2026: Mã hóa tài sản, stablecoin và các tác nhân AI cùng mở khóa 16 nghìn tỷ quỹ nhàn rỗi

Caitlin Long đã thấy trước điều này trước hầu hết mọi người.

Cựu giám đốc điều hành Morgan Stanley và hiện là người tiên phong của blockchain ở Wyoming đã nhiều lần tuyên bố trong thập kỷ qua rằng vấn đề lớn nhất trong hệ thống tài chính không phải là rủi ro, mà là ma sát.

Trong một cuộc phỏng vấn năm 2021 với Stephan Libra, cô nói: "Chúng tôi cần một số cách để tăng tốc hệ thống thanh toán vì thời gian thanh toán quá dài. ”

Cái nhìn sâu sắc của cô ấy: hệ thống ngân hàng dự trữ phân đoạn được sinh ra không phải vì đòn bẩy tốt như thế nào, mà vì việc thanh toán quá chậm. Hệ thống này chỉ có thể tạo ra tốc độ thông qua nợ chứ không phải công nghệ.

Nhưng bây giờ, công nghệ có thể.

Khi công nghệ cho phép thanh toán tức thì hợp nhất với tiền có thể lập trình và hệ thống thực thi tự động, một cái gì đó cơ bản sụp đổ, logic kinh tế đã bảo vệ "vốn bị mắc kẹt" trong hai thế kỷ.

💰Chi phí của kỷ nguyên "Internet quay số"💰

Tôi đã làm việc ở Phố Wall trong ba mươi năm, và công bằng mà nói rằng điều tốn kém nhất trong tài chính không phải là rủi ro, mà là ma sát.

Bất cứ ai đã mua nhà đều đã trực tiếp trải nghiệm cảm giác này. Bạn đã hoàn thành việc kiểm tra, ký rất nhiều tài liệu và đóng gói cuộc sống của mình vào một hộp các tông, chỉ để ngồi trên một chiếc ghế gấp trống trong phòng khách trống trong ba ngày vì "tiền không được thanh toán" hoặc "hợp đồng không được đăng ký".

Sự trì trệ đau đớn này chính xác là những gì xảy ra trong nền kinh tế toàn cầu trên quy mô nghìn tỷ đô la mỗi ngày.

Mỗi giờ nhàn rỗi chờ thanh toán, mỗi tài khoản dự trữ được gửi trước vào ngân hàng nước ngoài để thanh toán xuyên biên giới, mỗi cuộc gọi ký quỹ mất 48 giờ thay vì 48 giây để hoàn thành là dấu hiệu của bẫy thanh khoản.

Hệ thống tài chính có khoảng 300 nghìn tỷ đô la tài sản, nhưng nó vẫn hoạt động như trong kỷ nguyên quay số. Khi Hoa Kỳ chuyển chu kỳ thanh toán từ T+2 sang T+1 vào năm 2024, chỉ riêng NSCC đã giải phóng 3 tỷ đô la nhu cầu tài sản thế chấp. Chỉ cần một ngày ma sát ra khỏi thị trường.

Bây giờ, hãy tưởng tượng rằng tất cả các loại tài sản trên thế giới, thanh toán được nén xuống T+0, 24 giờ một ngày. Đây không phải là một cải tiến gia tăng, nó là một sự thay đổi pha.

💰Hội tụ ba: Tại sao năm 2026?💰

Sở dĩ năm 2026 là năm "vỡ đập" là vì ba công nghệ cuối cùng đã ra khỏi giai đoạn thí điểm và hội tụ cùng một lúc:
Token hóa tài sản (tài sản kỹ thuật số),
Stablecoin (tiền tệ có thể lập trình),
và tác nhân AI (người thực thi tự trị).
Trong số đó, các tác nhân trí tuệ nhân tạo là cầu nối then chốt.

Các nền tảng như Kinexys của JPMorgan đã chứng minh rằng các giao dịch mua lại được mã hóa là khả thi trên quy mô lớn. Tuy nhiên, những giao dịch này vẫn dựa vào các nút nhấp vào các nhà giao dịch con người.

Khi chúng ta chuyển sang T+0, nhân loại trở thành nút thắt cổ chai hệ thống kế thừa mới. Con người không thể giám sát tài sản thế chấp trên mười múi giờ và thực hiện các yêu cầu ký quỹ trong 40 giây; Nhưng các tác nhân AI có thể.

