什麼是OTC買賣？新手投資者全面指南OTC市場

OTC 是什麼概念？

OTC（Over-the-counter）縮寫為「場外交易」，指的是一個非集中式的市場，投資者、經紀人和中介直接進行交易，無需透過固定的交易所。OTC市場的定價機制主要依靠雙方的協商與協議來確定。

在越南，OTC買賣也被稱為網絡市場、自由證券市場或電子報價市場。OTC交易靈活進行於銀行、證券公司櫃台，或透過電話、電子郵件線上進行，不受地點或時間的限制。

OTC市場與集中式交易所的差異

為了更清楚理解OTC買賣，需將其與如HOSE、HNX等集中式證券交易所比較：

OTC市場的優勢

擴展投資機會

OTC買賣為投資者提供比集中式交易所更豐富的投資資產。除了上市股票或期貨合約外，OTC市場還允許接觸衍生品、CFD、期權及其他金融工具。

衍生品豐富市場交易

OTC市場的衍生品已成為金融生態系統中不可或缺的一部分。例如，比特幣衍生合約的交易量已佔比特幣市場價值的30%以上。2021年6月，衍生品交易量甚至超越比特幣現貨交易，展現出這些產品的快速發展。

安全性日益提升

現代化的OTC市場已經經過優化、自動化，並採用多層安全措施，類似於集中式交易所。許多受信任的OTC經紀商獲得國際金融監管機構的許可，確保投資者交易安全。

槓桿放大潛力

在集中交易所，越南投資者通常最多可獲得2倍槓桿。而OTC市場則允許使用更高的槓桿 (甚至可達數百倍)，幫助放大潛在利潤——但同時也伴隨相應的風險。

越南OTC市場現況

根據越南統計總局資料，截至2020年底，越南企業數量為683,600家，但只有1,575家企業在主要三個交易所 (HOSE、HNX、Upcom)上市，僅佔0.2%。

這個數字顯示市場存在巨大空白。OTC市場如同一扇門，讓企業能在不符合集中交易所嚴格要求的情況下籌資。許多越南大型公司仍在OTC交易，為投資者帶來豐厚的利潤率。

近年來，國內OTC市場逐漸專業化。OTC交易不僅限於櫃台，還擴展到網站平台和行動應用，並以系統化方式運作，類似於集中交易所。

交易OTC的重要注意事項

避免低交易量產品

進行OTC交易時，應留意產品的交易量。交易量過低的證券存在流動性風險——即難以找到對手方完成買賣，可能導致資金卡住或難以收回投資。

多元化投資組合

不要將所有資金集中於單一資產或產品。將資金分散投資於多種資產，有助於降低系統性風險。這是任何金融市場都適用的基本風險管理原則。

謹慎使用槓桿

儘管OTC市場潛藏高利潤空間，但也伴隨劇烈的價格波動風險。槓桿如同「雙刃劍」——能快速增加利潤，但也容易造成「爆倉」。僅在充分了解產品並具備良好市場分析能力時使用槓桿。

事前充分了解再投資

任何金融市場都存在風險。在開始OTC交易前，應花時間了解產品、交易機制及潛在風險，做出明智的投資決策。