Dự báo giá vàng 2025 - 2026: Kim loại quý sẽ đi về đâu trong những năm tới?

Hiệu suất ấn tượng của vàng năm 2025 - Vượt qua mọi dự đoán?

Không chỉ là một bước nhảy bình thường, hiệu suất của vàng trong năm nay thực sự là một cú bứt phá về giá. Từ đầu năm, thị trường liên tục tăng trưởng, với tốc độ rõ rệt trong quý cuối cùng. Giá vàng đã đạt đỉnh lịch sử tại 4381 đô la Mỹ mỗi ounce vào giữa tháng 10, ghi nhận lợi nhuận vượt quá 50% kể từ đầu năm. Mức tăng này không được nhiều người dự đoán, và rõ ràng vượt xa các dự báo do các tổ chức tài chính lớn đưa ra.

Nguyên nhân của đà tăng này không phải là ngẫu nhiên, mà là sự kết hợp của nhiều yếu tố phức tạp tạo ra một môi trường lý tưởng cho việc tăng giá của kim loại quý.

Di chuyển của vàng hàng tháng - Chi tiết hành trình tăng trưởng

Nếu nhìn vào hiệu suất theo tháng, ta thấy rõ hình ảnh về nhu cầu mạnh mẽ:

Bảng này phản ánh động thái của thị trường và cách đà tăng đã tăng tốc vào cuối năm, đặc biệt sau khi vượt qua mức 4000 đô la lần đầu tiên.

Điều gì đã thúc đẩy giá vàng tăng mạnh như vậy?

Sự giảm giá của đồng đô la Mỹ là một trong những động lực chính. Khi đồng đô la yếu đi, vàng trở nên rẻ hơn tương đối đối với người mua toàn cầu, từ đó tăng cầu. Đồng thời, dự báo về việc giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cũng làm cho các tài sản không sinh lời như vàng trở nên hấp dẫn hơn.

Ngoài ra, các ngân hàng trung ương toàn cầu, đặc biệt là từ các thị trường mới nổi, tiếp tục mua lượng lớn vàng như một phần của dự trữ ngoại hối. Nhu cầu tổ chức này, vượt xa nhu cầu truyền thống, đã góp phần trực tiếp vào việc hỗ trợ giá.

Các căng thẳng địa chính trị cũng đóng vai trò kích thích. Trong những thời điểm không chắc chắn về chính trị và kinh tế, nhà đầu tư thường tìm đến các tài sản an toàn, và vàng là lựa chọn hàng đầu.

Nhìn nhận của các nhà phân tích lớn - các ngân hàng khổng lồ dự đoán gì?

Sự khác biệt trong dự báo phản ánh độ phức tạp thực sự của thị trường:

J.P. Morgan dự đoán trung bình 5000 đô la mỗi ounce vào năm 2026, với dự báo thận trọng hơn cho quý cuối năm 2026 ở mức 4900 đô la.

Goldman Sachs dự đoán khả năng giá đạt 4000 đô la vào giữa năm 2026, với kịch bản lạc quan lên tới 4900 đô la vào cuối năm.

Morgan Stanley nhắm mục tiêu 4500 đô la vào giữa năm 2026, nhờ vào nhu cầu liên tục từ các quỹ đầu tư và ngân hàng trung ương.

HSBC dự đoán khoảng 5000 đô la mỗi ounce vào năm 2026.

Standard Chartered dự đoán 4300 đô la vào cuối năm 2025, và 4500 đô la trong vòng 12 tháng tới.

ANZ hướng tới 4400 đô la vào cuối năm 2025, và 4600 đô la vào giữa năm 2026.

Bank of America đặt mục tiêu 4000 đô la vào quý III năm 2026.

Sự đa dạng trong dự báo này cho thấy thị trường vẫn còn chịu ảnh hưởng của các yếu tố không lường trước được có thể thay đổi hướng đi bất cứ lúc nào.

Các yếu tố chính chi phối giá vàng

Lạm phát - kẻ thù số một của tiền tệ

Khi lạm phát tăng, giá trị tiền tệ giảm, nhà đầu tư tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn. Tỷ lệ lạm phát tháng 9 năm 2025 đạt 3% theo năm, vẫn cao hơn mục tiêu 2% của Fed. Khoảng cách này tiếp tục gây áp lực lên giá trị tiền tệ, từ đó thúc đẩy nhu cầu vàng.

Sức mạnh của đồng đô la - mối quan hệ nghịch đảo

Đồng đô la Mỹ và vàng đi theo xu hướng trái chiều. Đồng đô la yếu làm vàng rẻ hơn toàn cầu, từ đó tăng cầu. Năm 2020, khi Mỹ tung ra các gói kích thích lớn, chỉ số đô la giảm mạnh, vàng lập đỉnh mới ở mức 2075 đô la.

Chính sách của các ngân hàng trung ương - nhân tố chủ chốt

Các quyết định của Fed về lãi suất ảnh hưởng trực tiếp đến sức hút của vàng. Khi lãi suất giảm, việc giữ tiền trở nên kém hấp dẫn hơn, thúc đẩy nhà đầu tư hướng tới vàng.

