của nơi trú ẩn an toàn

Các số liệu mới nhất cho thấy chỉ số niềm tin người tiêu dùng Mỹ đạt 50.3 điểm trong tháng 11 năm 2025, thấp nhất trong hơn ba năm rưỡi. Đồng thời, dữ liệu tuyển dụng từ Viện Tuyển dụng Tư nhân chỉ tăng thêm 42,000 việc làm trong tháng 10, một con số không phản ánh toàn diện thị trường.

Các chỉ số này đã thúc đẩy các nhà đầu tư tăng cường đặt cược vào các chính sách nới lỏng tiền tệ sắp tới, làm tăng nhu cầu vàng và các tài sản phòng thủ khác. Trong bối cảnh không chắc chắn kinh tế, vàng trở thành một lựa chọn hấp dẫn để bảo vệ vốn, đặc biệt khi nó ít bị ảnh hưởng bởi biến động lãi suất như các chứng khoán truyền thống.

Dự báo của JPMorgan: Vàng có thể vượt 5,000 đô la vào năm 2026

JPMorgan đã đưa ra các dự báo táo bạo trong các báo cáo gần đây, dự đoán rằng giá vàng sẽ vượt qua 5,000 đô la mỗi ounce trong năm tới. Dự đoán này dựa trên nhiều yếu tố cấu trúc, trong đó có việc mua vào liên tục của các ngân hàng trung ương, đặc biệt là từ các quốc gia mới nổi, nhằm đa dạng hóa dự trữ ngoài đồng đô la.

Các biến động địa chính trị toàn cầu thúc đẩy nhiều quốc gia tái cấu trúc chiến lược đầu tư của họ, dựa nhiều hơn vào kim loại quý như một công cụ để đạt được độc lập tài chính. Với các chính sách nới lỏng tiếp tục diễn ra tại các nền kinh tế lớn, sức hấp dẫn của vàng so với các tài sản cố định sinh lợi vẫn tăng lên. Thị trường chuỗi vàng cũng chứng kiến sự quan tâm mới từ người tiêu dùng tìm kiếm các phương thức thực sự để bảo toàn tài sản trong thời kỳ bất ổn kinh tế.

Phân tích kỹ thuật: Các mức hỗ trợ và kháng cự quan trọng

Về mặt kỹ thuật, vàng đang di chuyển trong phạm vi tăng ổn định sau khi bật khỏi mức hỗ trợ 3,928 đô la mỗi ounce. Hiện tại, kim loại này đang giao dịch quanh mức 4,133 đô la, với xu hướng rõ ràng hướng tới thử thách mức kháng cự tại 4,145 đô la, mở rộng đến 4,180 đô la, tạo ra một trở ngại thực sự cho đà tăng tiếp theo.

Trên khung thời gian 4 giờ, kim loại phản ánh xu hướng tăng trung hạn với các đỉnh và đáy cao hơn kể từ đầu quý cuối năm. Sau đợt giảm mạnh cuối tháng 10, giá đã hình thành nền hỗ trợ vững chắc, khuyến khích sự trở lại của các nhà mua hàng một cách dần dần. Mức 4,046 đô la vẫn là một điểm hỗ trợ phụ quan trọng, và nếu bị phá vỡ, có thể báo hiệu thị trường bước vào giai đoạn điều chỉnh sâu hơn.

Chỉ số RSI( RSI ) đạt mức 75 điểm, cho thấy tình trạng quá mua ngắn hạn có thể cần một đợt điều chỉnh nhẹ trước khi tiếp tục xu hướng tăng. Trung bình động của chỉ số vẫn thấp hơn các mức hiện tại, phản ánh đà tích cực vẫn còn. Ngoài ra, có sự phân kỳ tăng giữa giá và RSI, khi RSI tạo đáy cao hơn trong khi giá đi ngang, điều này hỗ trợ khả năng tiếp tục mua vào.

Khối lượng giao dịch đã có sự cải thiện dần theo các đợt tăng gần đây, xác nhận dòng tiền mới đổ vào thị trường. Các nhà giao dịch hiện tập trung vào các mức hỗ trợ tại 4,046 và 3,928 đô la như các tuyến phòng thủ chính trong trường hợp giá giảm.

