どの米国地方債ファンドがより良い税金非課税リターンを提供しますか？ HICOX、VMLTX または AITFX

税金がかからない収入は魅力的に聞こえますが、適切な地方債ファンドを見つけるのは簡単ではありません。アメリカ市場で注目すべき3つのオプション—コロラド・ボンドシェアーズ、バンガード・リミテッド・ターム・タックスエクゼンプト・ファンド、インベスコ・リミテッド・ターム・ミュニシパル・インカム・ファンド—はいずれも税金が免除されるリターンを生み出すために異なるアプローチをとっています。

保守的な投資家にとって市債ファンドが重要な理由

地方債(ミュニ債)は、インフラプロジェクトの資金調達のために米国の州、市、郡が発行する債務証券です。一番の魅力は？利息支払いは通常連邦税から免除されるため、高所得者が安定した税控除対象の収入を求める際に最適です。株式中心のファンドとは異なり、地方債ファンドは資本保全を優先しつつ定期的な配当を提供し、成長と安全性の間の中間的な選択肢を提供します。

三つの主要候補者：詳しく見てみる

**コロラドボンドシェアーズ (HICOX)**はリターンで先行しています。5年間の年率リターンは4.4%で、このファンドは税金が免除されるコロラド州の地方証券に専念しています。2024年12月現在、資産の30.8%を雑多な債券に配分しており、州の地方環境内での多様なアプローチを反映しています。このファンドは、適格投資のリターンを最大化するために、借入とともにレバレッジを利用しています。

バンガード・リミテッド・ターム・タックスエンプト・ファンド (VMLTX) は、安全性と流動性を優先します。2-6年の平均満期を維持し、このファンドは主に最高評価の地方債に投資し、選択的に低評価の証券を保有するオプションを持っています。5年間の年率リターンは2.6%であり、保守的なポジショニングを反映しています。一方、0.17%の経費率はコストを最小限に抑えており、長期投資家にとっての重要な利点です。

インベスコ・リミテッド・ターム・ミュニシパル・インカム・ファンド (AITFX) は、収入重視の米国投資家を対象としています。効果的なポートフォリオの満期は5年以下であり、連邦税が免除される利息を提供する投資適格の地方債に集中しています。このファンドの5年間の年間化リターンは2.4%です。2016年4月以来、ジャック・コネリーがファンドを管理しており、その戦略に一貫した監督をもたらしています。

勝者を選ぶ

選択はあなたの優先事項によります。HICOXは、最大のリターンと集中したコロラドへのエクスポージャーを優先する攻撃的な投資家に適しています。VMLTXは、安定性と超低手数料を重視する人々にアピールします。AITFXは、バランスの取れた、収入優先のアプローチを求める投資家に、中程度の満期リスクでサービスを提供します。

各ファンドは、パフォーマンスの潜在能力についてトップクラスのランキングを獲得しており、税効率の良い地方債へのエクスポージャーを求める米国の投資家にとって、どれも良いエントリーポイントとなる。