Không chắc chắn và khủng hoảng

Các cuộc khủng hoảng kinh tế và chính trị làm tăng nhu cầu trú ẩn an toàn. Năm 2020, khi đại dịch COVID-19 bùng phát, thị trường chứng khoán sụp đổ, vàng vượt mốc 2000 đô la lần đầu tiên.

Nhu cầu từ các quỹ và ngân hàng trung ương

Các quỹ ETF( và các ngân hàng trung ương chiếm phần lớn trong tổng cầu. Năm 2020, lượng nắm giữ vàng của các quỹ đã tăng hơn 700 tấn, hỗ trợ giá rất lớn.

Chiến lược đầu tư vàng

) Đầu tư ngắn hạn - dành cho nhà giao dịch tích cực

Tập trung khai thác biến động hàng ngày và hàng tuần. Có thể sử dụng hợp đồng tương lai vàng hoặc hợp đồng chênh lệch để vào ra nhanh.

Ưu điểm:

• Có thể kiếm lợi nhanh
• Linh hoạt cao trong việc mở và đóng lệnh
• Cơ hội phòng ngừa rủi ro ngắn hạn

Rủi ro:

• Biến động giá có thể làm khó thời điểm vào ra
• Chi phí giao dịch bổ sung như spread và hoa hồng
• Yêu cầu theo dõi hàng ngày

Đầu tư dài hạn - để bảo vệ tài sản

Tập trung sở hữu vàng vật chất hoặc đầu tư vào các quỹ được hỗ trợ bằng vàng, nhằm giữ gìn trong nhiều năm.

Ưu điểm:

• Bảo vệ hiệu quả chống lại lạm phát
• Nơi trú ẩn an toàn trong khủng hoảng
• Giữ vững sức mua

Rủi ro:

• Giá có thể giữ ở mức ổn định trong thời gian dài
• Không tạo ra thu nhập đều đặn
• Chi phí lưu kho và bảo hiểm nếu là vàng vật chất

Lời khuyên thực tế trước khi đầu tư vàng

1. Hiểu rõ thị trường trước khi tham gia

Nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến giá vàng - lạm phát, lãi suất, chính sách tiền tệ. Theo dõi dự báo của các nhà phân tích từ các nguồn uy tín để xây dựng cái nhìn rõ ràng.

2. Xác định mục tiêu rõ ràng

Bạn muốn bảo vệ khỏi lạm phát? Đa dạng hóa danh mục? Chuẩn bị cho hưu trí? Mục tiêu rõ ràng giúp bạn đưa ra quyết định hợp lý thay vì cảm tính.

3. Đánh giá khả năng chịu đựng rủi ro

Xác định thời gian bạn có thể giữ vàng, và mức giảm giá bạn có thể chấp nhận.

4. Theo dõi danh mục đầu tư

Thường xuyên cập nhật hiệu quả các khoản đầu tư của bạn. Nếu giá vàng tăng quá mức, có thể cần phân bổ lại danh mục.

5. Giữ kỷ luật

Đừng để biến động hàng ngày khiến bạn đưa ra quyết định cảm tính. Tuân thủ kế hoạch dài hạn.

Các rủi ro tiềm ẩn có thể thay đổi kịch bản

Dù dự báo tích cực, vẫn có các yếu tố có thể ảnh hưởng tiêu cực:

Chính sách của Fed: Bất kỳ việc tăng lãi suất trở lại nào cũng sẽ làm giảm sức hút của vàng.

Diễn biến địa chính trị: Kết thúc các cuộc khủng hoảng quốc tế hiện tại có thể làm giảm nhu cầu trú ẩn an toàn.

Chuyển dịch dòng vốn: Rút khỏi vàng sang các tài sản khác có thể gây áp lực giảm giá.

Sức mạnh của đồng đô la: Đồng đô la tăng giá làm vàng đắt hơn toàn cầu, từ đó giảm cầu.

Kết luận

Dự báo của các nhà phân tích về giá vàng trong năm 2025 và 2026 đều mang xu hướng lạc quan, với mức dự đoán dao động từ 4000 đến 5000 đô la mỗi ounce. Những dự báo này phản ánh nhu cầu mạnh mẽ của kim loại quý như một nơi trú ẩn an toàn giữa các căng thẳng kinh tế và chính trị.

Nếu bạn đang cân nhắc thêm vàng vào danh mục đầu tư, điều quan trọng là xác định rõ mục tiêu của mình trước tiên. Các loại vàng vật chất như vàng miếng và tiền xu cung cấp quyền sở hữu trực tiếp, nhưng đòi hỏi chi phí lưu trữ. Các lựa chọn khác như quỹ ETF hoặc hợp đồng chênh lệch mang lại sự linh hoạt hơn.

Cuối cùng, thành công của việc đầu tư vàng phụ thuộc vào việc xây dựng chiến lược rõ ràng dựa trên hiểu biết sâu sắc về thị trường và các yếu tố tác động, chứ không chỉ dựa vào dự đoán.