Vượt Ra Ngoài Các Chỉ Số S&P 500 Truyền Thống: Một Lựa Chọn Cân Bằng Đáng Xem Xét

Vấn Đề Tập Trung Trong Quỹ Chỉ Số Chuẩn

Các quỹ chỉ số được khuyến nghị rộng rãi nhất—chẳng hạn như Vanguard S&P 500 ETF (NYSEMKT: VOO)—theo dõi S&P 500 bằng cách sử dụng phương pháp trọng số theo vốn hóa thị trường. Mặc dù cách tiếp cận này có những ưu điểm, nhưng nó tạo ra một vấn đề cấu trúc đáng kể.

Các con số kể một câu chuyện thuyết phục. Trong 15 năm qua, chỉ số S&P 500 đã vượt qua khoảng 88% các quỹ lớn được quản lý chủ động, và trong thập kỷ qua, nó đã vượt qua 86% trong số đó. Warren Buffett và các nhà đầu tư uy tín khác đã ủng hộ các quỹ chỉ số như vậy vì lý do chính đáng. Chỉ số giữ cho mình sự liên quan bằng cách thường xuyên loại bỏ các công ty hoạt động kém và thêm vào các công ty tăng trưởng mới nổi.

Tuy nhiên, việc xây dựng dựa trên vốn hóa thị trường có nghĩa là các tập đoàn lớn chi phối sự chuyển động của chỉ số. Hiện tại, chỉ năm cổ phiếu mega-cap—Nvidia, Microsoft, Apple, Amazon.com, và Meta Platforms—đại diện cho gần 28% quỹ mặc dù chỉ chiếm 1% trong tổng số 500 thành phần. Sự tập trung cực đoan này tạo ra sự dễ tổn thương; khi những gã khổng lồ này vấp ngã, toàn bộ chỉ số sẽ chịu ảnh hưởng không tương xứng.

Giải Pháp Cân Bằng

Có một cách tiếp cận thay thế đối với việc tiếp xúc với S&P 500 mà đáng được xem xét: Quỹ ETF S&P 500 Trọng số Bằng nhau Invesco (NYSEMKT: RSP). Quỹ này cấu trúc các khoản đầu tư của nó một cách khác biệt bằng cách phân bổ trọng số gần như bằng nhau cho mỗi trong khoảng 500 thành phần của nó.

Sự khác biệt thực tiễn là rất lớn. Thay vì một vài vị trí chiếm ưu thế trong hiệu suất, các cổ phiếu hàng đầu trong một cấu trúc trọng số bằng nhau chỉ chiếm 1-2% giá trị của quỹ. Thiết kế cấu trúc này tạo ra lợi thế khi các thành phần có vốn hóa nhỏ vượt trội hơn so với các đối thủ vốn hóa lớn - một kịch bản đã xảy ra thường xuyên trong lịch sử.

Tại sao cấu trúc này quan trọng đối với các nhà đầu tư dài hạn

Cách tiếp cận phân bổ trọng số đồng đều phân tán rủi ro đều hơn giữa các khoản đầu tư, có khả năng giảm tác động của sự sụt giảm của bất kỳ công ty nào. Khi xem xét thành phần S&P 500 qua các chu kỳ thị trường khác nhau, các thành phần nhỏ hơn đã định hướng việc tăng giá của chỉ số rộng hơn, đặc biệt trong các giai đoạn khi sự thống trị của các công ty lớn đã trở nên cực đoan.

Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm sự tiếp xúc với S&P 500 với rủi ro tập trung thấp hơn, Quỹ ETF S&P 500 Cân Bằng của Invesco cung cấp một lựa chọn đáng tin cậy có thể mang lại lợi nhuận cạnh tranh trong những năm tới với các đặc điểm điều chỉnh rủi ro được cải thiện. Cấu trúc này loại bỏ sự dễ bị tổn thương vốn có trước những suy giảm của các công ty vốn hóa lớn mà các cấu trúc trọng số theo vốn hóa thị trường truyền thống gặp phải.

Hãy xem xét việc đánh giá xem phương pháp này có phù hợp với mục tiêu đầu tư dài hạn và khả năng chịu đựng rủi ro của bạn trước khi đưa ra quyết định phân bổ.