Dự báo giá vàng 2025-2026: Có phải thời điểm này là thích hợp để đầu tư không?

Vàng phá kỷ lục - và những bất ngờ vẫn chưa dừng lại

Năm đặc biệt chứng kiến giá vàng trong năm 2025, khi không chỉ vượt qua tất cả các dự báo ban đầu mà còn phá vỡ một mức tâm lý quan trọng. Với mức tăng hơn 50% kể từ đầu năm, kim loại quý đã đạt đến 4381 đô la mỗi ounce vào giữa tháng 10, lập kỷ lục mà ngay cả các ngân hàng đầu tư lớn như JP Morgan cũng không dự đoán được.

Sự tăng trưởng liên tục này không phải là ngẫu nhiên. Đó là kết quả của sự hội tụ của các yếu tố mạnh mẽ: đồng đô la Mỹ yếu đi, dự báo giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, sự gia tăng mua vào của các ngân hàng trung ương toàn cầu, và căng thẳng địa chính trị leo thang thúc đẩy nhà đầu tư tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn.

Điều gì đã xảy ra với giá vàng trong năm 2024?

Trước khi nhìn về phía trước, cần hiểu rõ hành trình của vàng trong năm ngoái. Năm 2024 bắt đầu mạnh mẽ, khi giá đạt 2.251 đô la mỗi ounce trong quý đầu, nhờ vào nhu cầu mạnh mẽ từ các ngân hàng trung ương châu Á, đặc biệt là Trung Quốc.

Trong quý II, kim loại quý tiếp tục tăng trưởng đều đặn để đạt 2.450 đô la, mức cao nhất trong giai đoạn đó. Điều này cho thấy rõ ràng rằng cầu toàn cầu đang tăng thực sự chứ không chỉ là một chiêu trò truyền thông.

Quý III mang đến một bất ngờ tích cực khác: giá đạt 2.672 đô la. Tại đây, các ngân hàng trung ương châu Á tăng cường mua vào đáng kể, các thương vụ mua bán lớn trong ngành khai thác mỏ đã tiếp thêm sức mạnh cho đà tăng.

Còn quý IV của 2024 thì biến động hơn. Giá tăng lên 2.785 đô la vào tháng 10 do dữ liệu lạm phát yếu, rồi giảm xuống sau cuộc bầu cử Mỹ, trước khi phục hồi lên 2.715 đô la, kết thúc năm gần mức 2.660 đô la.

Vàng trong 2025: Từ khởi đầu mạnh mẽ đến đỉnh cao lịch sử

Năm 2025 bắt đầu theo cùng một tông tích cực của cuối 2024. Tháng 1, vàng giao dịch ở mức 2798 đô la, rồi dần dần tăng lên.

Tháng 2 đạt 2894 đô la, tháng 3 nhảy vọt lên 3304 đô la một cách ấn tượng, tháng 4 giảm nhẹ xuống 3207 đô la rồi lấy lại đà trong tháng 5 là 3288 đô la và tháng 6 là 3352 đô la.

Tuy nhiên, sự kiện lớn nhất là vào tháng 9 năm 2025. Vàng đạt 3770 đô la mỗi ounce, ghi nhận tăng hơn 40% kể từ đầu năm. Rõ ràng có điều gì đó lớn đang xảy ra trên thị trường vốn toàn cầu.

Sau đó, tháng 10 mang đến bất ngờ lớn nhất. Vào giữa tháng, vàng phá vỡ mốc 4000 đô la mỗi ounce lần đầu tiên trong lịch sử, đà tăng tiếp tục đến mức đạt 4381 đô la - mức cao nhất mọi thời đại.

Tháng 11 mang lại một chút điều chỉnh và ổn định, giá đứng ở 4063 đô la, nhưng vẫn còn xa mức trước khi bùng nổ.

Tại sao lại có tất cả đà tăng này? Các yếu tố thực sự đằng sau cú nhảy

Sự tăng trưởng mạnh mẽ của vàng không phải là câu chuyện ngẫu nhiên. Dưới đây là các yếu tố chính:

1. Đồng đô la Mỹ yếu đi
Khi đồng đô la yếu, vàng trở nên rẻ hơn tương đối đối với người mua nước ngoài, thúc đẩy cầu toàn cầu. Năm 2025 chứng kiến đồng đô la giảm rõ rệt, đặc biệt là với dự báo giảm lãi suất Mỹ.