Đến năm 2026, chúng ta sẽ chứng kiến sự thay đổi trong "hệ thống tự động do con người giám sát ở cấp độ cao" – AI vẫn tự động tối ưu hóa phân bổ vốn trong khi các CFO chìm vào giấc ngủ.

💰Kiểm tra thực tế: Bức tường cao của khả năng tương tác💰

Tuy nhiên, quá trình chuyển đổi này sẽ không thuận buồm xuôi gió.

Mối đe dọa lớn nhất đối với việc mở khóa 16 nghìn tỷ đô la là sự phân mảnh.

Hiện tại, chúng tôi đang xây dựng một "khu vườn thanh khoản có tường bao quanh": JPMorgan Chase có sổ cái riêng, Goldman Sachs có sổ cái riêng và các mạng công cộng như Ethereum là một hệ thống khác.

Sự thật phũ phàng là: nếu trái phiếu kho bạc được mã hóa trên sổ cái ngân hàng tư nhân không thể ngay lập tức "nói chuyện" với stablecoin trên các thỏa thuận công khai, thì chúng ta không thực sự loại bỏ ma sát, mà chỉ đơn giản là chuyển nó sang một hòn đảo kỹ thuật số.

Giải quyết "rào cản tương tác" này là bài toán kỹ thuật cốt lõi vào năm 2026.

Nếu không có một tiêu chuẩn nhắn tin thống nhất, việc "mở khóa" này sẽ chỉ ở trong một vũng nước tách biệt với nhau và sẽ không hội tụ thành một đại dương di động toàn cầu thực sự.

💰Hiệu ứng bánh đà và cổ tức GDP💰

Logic kinh tế rất đơn giản: trong môi trường lãi suất cao, bản thân vốn bị mắc kẹt là một khoản nợ.

Điều này tạo ra hiệu ứng bánh đà tự gia cố:
Khi nhiều tài sản được mã hóa, nhu cầu về các khoản thanh toán trên chuỗi đã tăng vọt. Điều này đã thúc đẩy nhu cầu về stablecoin, do đó đã thúc đẩy nhiều mã hóa nợ chính phủ hơn để hỗ trợ stablecoin.

Sự thay đổi công nghệ này đã đạt được một thành tựu hiếm có trong lịch sử kinh tế: nó thỏa mãn cả logic máy móc của Irving Fisher và những mối quan tâm tâm lý của John Maynard Keynes.

Đối với Fisher, cha đẻ của "phương trình trao đổi" (MV = PY), mã hóa là bản nâng cấp cuối cùng cho cơ sở hạ tầng vật lý của tài chính, buộc tiền chảy nhanh hơn (V) và chuyển trực tiếp thành sản lượng kinh tế thực tế.

Đối với Keynes, ông sợ "bẫy thanh khoản", tức là việc ngừng các quỹ do con người tích trữ vì sợ hãi, và sự ra đời của các tác nhân trí tuệ nhân tạo là liều thuốc giải độc. Không giống như con người, cơ thể AI không có thành kiến về cảm xúc hoặc tâm lý; Nó được lập trình để giữ cho dòng vốn chảy ở hiệu quả cao nhất suốt ngày đêm.

Khi hai lực lượng này kết hợp với nhau, 16 nghìn tỷ USD được mở khóa, trở thành động lực không lạm phát cho tăng trưởng GDP toàn cầu.

Như Milton Friedman đã nói: "Lạm phát luôn là một hiện tượng tiền tệ ở khắp mọi nơi...... Nó chỉ được tạo ra khi số tiền tăng nhanh hơn sản lượng tăng lên. ”

Bằng cách đẩy nhanh hiệu quả và tốc độ sử dụng vốn hiện có, chúng tôi đang nâng cấp hiệu quả động cơ kinh tế toàn cầu mà không cần in thêm một đô la.

💰Lời kết💰

Việc mở khóa 16 nghìn tỷ đô la này không phải là một vụ đặt cược đầu cơ vào "tiền điện tử", mà là một điều tất yếu về kiến trúc.

Đây là quá trình vốn toàn cầu chuyển từ "tốc độ của các quy trình giấy" sang "tốc độ của thông tin".

Vào năm 2026, dự đoán của Caitlin Long từ một thập kỷ trước cuối cùng cũng sẽ trở thành hiện thực: công nghệ giải quyết khoản nợ do ma sát gây ra.

Câu hỏi duy nhất là – bạn đang chuẩn bị cho việc mở khóa ngay bây giờ, hay bạn đang đứng bên lề hệ thống truyền thống và chứng kiến nó xảy ra.