Toàn cảnh hệ sinh thái DEX năm 2025: Hướng dẫn đầy đủ từ Người mới đến chuyên gia

Mã hóa giao dịch đang trải qua sự biến đổi căn bản. Từ những sàn giao dịch tập trung chiếm ưu thế, đến nay DEX( phát triển mạnh mẽ, sự chuyển biến này được thúc đẩy bởi cả công nghệ và nhu cầu.

Tại sao DEX sẽ trở thành xu hướng chính vào năm 2025?

Mười năm trước, DEX vẫn chỉ là một khái niệm. Các nhà phát triển gặp khó khăn với tính thanh khoản thấp, trải nghiệm giao dịch không thể so sánh với các nền tảng tập trung. Cho đến khi cơ chế nhà tạo lập thị trường tự động )AMM( ra đời, thì hệ sinh thái DEX mới thực sự được kích hoạt. Các nền tảng dẫn đầu như Uniswap sử dụng mô hình AMM, hoàn thành việc ghép nối thông qua các bể thanh khoản thay vì sổ lệnh, một cuộc cách mạng giao dịch do đó bắt đầu.

Ngày nay, DEX đã phát triển thành một tập hợp các công cụ giao dịch với nhiều hình thức khác nhau. Người dùng không còn bị buộc phải gửi tiền cho một thực thể duy nhất, mà có thể thực hiện giao dịch trực tiếp thông qua hợp đồng thông minh.

Lợi thế cốt lõi của DEX

So với sàn giao dịch tập trung, DEX có một số khác biệt quyết định:

Giao dịch không lưu ký — Quỹ của bạn luôn được kiểm soát bởi chính bạn, thực hiện giao dịch thông qua hợp đồng thông minh, không phải qua trung gian của nền tảng.

Tính linh hoạt của chuỗi chéo — Nhiều DEX đã vượt qua giới hạn của chuỗi đơn, tổng hợp tính thanh khoản từ nhiều chuỗi công khai.

Lợi thế về chi phí — Bỏ qua khâu trung gian, phí giao dịch thường thấp hơn

Quản trị minh bạch — Hầu hết các DEX hàng đầu đều thông qua quản trị DAO, người dùng có quyền quyết định.

Chọn DEX theo nhu cầu

) Tìm kiếm thanh khoản tối đa?

Uniswap là lựa chọn có tính thanh khoản sâu nhất. Là DEX lớn đầu tiên trên Ethereum, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày thường vượt quá 4 tỷ USD, cung cấp hơn 400 cặp giao dịch mã thông báo. Là người tiên phong trong mô hình AMM, nó cho phép bất kỳ ai tạo ra các pool thanh khoản và kiếm chia sẻ phí giao dịch. Người nắm giữ token UNI nắm quyền quản trị nền tảng.

Nhược điểm là cần phải chịu rủi ro mất mát không ổn định, phí gas của Ethereum cũng không thể xem nhẹ.

Curve tập trung vào giao dịch stablecoin, phí chỉ khoảng 0.04%, là “kẻ giết phí” trong các giao dịch mã hóa. Token CRV trao quyền quản trị cho người nắm giữ, hơn 45 token đã được ra mắt trên nền tảng. Tuy nhiên, giao diện người dùng phức tạp có thể khiến những người mới bắt đầu cảm thấy nản lòng.

Cần trải nghiệm đa chuỗi?

KyberSwap tập hợp hơn 1500 mã thông báo và hàng ngàn cặp giao dịch, với độ sâu thanh khoản vượt trội hơn hầu hết các đối thủ cạnh tranh. Đây cũng là lý do tại sao nhiều ứng dụng DeFi coi đây là giao thức cơ bản. Các nhà cung cấp thanh khoản nhận được phần thưởng phí 0.3% cho mỗi cặp tài sản giao dịch.

1inch là người thực hành ý tưởng hợp nhất. Nền tảng sẽ quét nhiều DEX để tìm giá thấp nhất cho người dùng. Điều này rất hấp dẫn đối với những nhà giao dịch tìm kiếm giá tốt nhất. Người nắm giữ token 1INCH có quyền biểu quyết.

Bạn có đang tìm kiếm giao dịch sản phẩm phái sinh không?

dYdX sử dụng mô hình sổ lệnh thay vì AMM, cung cấp trải nghiệm giao dịch truyền thống hơn. Điểm độc đáo là hỗ trợ giao dịch ETH với đòn bẩy lên đến 5 lần, đồng thời tích hợp chức năng cho vay giúp người dùng có thu nhập thụ động. Khối lượng giao dịch chỉ đứng sau Uniswap, phí giao dịch chỉ 0.1%.

ApeX Pro sử dụng cơ chế AMM linh hoạt để nâng cao hiệu quả vốn, cảm giác giao dịch gần giống như giao dịch giao ngay. Tích hợp giải pháp mở rộng lớp hai của StarkWare đảm bảo an toàn, ngay cả khi nền tảng gặp sự cố cũng có thể thu hồi vốn thông qua động cơ này. Thị trường phái sinh hỗ trợ đòn bẩy lên đến 20 lần.

Để ý đến an ninh và quyền riêng tư?

Balancer hoạt động trên Ethereum nhưng cho phép thanh toán gas miễn phí. Người dùng có thể tạo ba loại pool thanh khoản khác nhau ### pool thông minh, pool riêng, pool chia sẻ (, để có cơ hội thu nhập thụ động. Phí được chủ pool tự định, từ 0.0001% đến 10%.