2. Căng thẳng địa chính trị
Các cuộc khủng hoảng địa chính trị khiến nhà đầu tư tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn. Vàng luôn là lựa chọn hàng đầu. Việc đóng cửa chính phủ dài nhất trong lịch sử Mỹ, cùng với căng thẳng toàn cầu leo thang, đã thúc đẩy nhu cầu này.

3. Mua vào mạnh mẽ của các ngân hàng trung ương
Các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới, đặc biệt là các thị trường mới nổi và châu Á, tiếp tục mua vào với tốc độ cao. Nhu cầu tổ chức này tạo nền tảng vững chắc cho giá vàng.

4. Lạm phát vẫn duy trì cao
Dù lạm phát giảm từ đỉnh điểm, nó vẫn cao hơn mục tiêu 2% của Fed. Tỷ lệ lạm phát tháng 9 năm 2025 là 3%, cung cấp nền tảng vững chắc cho vàng như một công cụ phòng hộ.

5. Dự báo giảm lãi suất
Mỗi khi lợi suất trái phiếu và tiền gửi ngân hàng (giảm qua việc cắt giảm lãi suất), vàng không sinh lãi trở nên hấp dẫn hơn tương đối - nhưng đồng thời, việc tìm đến vàng như một nơi trú ẩn an toàn cũng mạnh mẽ hơn.

Các ngân hàng lớn dự báo giá vàng năm 2026 ra sao?

Khi hỏi về dự báo giá vàng 2026, hình ảnh hiện lên là tích cực nhưng thận trọng. Dưới đây là các dự đoán của các chuyên gia:

JP Morgan: dự kiến trung bình 5000 đô la mỗi ounce vào cuối 2026, khả năng đạt 4900 đô la trong quý cuối cùng của năm.

Goldman Sachs: dự báo khả năng 4000 đô la giữa năm, với kịch bản lạc quan lên tới 4900 đô la vào cuối 2026.

Morgan Stanley: dự đoán 4500 đô la vào giữa 2026, nhờ vào nhu cầu mạnh mẽ từ các quỹ đầu tư và ngân hàng trung ương.

Standard Chartered: dự báo 4300 đô la vào cuối 2025, và 4500 đô la trong vòng 12 tháng.

Bank of America: dự đoán 4000 đô la vào quý III năm 2026.

HSBC: dự báo tích cực hơn với 5000 đô la vào năm 2026.

ANZ: dự đoán 4400 đô la cuối 2025, và 4600 đô la vào giữa 2026.

Phạm vi chung dao động từ 4000 đến 5000 đô la mỗi ounce, phản ánh sự đồng thuận tương đối về việc duy trì đà hỗ trợ cho giá vàng.

Các yếu tố sẽ định hình con đường của vàng sắp tới

1. Chính sách của Ngân hàng Dự trữ Liên bang Mỹ
Bất kỳ đợt tăng lãi suất đột ngột nào cũng sẽ là một cú sốc đối với kỳ vọng về giá vàng. Ổn định hoặc giảm dần sẽ hỗ trợ giá.

2. Căng thẳng địa chính trị
Nếu một số xung đột lớn kết thúc chính thức, cầu trú ẩn an toàn có thể giảm. Nhưng hiện tại, các căng thẳng chưa cho thấy dấu hiệu hạ nhiệt rõ ràng.

3. Sức mạnh của đồng đô la
Bất kỳ đợt tăng đột biến nào của đồng đô la cũng có thể gây áp lực giảm giá vàng. Theo dõi chỉ số đô la hàng ngày là cần thiết.

4. Rút vốn của nhà đầu tư hàng loạt
Nếu nhà đầu tư đột ngột rút khỏi vàng để chuyển sang các tài sản khác (như cổ phiếu hoặc tiền điện tử), giá có thể giảm nhanh chóng.

Chiến lược đầu tư vàng phù hợp với bạn là gì?

Đầu tư ngắn hạn

Nếu bạn muốn kiếm lợi từ biến động giá hàng ngày hoặc hàng tuần, các lựa chọn bao gồm:

Hợp đồng vàng kỳ hạn: cho phép đặt cược theo hướng giá mà không cần sở hữu vàng thực tế.

Hợp đồng chênh lệch (CFDs): công cụ linh hoạt cho phép kiếm lời cả khi giá tăng hoặc giảm. Ưu điểm chính là đòn bẩy tài chính, nhân đôi vốn của bạn - nhưng hãy cẩn thận, nó cũng nhân đôi rủi ro thua lỗ.

