Bảy Cách Để Bảo Vệ Tài Sản Crypto – Hướng Dẫn Hoàn Chỉnh Về Hedging

Tại sao việc phòng ngừa rủi ro trở nên cần thiết cho các nhà đầu tư crypto?

Mọi người sở hữu tiền điện tử đều biết cảm giác này – giá bitcoin giảm mạnh và bạn không biết làm gì. Chính trong những khoảnh khắc như vậy, hedging xuất hiện như một giải pháp. Đây là một chiến lược cho phép bảo vệ danh mục đầu tư khỏi những biến động giá không thuận lợi, hoạt động tương tự như một hợp đồng bảo hiểm thông thường.

Trên các thị trường tài chính truyền thống, việc phòng ngừa rủi ro là một thực tiễn tiêu chuẩn. Trong lĩnh vực tiền điện tử, nó xuất hiện muộn hơn một chút, nhưng ngày nay nó là một công cụ quan trọng cho bất kỳ nhà đầu tư nghiêm túc nào. Phòng ngừa rủi ro không phải là một trò chơi để kiếm lợi nhuận – đó là một trò chơi để sống sót trên một thị trường không ổn định.

Cách Hedging Hoạt Động Trong Thực Tế?

Trước khi bạn đi vào các chiến lược cụ thể, bạn cần hiểu ba bước cơ bản của mỗi biện pháp bảo vệ:

Bạn có tài sản. Bạn có bitcoin, ethereum hoặc các loại tiền điện tử khác mà bạn muốn bảo vệ.

Bạn nhận ra mối đe dọa. Bitcoin có thể giảm – đó là kịch bản chính mà bạn lo lắng.

Bạn mở một vị thế đối kháng. Bạn chiếm lĩnh một bên mà sẽ có lợi nếu giá thực sự giảm. Nếu điều này xảy ra, lợi nhuận từ việc hedging sẽ bù đắp cho khoản lỗ trên tài sản.

Hãy nhớ - mục đích của việc hedging không phải là kiếm tiền, mà là bảo vệ. Một biện pháp bảo hiểm lý tưởng rất hiếm, và mỗi biện pháp đều có chi phí.

Bảy Chiến Lược Phòng Ngừa Mà Bạn Cần Biết

1. Hợp đồng tương lai – Kinh điển

Hợp đồng tương lai là các thỏa thuận cho phép giao dịch tiền điện tử với giá đã được xác định trước trong tương lai. Đối với việc phòng ngừa rủi ro, chúng hoạt động đơn giản: nếu bạn lo lắng rằng bitcoin sẽ giảm, bạn bán hợp đồng tương lai.

Ví dụ: Bạn sở hữu 0,2 BTC. Bitcoin đang ở mức 50.000 $. Bạn bán hợp đồng tương lai, đồng ý bán 0,2 BTC với giá 50.000 $ sau một tháng. Nếu giá thực sự giảm xuống 40.000 $, bạn mua 0,2 BTC với giá thấp hơn và thực hiện hợp đồng. Lợi nhuận từ hợp đồng tương lai sẽ bù đắp cho khoản lỗ trên bitcoin mà bạn sở hữu.

Lợi ích: Dễ sử dụng, định giá minh bạch. Nhược điểm: Nếu giá tăng, bạn vẫn phải bán theo giá đã thỏa thuận, mất đi tiềm năng lợi nhuận.

2. Tùy chọn – Linh hoạt Không Bắt Buộc

Các tùy chọn cho bạn quyền, nhưng không có nghĩa vụ, bán hoặc mua tiền điện tử với mức giá xác định. Điều này khác với hợp đồng tương lai.

Để phòng ngừa rủi ro, bạn thường sử dụng quyền chọn bán. Nếu bạn lo lắng về việc giá bitcoin giảm, bạn mua quyền bán nó với giá hiện tại, bất kể giá thị trường sẽ là bao nhiêu.

Ví dụ: Bitcoin ở mức 50 000 $, bạn mua một quyền chọn bán với phí 500 $ (phí ). Bitcoin giảm xuống còn 40 000 $. Bạn thực hiện quyền chọn và bán ở mức 50 000 $. Chi phí bảo hiểm: 500 $.

Lợi ích: Bạn có thể giới hạn tổn thất tối đa, và nếu giá tăng, quyền chọn sẽ hết hạn không có giá trị - bạn chỉ mất phí quyền chọn. Nhược điểm: Các khoản thưởng có thể cao khi biến động thị trường lớn.

3. Hợp đồng CFD – Đầu cơ mà không sở hữu tài sản

CFD (Hợp đồng chênh lệch) là một công cụ cho phép kiếm lời( hoặc thua lỗ) dựa trên sự chênh lệch giá mà không cần sở hữu thực tế tiền điện tử.

