El oro y la planificación de inversiones: Guía para elegir fondos de oro adecuados

¿Por qué prestar atención a los fondos de oro en este momento?

Cuando la economía es volátil y el poder adquisitivo del baht cambia, muchos inversores comienzan a buscar activos con estabilidad. El oro se ha convertido en una opción ampliamente aceptada, ya sea comprando lingotes para guardar o invirtiendo a través de canales financieros modernos como los fondos. La segunda opción ha ganado popularidad debido a su conveniencia y gestión por parte de expertos.

¿Qué son realmente los fondos de oro?

Lo que se llama fondo de inversión en oro o fondo de oro es un mecanismo de recaudación de fondos de varios inversores, en el que la compañía de gestión de fondos (BOLSA) recibe ese dinero para gestionarlo e invertir en activos de oro, según la política establecida desde el principio.

La mayoría de los fondos de oro son fondos pasivos que siguen el precio del oro en el mercado mundial. La mayoría de las gestoras de fondos (BOLSA) utilizan como referencia el precio del SPDR Gold Trust, un ETF global enfocado en la inversión en lingotes de oro. Además, algunos fondos invierten directamente en lingotes físicos, lo que hace que el precio del fondo de oro suba y baje en función de la volatilidad del mercado internacional del oro.

Factores principales que afectan la elección del fondo de oro

Gestión del riesgo cambiario

Dado que la compra y venta de oro en el mercado mundial se realiza principalmente en dólares estadounidenses, al convertirlo a baht hay que considerar el impacto de la fortaleza o debilidad de la moneda.

Cuando el baht se deprecia, el precio del fondo de oro (al convertirlo a baht) suele subir, pero si el baht se aprecia, el precio del fondo disminuirá. Aquí, la gestora debe decidir si cubre o no ese riesgo.

• Sin cobertura (Unhedged): adecuado para inversores que aceptan un alto nivel de riesgo. Puede ofrecer rendimientos destacados cuando el baht se deprecia, pero también puede sufrir mayores pérdidas cuando se aprecia.

• Con cobertura (Hedge): adecuado para inversores que buscan mayor certeza. El rendimiento seguirá el precio del oro en el mercado mundial, sin verse afectado por la volatilidad del baht.

Política de distribución de dividendos del fondo

Algunos fondos de oro pueden tener un rendimiento inferior a otros fondos, incluso si usan la misma política de gestión del riesgo. Una razón es que distribuyen parte de sus ganancias a los inversores, lo que reduce el valor del fondo a largo plazo, aunque los inversores reciben efectivo de inmediato.

Mercado de negociación elegido

Algunos fondos de oro negocian en la NYSE (Nueva York), otros en Singapur u otros mercados. La principal diferencia radica en la liquidez del mercado. Nueva York tiene mayor liquidez, pero debido a los horarios de operación, en comparación con Tailandia, los precios publicados pueden retrasarse hasta un día (T+1). Singapur está más cerca, pero tiene menor liquidez.

Ejemplos de fondos de oro con diferentes opciones de selección

TMBGOLD - De TMB, sin cobertura del riesgo del baht, invierte en SPDR Gold Trust, negociado en Nueva York.

TMBGOLDS - De TMB, con cobertura del riesgo cambiario del baht, negociado en Singapur.

TGoldBullion-H - De Thanachart, invierte en lingotes físicos, con cobertura del riesgo no menor al 90%.

TGoldBullion-UH - De Thanachart, sin cobertura del riesgo cambiario.

SCBGOLD - De SCB, sin cobertura del riesgo, invierte en SPDR Gold Trust, negociado en Singapur.

SCBGOLDH - De SCB, con cobertura del riesgo no menor al 90%.

K-GOLD-A(A) - De Kasikornbank, con cobertura del riesgo, sin distribución de dividendos.

K-GOLD-A(D) - De Kasikornbank, igual que el anterior, pero con distribución de dividendos (máximo 4 veces al año).

El fondo de oro en comparación con otras herramientas

Invertir a través de fondos de inversión en oro tiene ventajas, como no tener que guardar lingotes en casa, no gestionar compras internacionales por cuenta propia y contar con la gestión de expertos. Pero también tiene limitaciones: hay que abrir una cuenta en la gestora y solo se puede comprar y vender una vez al día al precio NAV.

Por ello, el fondo de oro es adecuado para inversores que planean una inversión a medio o largo plazo y no tienen tiempo de seguir los precios diariamente.

Para los traders a corto plazo o inversores diarios que desean seguir los precios en tiempo real y aprovechar la volatilidad diaria, es recomendable usar herramientas más flexibles, como los contratos CFD de oro, que ofrecen precios de referencia en tiempo real del mercado mundial y permiten entrar y salir de posiciones en cualquier momento.

Resumen para elegir un fondo de oro

El fondo de inversión en oro es una opción de inversión clara, con gestión profesional y adecuada para inversores generales que buscan estabilidad.

Los inversores más experimentados, que desean entrar y salir rápidamente o maximizar su volumen de operaciones, pueden considerar los CFD de oro, que ofrecen mayor flexibilidad y potencial de ganancias superiores, aunque también implican mayores riesgos que deben gestionarse en función del capital propio.