テクノロジー主導のナスダック総合指数は、重要な勢いのシフトを経験しています。4月に強気市場フェーズに入って以来、この指数は約53%上昇しており、歴史的前例から見るとラリーは大幅に延長される可能性があります。1990年に遡ると、ナスダックの強気市場は平均281%の印象的なリターンをもたらしており、約31%の年率複利成長に相当します。このパターンは、投資家にとって重要な質問を提起します：この持続的なテクノロジーの勢いから最も利益を得る企業はどれですか？## AIインフラストラクチャーの論文: Nvidiaの揺るぎない地位**Nvidia**は、AIへのエクスポージャーを求める投資家にとっての基盤となる銘柄です。この半導体大手は、最新の四半期において、前年同期比で62%増の$57 億ドルに達するという堅調な財務の勢いを示しました。この成長は、データセンター業務、ゲームプラットフォーム、プロフェッショナルビジュアライゼーションツール、そして新興の自動車/ロボティクス事業というコアビジネスセグメント全体に分配されました。同時に、非GAAP純利益は60%増加し、希薄化後の1株あたり$1.30に達しました。Nvidiaに関する投資の物語は、データセンターGPU (グラフィックス処理ユニット)アーキテクチャ内でのその支配的な地位に焦点を当てています。これは、AIワークロードや機械学習操作を支える重要なハードウェア層です。チップ製造を超えて、NvidiaはCUDAソフトウェアエコシステムを通じて強力な競争上の優位性を確立しました。これは、企業にとって substantial switching costs を生み出すコードライブラリや開発者ツールの包括的なコレクションです。Metaなどの競合他社がAlphabetのテンソル処理ユニットを使用したカスタムシリコンソリューションの探索を始めている一方で、これらの代替案は構造的な不利に直面しています。カスタムチップはCUDAが提供する成熟したソフトウェアインフラストラクチャを欠いており、そのため所有コストの総額はしばしばNvidiaの統合アプローチを有利にしています。市場アナリストは、Nvidiaが2033年までAIアクセラレータの収益シェアの70％から90％を維持すると予測しており、その間にこのセクターは年率29％で拡大すると予想されています。コンセンサスの利益成長見通しは、Nvidiaの今後3年間で37%の年次拡大を示唆しています。現在の評価がフォワード・イarningsの44倍であるため、ウォール街のアナリストはこの株が割安で取引されていると見ています。71人の株式調査アナリストの中で、中央値の価格目標は$250 ドルであり、現在の177ドル近くから41%の上昇を示唆しています。## サイバーセキュリティの観点：ZscalerのAI駆動成長ベクトル**Zscaler**は、AIブームに対する異なるエクスポージャーを表しており、それは拡大するサイバーセキュリティの必要性に根ざしています。このプラットフォームは、ゼロトラストネットワークアーキテクチャとクラウドベースの脅威保護を専門としており、そのセキュリティサービスエッジ(SSE)の提供を通じて実現しています。Zscalerのモデルは、すべてのトラフィックを中央集権的なデータセンターのアプライアンスを通じて流すのではなく、検査とポリシーの強制をクラウド層に分散させており、ネットワークのパフォーマンスを向上させると同時に、インフラコストを削減しています。同社の規模は真の競争上の優位性を提供しています。プラットフォーム全体で毎日数兆の信号を処理することで、脅威検出能力を継続的に向上させる機械学習データセットが生成されます。このダイナミクスは、コンサルタント会社ガートナーがZscalerをSSEカテゴリの市場リーダーとして評価した際に認識され、2033年まで年率22%で成長すると予測されています。最近の財務結果は、同社の実行力を強調しています。2026年度の第1四半期(は10月)に終了し、Zscalerは収益を26%増加させ、$788 百万ドルを達成しました。一方、非GAAPの利益は25%増加し、希薄化後の1株当たり$0.96となりました。経営陣は、人工知能が二重の触媒を生み出すと見ています。この技術はサイバー攻撃の複雑さを同時に増幅させるとともに、保護を必要とするまったく新しい資産カテゴリーを創出します。このダイナミクスはパフォーマンス指標に明らかであり、最近の四半期におけるAIセキュリティ製品の収益は80%拡大しました。今後、ウォール街のモデルは2028年度まで年率17%の調整後利益成長を予測しています。現在の調整後利益に対する評価が72倍であるため、表面的にはその倍率は高いように見えます。しかし、Zscalerは過去6四半期にわたり、合意された利益予測を平均16%上回っており、市場は将来の業績改善を過小評価している可能性を示唆しています。51人のアナリストがカバーしている中で、中央値の価格目標は$330 で、現在の価格251ドル近くから31%の上昇を示唆しています。## マーケットコンテキストと投資考慮事項米国株式市場におけるテクノロジー回転はAIの恩恵を受ける企業に集中し、インフラプロバイダーやセキュリティ関連のプレイに大規模な資本フローを集中させています。NvidiaとZscalerは、この新たな環境の中で異なるが補完的なポジションを占めています—一方は計算基盤を制御し、もう一方はAI導入が生み出す急速に進化する脅威面に対処しています。ナスダックの強気市場サイクルからの歴史的前例は、テクノロジーリーダーシップのローテーションが、早期に持続可能な競争優位性を確立する企業をしばしば報いることを示しています。まさにこれが、この2社が培ってきたポジショニングです。