Nếu bạn sở hữu bitcoin và muốn bảo vệ mình, bạn mở một vị trí bán (short) trên CFD bitcoin. Lợi nhuận từ CFD nên bù đắp cho tổn thất trên bitcoin thực.

Lợi thế: Truy cập vào đòn bẩy lớn hơn so với hợp đồng tương lai. Nhược điểm: Đòn bẩy khuếch đại cả lợi nhuận và thua lỗ.

4. Hợp đồng tương lai vĩnh viễn – Phòng ngừa liên tục không có thời hạn hết hạn

Hợp đồng vĩnh viễn là những hợp đồng không bao giờ hết hạn và cho phép giao dịch liên tục. Chúng dựa trên giá của tài sản cơ sở ( chẳng hạn như bitcoin) và thường cung cấp đòn bẩy.

Nếu bạn dự đoán giá bitcoin sẽ giảm, bạn mở một vị thế bán trên hợp đồng vĩnh viễn. Miễn là giá giảm, vị thế của bạn sẽ mang lại lợi nhuận.

Lợi ích: Không có ngày hết hạn, bạn có thể giữ vị trí lâu như bạn muốn. Nhược điểm: Cần quản lý chủ động, phí tài trợ biến động.

5. Bán Khống – Vay Mượn và Bán

Một số nền tảng cho phép vay tiền điện tử, bán nó ngay bây giờ và mua lại sau. Nếu giá giảm, lợi nhuận có thể bù đắp cho những khoản lỗ ở các vị trí khác.

Lợi thế: Cơ chế đơn giản. Nhược điểm: Bạn phải hoàn trả tiền điện tử đã vay; phí vay có thể đáng kể.

6. Stablecoins – Tạm Ngừng Chơi Một Chút

Stablecoins là những loại tiền điện tử có liên kết với giá trị của một đồng tiền nào đó, chẳng hạn như đồng đô la. Nếu tôi lo ngại về sự sụt giảm của thị trường, tôi có thể chuyển đổi một phần tài sản biến đổi của mình sang stablecoins.

Đây không phải là phòng ngừa rủi ro mang tính chất quyết liệt - mà là việc tạm thời rút lui khỏi trò chơi. Bạn sẽ không kiếm được lợi nhuận từ sự tăng trưởng, nhưng bạn đang bảo vệ vốn.

Lợi thế: Chiến lược đơn giản nhất, chi phí tối thiểu. Nhược điểm: Bạn mất cơ hội tiếp xúc với các đợt tăng giá tiềm năng.

7. Đa dạng hóa – Phân bổ rủi ro cổ điển

Việc sở hữu nhiều loại tiền điện tử phản ứng khác nhau với biến động thị trường có thể hoạt động như một biện pháp bảo hiểm tự nhiên. Nếu bitcoin giảm, ethereum có thể ổn định hoặc tăng.

Ưu điểm: Tự nhiên, không có chi phí bổ sung. Nhược điểm: Không đảm bảo bảo vệ - trong thị trường giá xuống, mọi thứ đều giảm.

Ví dụ Thực tế: Bảo vệ 0,2 BTC

Bạn có 10 000 $ (0,2 BTC với giá 50 000 $ mỗi đơn vị) và bạn muốn bảo vệ mình.

Lựa chọn 1 – Tùy chọn: Bạn mua một quyền chọn bán với giá 500 $. Nếu bitcoin giảm xuống còn 40.000 $, bạn bán với giá 50.000 $. Tổng thiệt hại: 500 $.

Tùy chọn 2 – Hợp đồng tương lai: Bạn bán hợp đồng tương lai với giá 0,2 BTC ở mức 50 000 $. Bitcoin giảm xuống còn 40 000 $. Bạn mua 0,2 BTC với giá rẻ hơn và cung cấp theo mức giá đã thỏa thuận. Lợi nhuận bù đắp cho khoản lỗ.

Tùy chọn 3 – Stablecoin: Tôi chuyển đổi 50% bitcoin sang stablecoin. Nếu giá giảm, chỉ có một nửa danh mục đầu tư bị mất.

Mỗi chiến lược có những hệ quả khác nhau - bạn phải chọn chiến lược phù hợp với hồ sơ rủi ro của mình.

Chi Phí Hedging – Cần Phải Trả Gì?

Hedging không miễn phí. Dưới đây là những chi phí chính:

• Thưởng quyền chọn: Có thể đạt từ 2-5% giá trị vị thế trong điều kiện bình thường, nhiều hơn nhiều trong thời kỳ biến động.
• Phí hợp đồng tương lai: Phí môi giới, đôi khi là hoa hồng.
• Tài trợ cho các hợp đồng hoán đổi vĩnh viễn: Nếu phần lớn thị trường đang mua, bạn sẽ phải trả phí cho việc duy trì vị thế bán.
• Spread bid-ask: Khi thoát khỏi vị trí, bạn phải mua cao hơn mức bạn đã bán.