Quỹ ETF vàng: cung cấp cách dễ dàng để tham gia và thoát khỏi thị trường.

Ưu điểm của đầu tư ngắn hạn:

• Có thể kiếm lợi nhanh từ biến động
• Linh hoạt cao trong việc vào ra
• Không cần chi phí lưu kho

Rủi ro của đầu tư ngắn hạn:

• Yêu cầu theo dõi hàng ngày chặt chẽ
• Thị trường biến động khó dự đoán
• Chi phí giao dịch bổ sung (hoa hồng, spread, phí qua đêm)
• Rủi ro cao hơn do đòn bẩy tài chính

( Đầu tư dài hạn

Nếu mục tiêu của bạn là giữ gìn của cải và đa dạng hóa danh mục, các lựa chọn gồm:

Vàng vật chất )sản phẩm như vàng thỏi, tiền xu###: sở hữu trực tiếp, an toàn tuyệt đối, nhưng cần lưu trữ và bảo hiểm.

Quỹ đầu tư vàng: cung cấp tiếp xúc với vàng mà không cần lưu trữ thực tế.

Cổ phiếu các công ty khai thác mỏ: cách đầu tư gián tiếp vào vàng.

Ưu điểm của đầu tư dài hạn:

• Ít bị ảnh hưởng bởi biến động ngắn hạn
• Bảo vệ sức mua chống lạm phát
• Nơi trú ẩn an toàn trong khủng hoảng kinh tế

Rủi ro của đầu tư dài hạn:

• Lợi nhuận có thể chậm
• Vàng không tạo ra thu nhập cố định (khác với cổ phiếu trả cổ tức)
• Chi phí lưu kho, bảo hiểm cho vàng vật chất

Lời khuyên thực tế trước khi bắt đầu

1. Hiểu rõ mục tiêu của bạn trước tiên
Trước khi mua vàng hoặc mở vị thế giao dịch, hãy tự hỏi: Bạn muốn phòng hộ chống lạm phát? Hay tìm kiếm lợi nhuận nhanh? Hay đa dạng hóa danh mục? Mỗi mục tiêu cần chiến lược khác nhau.

2. Đánh giá khả năng chịu rủi ro của bạn
Vàng có thể biến động mạnh trong ngắn hạn. Xác định mức giảm bạn có thể chấp nhận và thời gian giữ đầu tư.

3. Không dựa hoàn toàn vào dự báo
Ngay cả các ngân hàng đầu tư lớn nhất cũng có thể sai. Đa dạng hóa là giải pháp tối ưu - đừng đặt tất cả tiền vào vàng.

4. Theo dõi danh mục của bạn thường xuyên
Khi giá vàng tăng quá mức, có thể cần cân bằng lại danh mục. Sử dụng các ứng dụng và trang web chuyên nghiệp để theo dõi giá theo thời gian thực.

5. Kết hợp kiên nhẫn và kỷ luật
Biến động hàng ngày có thể khiến bạn đưa ra quyết định cảm tính. Chiến lược thành công đòi hỏi cam kết dài hạn và kỷ luật cao.

Điều này có ý nghĩa gì với bạn?

Dự báo vàng cho giai đoạn 2025-2026 mang tính khả quan tương đối. Phạm vi khả năng nằm trong khoảng từ 4000 đến 5000 đô la mỗi ounce, với khả năng cao duy trì trên 4000 đô la.

Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là vàng sẽ đi theo một đường thẳng. Có những rủi ro thực sự: thay đổi chính sách của các ngân hàng trung ương, tình hình địa chính trị đột ngột cải thiện, hoặc rút vốn hàng loạt của nhà đầu tư - tất cả đều có thể thay đổi cục diện.

Sự khôn ngoan nằm ở việc hiểu rõ vai trò của chính bạn như một nhà đầu tư. Bạn đang tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn để bảo vệ tài sản? Hay là cơ hội giao dịch ngắn hạn? Cả hai đều đòi hỏi chiến lược khác nhau.

Vàng không phải là khoản đầu tư thần kỳ, nhưng là công cụ mạnh mẽ trong tay người hiểu rõ. Vào mà không có kế hoạch là rủi ro thực sự, còn vào với ý thức và kỷ luật mới là con đường đúng đắn.