Các mức hỗ trợ và kháng cự chiến lược

Hỗ trợ gần:

• 4,046 đô la: mức hỗ trợ mạnh gần mức giá hiện tại. Giữ giá trên mức này ủng hộ xu hướng tăng.
• 3,928 đô la: hỗ trợ trung tâm, chặn đứng đà giảm trước đó. Phá vỡ mức này có thể báo hiệu thay đổi xu hướng ngắn hạn.
• 3,470 đô la: hỗ trợ xa chiến lược. Đến mức này sẽ đồng nghĩa với một đợt điều chỉnh sâu và mất đà.

Kháng cự tiềm năng:

• 4,145 đô la: kháng cự trực tiếp. Phá vỡ thành công sẽ hỗ trợ tiếp tục đà tăng.
• 4,381 đô la: đỉnh cũ quan trọng. Vượt qua mức này mở ra cơ hội cho một đợt tăng mạnh.
• 4,500 đô la: mục tiêu kỹ thuật dài hạn nếu đà tích cực duy trì.

Dự báo diễn biến đến cuối ngày

Dự kiến vàng sẽ tiếp tục xu hướng tăng trong các giờ giao dịch còn lại, hướng tới phạm vi 4,145–4,200 đô la. Phạm vi này là một vùng kháng cự trung tâm có thể gây tạm dừng đà tăng trước khi có các đợt vượt mức mới.

Yếu tố chính ảnh hưởng là kỳ vọng giảm lãi suất trong tháng 12, dựa trên hiệu suất yếu của kinh tế Mỹ. Mặc dù ngưỡng quá mua ngắn hạn đã đạt, nhưng sự hỗ trợ từ đồng đô la yếu và giảm lợi tức trái phiếu vẫn giữ ưu thế cho phe mua.

Kịch bản tích cực: Phá vỡ rõ ràng mức 4,200 đô la có thể đẩy giá hướng tới mục tiêu 4,300 đô la trong vài tuần tới.

Kịch bản tiêu cực: Áp lực bán có thể đẩy giá trở lại 4,046 đô la rồi 3,928 đô la nếu xuất hiện các tin tức kinh tế tích cực mạnh.

Xu hướng chung vẫn là tăng, với khả năng điều chỉnh nhẹ trước khi thử thách các mức kháng cự cao hơn.

Hiện tượng các kim loại quý khác

Các kim loại quý khác cũng ghi nhận mức tăng tích cực trong phiên hôm nay, song song với đà tăng của vàng nhưng mức độ khác nhau.

Bạc gần chạm mức 50.9 đô la mỗi ounce, hưởng lợi từ tâm lý tích cực đối với các tài sản phòng thủ, nhưng độ nhạy cảm với nhu cầu công nghiệp có thể hạn chế đà tăng trong ngắn hạn.

Bạch kim giao dịch quanh 1,584 đô la mỗi ounce, được hỗ trợ bởi sự phục hồi trong nhu cầu ngành chế tạo, đặc biệt là ngành ô tô, nhưng các nhà giao dịch cần có dữ liệu rõ ràng hơn về tăng trưởng công nghiệp để xác nhận xu hướng tăng.

Palladium tiếp tục tăng lên 1,435 đô la mỗi ounce, hưởng lợi từ sự cải thiện trong điều kiện chuỗi cung ứng toàn cầu, vốn từng bị hạn chế, giúp giá hỗ trợ thêm so với các kim loại liên quan nhiều hơn đến chính sách tiền tệ.

Tổng thể, tất cả các kim loại này đều hưởng lợi từ tình trạng không chắc chắn kinh tế và đồng đô la yếu, nhưng vàng vẫn giữ vị trí dẫn đầu trong bối cảnh kỳ vọng giảm lãi suất ngày càng tăng và sự quan tâm ngày càng lớn. Trong khi đó, bạc, bạch kim và palladium di chuyển theo các động lực hỗn hợp từ nhu cầu công nghiệp và tài chính.