Tính toán: Nếu bạn ký quỹ một vị thế 10 000 $, bạn có thể mất 200-500 $ vào chi phí, trước khi giá thậm chí giảm.

Rủi Ro Liên Quan Đến Hedging

Rủi ro Đối tác

Nếu nhà môi giới hoặc sàn giao dịch phá sản, vị thế phòng ngừa của bạn sẽ biến mất. Điều này đặc biệt đúng với CFD và các hợp đồng phái sinh ngoài sàn. Đối với stablecoin – nhà phát hành phải thực sự nắm giữ dự trữ.

Rủi ro Thực hiện

Trong điều kiện biến động cực đoan ( chẳng hạn như sụp đổ trong vài giây ), các tùy chọn và hợp đồng tương lai có thể không cung cấp sự bảo vệ mong đợi. Giá di chuyển quá nhanh đến nỗi các cơ chế phòng ngừa thất bại.

Giới Hạn Tiềm Năng Tăng Trưởng

Khi bạn bảo vệ mình bằng hợp đồng tương lai và giá tăng, bạn mất đi lợi nhuận tiềm năng. Đó là giá của sự an toàn.

Rủi ro thanh khoản

Một số công cụ có thể ít thanh khoản – khó bán nhanh mà không giảm giá đáng kể.

Rủi ro Quy định

Các quy định về hợp đồng phái sinh tiền điện tử đang thay đổi. Các chiến lược hợp pháp hôm nay có thể bị cấm vào ngày mai trong khu vực pháp lý của bạn.

Độ phức tạp và lỗi

Các chiến lược phòng ngừa tiên tiến rất phức tạp. Một sai lầm có thể tốn kém hơn cả khoản tiết kiệm từ việc phòng ngừa.

Làm Thế Nào Để Chọn Chiến Lược Phòng Ngừa Thích Hợp?

Trước khi quyết định cho một chiến lược cụ thể, hãy tự hỏi mình những câu hỏi sau:

Tôi muốn chi bao nhiêu cho việc bảo đảm? Nếu bạn thiếu ngân sách, stablecoin hoặc đa dạng hóa là con đường đơn giản hơn so với các tùy chọn.

Tôi muốn được bảo vệ trong bao lâu? Hợp đồng tương lai có thời hạn hết hạn, trong khi hợp đồng hoán đổi vĩnh viễn thì không.

Vị trí của tôi thay đổi nhiều như thế nào? Nếu bạn giao dịch tích cực, các biện pháp phòng ngừa thay đổi liên tục có thể tốn kém.

Tôi có mức độ kinh nghiệm nào? Người mới bắt đầu nên bắt đầu với stablecoin hoặc phân bổ đa dạng, những người có kinh nghiệm có thể tham gia vào các tùy chọn.

Mẹo Thực Tế

Đừng đặt tất cả vào một thẻ bảo mật. Sự kết hợp của một vài chiến lược ( chẳng hạn như 30% stablecoin + short CFD trên một phần ) thường hoạt động tốt hơn là một cách tiếp cận duy nhất.

Theo dõi thị trường liên tục. Hedging không phải là một quyết định cố định. Bạn phải quan sát các điều kiện và điều chỉnh các vị trí.

Sử dụng stop-loss. Ngay cả với hedging, hãy đặt các mức mà bạn tự động thoát khỏi vị trí.

Hiểu rõ từng công cụ. Trước khi sử dụng hợp đồng tương lai hoặc quyền chọn, hãy nghiên cứu kỹ cơ chế của chúng.

Đảm bảo tuân thủ pháp luật. Ở khu vực của bạn có thể có những hạn chế về việc sử dụng các công cụ phái sinh.

Đừng phức tạp hóa mà không có lý do. Các chiến lược hedging đơn giản nhất thường là hiệu quả nhất.

Tóm tắt

Phòng ngừa là một công cụ mạnh mẽ để bảo vệ danh mục đầu tư, nhưng không phải ai cũng phù hợp. Nó đòi hỏi kiến thức, kỷ luật và kỹ năng quản lý rủi ro. Hợp đồng tương lai, quyền chọn, CFD, hoán đổi vĩnh viễn, bán khống, stablecoin và đa dạng hóa là bảy cách mà bạn có thể áp dụng – mỗi cách có những chi phí và rủi ro khác nhau.

Trước khi bạn bắt đầu hedging, hãy chắc chắn rằng bạn hiểu đầy đủ chi phí của giao dịch, mọi rủi ro liên quan và liệu chiến lược đó có hợp pháp tại địa điểm của bạn hay không. Hãy nhớ – hedging tốt là hedging thực sự bảo vệ tài sản của bạn, chứ không phải cái mà chỉ trông đẹp trên giấy.