Bancor là một trong những tiên phong AMM sớm nhất ) ra mắt vào năm 2017 (, nổi tiếng với cơ chế ngăn chặn tổn thất không thường xuyên. Token gốc BNT thúc đẩy giao dịch nhanh chóng, trong khi người dùng đặt cọc BNT và các tài sản khác nhận được phần thưởng tối ưu.

) Lựa chọn thân thiện với người mới?

SushiSwap phát triển từ Uniswap, giao diện trực quan hơn. Token SUSHI hỗ trợ staking để tạo ra thu nhập thụ động, cấu trúc DEX độc đáo giảm mức độ tập trung của thị trường, hỗ trợ hầu hết các token ERC-20. Phí giao dịch thấp, nhưng cơ chế thưởng tương đối phức tạp.

PancakeSwap là DEX lớn nhất trên một chuỗi công khai, nổi tiếng với các bể thanh khoản có chi phí cực thấp. Hơn 50 mã DeFi đã được ra mắt, rủi ro trượt giá đã giảm đáng kể. Mã CAKE được sử dụng để staking và quản trị. Tuy nhiên, vẫn tồn tại rủi ro mất mát tạm thời.

Theo đuổi chức năng đặc biệt?

CowSwap áp dụng mô hình kết hợp P2P và AMM. Các đơn hàng không tìm thấy đối tác sẽ tự động chuyển sang AMM cơ sở, giúp người dùng nhận được giá tốt nhất trên chuỗi. Đơn hàng ngoại tuyến hoàn toàn không mất phí gas. Nhưng là một nền tảng mới, vẫn cần thời gian để xác minh tính an toàn.

Slingshot cung cấp giao dịch 0% phí từ năm 2020, hỗ trợ đa chuỗi và cầu nối chuỗi chéo ### bao gồm Polygon, Arbitrum, Optimism và các ( khác. Có thể sử dụng cả trên di động và máy tính để bàn, chức năng lệnh dừng lỗ và lệnh giới hạn hoàn chỉnh.

IDEX được tối ưu hóa cho các nhà giao dịch năng động, hỗ trợ giao dịch đồng thời nhiều lệnh và hủy bỏ miễn phí gas. Có 28 token được niêm yết, phí giao dịch chỉ 0.1%. Tính năng staking có sẵn, cơ chế bảo mật tiên tiến.

AirSwap không phí nền tảng, hỗ trợ giao dịch nhiều mã thông báo. Phí gas ETH là chi phí duy nhất. Token gốc AST có thể hoán đổi với bất kỳ ERC-20 nào, xác nhận vào và rút chỉ trong vài giây. Nhược điểm là chế độ ghép P2P phụ thuộc vào sự xuất hiện của đối tác giao dịch.

) Tìm kiếm sự tập hợp thanh khoản?

DEX.AG tập hợp tính thanh khoản từ các nền tảng khác, thực hiện so sánh tổng thể trước khi đảm bảo giá tốt nhất, không phí và giao diện người dùng vượt trội. Chi phí duy nhất đến từ DEX cơ sở.

ParaSwap là một trình tổng hợp DeFi đa chuỗi, tích hợp tính thanh khoản của DEX và các giao thức cho vay vào một giao diện duy nhất. Bộ tối ưu hóa lợi nhuận, kiểm toán độc lập và biểu đồ nâng cao hỗ trợ quyết định. Cung cấp API cho các nhà phát triển và DApp sử dụng.

đổi mới sáng tạo mới?

Xfai sử dụng nhà tạo lập thị trường hàm hằng trên chuỗi mới ###CFMM( hợp đồng thông minh, thay vì mô hình CPM token pair truyền thống. Thiết kế này nhằm giải quyết vấn đề phân mảnh thanh khoản và trượt giá cao. Đã được triển khai trên Ethereum và Linea, cung cấp tính năng đổi mới “đặt cọc vô hạn”.

WX.Network) từng có tên là Waves( sử dụng blockchain riêng, phí giao dịch chỉ 0.03%, hỗ trợ nhiều tài sản như BTC, LTC. Kết hợp các chức năng của Sàn giao dịch tập trung và Phi tập trung để giảm trượt giá. Có chức năng ICO hỗ trợ huy động vốn.

Rủi ro của DEX

Mặc dù DEX cung cấp giao dịch không quản lý và lợi thế chi phí thấp, nhưng cũng cần nhận thức được rủi ro:

Mất mát vô thường — Rủi ro biến động giá mà người cung cấp thanh khoản phải đối mặt

Rủi ro hợp đồng thông minh — Ngay cả hợp đồng đã được kiểm toán cũng có thể có lỗ hổng.

Biến động trượt giá — Đặc biệt là trong các cặp giao dịch có tính thanh khoản thấp

Đường cong học tập — Một số nền tảng có giao diện phức tạp, người mới bắt đầu cần thời gian thích ứng.

Đưa ra lựa chọn thông minh

Hệ sinh thái DEX đã trưởng thành đủ để đáp ứng nhu cầu của các loại nhà giao dịch. Dù bạn tìm kiếm thanh khoản sâu nhất, phí thấp nhất, giao dịch đòn bẩy hay tiện lợi đa chuỗi, đều có nền tảng tương ứng.

Nhưng hãy nhớ một điều: trước khi sử dụng bất kỳ nền tảng nào, bạn phải nghiên cứu kỹ lưỡng. Đọc báo cáo kiểm toán, hiểu cấu trúc phí, thử nghiệm giao dịch nhỏ, những bước chuẩn bị này có thể giúp bạn tránh hầu hết các rủi ro.

Phi tập trung đang cải cách cấu trúc thị trường mã hóa. Năm 2025, hãy chọn DEX phù hợp với nhu cầu của bạn, mở ra trải nghiệm giao dịch tự chủ và an toàn hơn.