Giải mã TradFi: Cách Tài chính truyền thống so sánh với DeFi và CeFi

Khi bạn mở một tài khoản ngân hàng, xin vay mua nhà, hoặc đổi tiền tại ngân hàng địa phương của bạn, bạn đang hoạt động trong TradFi — tài chính truyền thống. Đó là hệ thống mà mọi người đều biết: các tổ chức được quản lý, các holder tài khoản, các quy tắc rõ ràng. Nhưng trong thế giới tiền điện tử, TradFi thường được nhắc đến trong các cuộc trò chuyện như một sự đối lập với điều gì đó mới hơn và đổi mới hơn.

Điều gì khiến TradFi trở thành tiêu chuẩn đã được thiết lập?

TradFi đại diện cho cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống được xây dựng qua nhiều thế kỷ. Các ngân hàng, công ty đầu tư và các tổ chức tài chính hoạt động dưới các khuôn khổ quy định nghiêm ngặt. Bạn cần có giấy tờ tùy thân hợp lệ, kiểm tra tín dụng và quy trình phê duyệt. Rào cản gia nhập tồn tại một cách có chủ đích — nó được thiết kế để bảo vệ cả các tổ chức và người tiêu dùng. Dù bạn đang tìm kiếm dịch vụ ngân hàng bán lẻ, vay thương mại hay dịch vụ ngoại hối, các nhà cung cấp TradFi quản lý những hoạt động này thông qua kiểm soát tập trung.

Sự Phân Chia Ba Chiều: TradFi, DeFi và CeFi

Hiểu biết về tiền điện tử yêu cầu phải biết cách ba hệ thống này khác nhau:

TradFi (Tài chính truyền thống) hoạt động thông qua các tổ chức được cấp phép, tập trung. Việc truy cập yêu cầu xác minh, tạo tài khoản, và gửi niềm tin (và tài sản của bạn) cho nhà cung cấp. Bạn phụ thuộc vào sự an toàn của họ, giờ làm việc của họ, và chính sách của họ.

DeFi (Tài chính phi tập trung) đảo ngược mô hình. Thay vì các tổ chức giữ tiền của bạn, các hợp đồng thông minh trên blockchain thực hiện công việc. Nếu bạn có một ví tiền điện tử và đủ tài sản tiền điện tử, bạn có thể tham gia — không cần sự cho phép, không cần xác minh danh tính, không có người trung gian. Chính mã nguồn tự thực thi các quy tắc.

CeFi (Tài chính Tập trung) tồn tại ở giữa. Các nền tảng như sàn giao dịch tiền điện tử tập trung cung cấp các dịch vụ giống như DeFi (giao dịch, cho vay) nhưng duy trì cấu trúc tập trung của TradFi. Bạn tạo một tài khoản, giao cho họ quyền giám sát tài sản của bạn và truy cập các dịch vụ thông qua nền tảng của họ. Đó là tiền điện tử được bao bọc trong sự kiểm soát của các tổ chức truyền thống.

Tại Sao Sự Phân Biệt Này Quan Trọng

Sự so sánh cho thấy một lựa chọn cơ bản: Bạn muốn sự bảo vệ của tổ chức với độ ma sát cao hơn, hay quyền truy cập phi tập trung với nhiều trách nhiệm hơn trên vai bạn? TradFi ưu tiên quy định và các rào cản an toàn. DeFi ưu tiên khả năng tiếp cận và tự chủ. CeFi cố gắng cung cấp cả hai, nhưng cuối cùng giữ quyền kiểm soát tập trung.

Lựa chọn của bạn phụ thuộc vào điều bạn coi trọng nhất — an ninh thông qua các tổ chức, tự do thông qua phân cấp, hoặc một cách tiếp cận kết hợp.