AIブルラン：なぜNvidiaとZscalerが2025-2026年にウォール街の注目を集めているのか
テクノロジー主導のナスダック総合指数は、重要な勢いのシフトを経験しています。4月に強気市場フェーズに入って以来、この指数は約53%上昇しており、歴史的前例から見るとラリーは大幅に延長される可能性があります。1990年に遡ると、ナスダックの強気市場は平均281%の印象的なリターンをもたらしており、約31%の年率複利成長に相当します。このパターンは、投資家にとって重要な質問を提起します：この持続的なテクノロジーの勢いから最も利益を得る企業はどれですか？
AIインフラストラクチャーの論文: Nvidiaの揺るぎない地位
Nvidiaは、AIへのエクスポージャーを求める投資家にとっての基盤となる銘柄です。この半導体大手は、最新の四半期において、前年同期比で62%増の$57 億ドルに達するという堅調な財務の勢いを示しました。この成長は、データセンター業務、ゲームプラットフォーム、プロフェッショナルビジュアライゼーションツール、そして新興の自動車/ロボティクス事業というコアビジネスセグメント全体に分配されました。同時に、非GAAP純利益は60%増加し、希薄化後の1株あたり$1.30に達しました。
Nvidiaに関する投資の物語は、データセンターGPU (グラフィックス処理ユニット)アーキテクチャ内でのその支配的な地位に焦点を当てています。これは、AIワークロードや機械学習操作を支える重要なハードウェア層です。チップ製造を超えて、NvidiaはCUDAソフトウェアエコシステムを通じて強力な競争上の優位性を確立しました。これは、企業にとって substantial switching costs を生み出すコードライブラリや開発者ツールの包括的なコレクションです。
Metaなどの競合他社がAlphabetのテンソル処理ユニットを使用したカスタムシリコンソリューションの探索を始めている一方で、これらの代替案は構造的な不利に直面しています。カスタムチップはCUDAが提供する成熟したソフトウェアインフラストラクチャを欠いており、そのため所有コストの総額はしばしばNvidiaの統合アプローチを有利にしています。市場アナリストは、Nvidiaが2033年までAIアクセラレータの収益シェアの70％から90％を維持すると予測しており、その間にこのセクターは年率29％で拡大すると予想されています。
コンセンサスの利益成長見通しは、Nvidiaの今後3年間で37%の年次拡大を示唆しています。現在の評価がフォワード・イarningsの44倍であるため、ウォール街のアナリストはこの株が割安で取引されていると見ています。71人の株式調査アナリストの中で、中央値の価格目標は$250 ドルであり、現在の177ドル近くから41%の上昇を示唆しています。
サイバーセキュリティの観点：ZscalerのAI駆動成長ベクトル
Zscalerは、AIブームに対する異なるエクスポージャーを表しており、それは拡大するサイバーセキュリティの必要性に根ざしています。このプラットフォームは、ゼロトラストネットワークアーキテクチャとクラウドベースの脅威保護を専門としており、そのセキュリティサービスエッジ(SSE)の提供を通じて実現しています。Zscalerのモデルは、すべてのトラフィックを中央集権的なデータセンターのアプライアンスを通じて流すのではなく、検査とポリシーの強制をクラウド層に分散させており、ネットワークのパフォーマンスを向上させると同時に、インフラコストを削減しています。
同社の規模は真の競争上の優位性を提供しています。プラットフォーム全体で毎日数兆の信号を処理することで、脅威検出能力を継続的に向上させる機械学習データセットが生成されます。このダイナミクスは、コンサルタント会社ガートナーがZscalerをSSEカテゴリの市場リーダーとして評価した際に認識され、2033年まで年率22%で成長すると予測されています。
最近の財務結果は、同社の実行力を強調しています。2026年度の第1四半期(は10月)に終了し、Zscalerは収益を26%増加させ、$788 百万ドルを達成しました。一方、非GAAPの利益は25%増加し、希薄化後の1株当たり$0.96となりました。経営陣は、人工知能が二重の触媒を生み出すと見ています。この技術はサイバー攻撃の複雑さを同時に増幅させるとともに、保護を必要とするまったく新しい資産カテゴリーを創出します。このダイナミクスはパフォーマンス指標に明らかであり、最近の四半期におけるAIセキュリティ製品の収益は80%拡大しました。
今後、ウォール街のモデルは2028年度まで年率17%の調整後利益成長を予測しています。現在の調整後利益に対する評価が72倍であるため、表面的にはその倍率は高いように見えます。しかし、Zscalerは過去6四半期にわたり、合意された利益予測を平均16%上回っており、市場は将来の業績改善を過小評価している可能性を示唆しています。
51人のアナリストがカバーしている中で、中央値の価格目標は$330 で、現在の価格251ドル近くから31%の上昇を示唆しています。
マーケットコンテキストと投資考慮事項
米国株式市場におけるテクノロジー回転はAIの恩恵を受ける企業に集中し、インフラプロバイダーやセキュリティ関連のプレイに大規模な資本フローを集中させています。NvidiaとZscalerは、この新たな環境の中で異なるが補完的なポジションを占めています—一方は計算基盤を制御し、もう一方はAI導入が生み出す急速に進化する脅威面に対処しています。
ナスダックの強気市場サイクルからの歴史的前例は、テクノロジーリーダーシップのローテーションが、早期に持続可能な競争優位性を確立する企業をしばしば報いることを示しています。まさにこれが、この2社が培ってきたポジショニングです。